A due anni da quando gli Stati Uniti hanno inviato ai contribuenti gli assegni di stimolo per il COVID-19, gli investimenti in titoli minerari di bitcoin hanno generato rendimenti significativi.
Il secondo anniversario del primo dei tre pagamenti per l'impatto economico del coronavirus (noti anche come assegni di stimolo) depositati sui conti bancari dei contribuenti statunitensi andava e veniva l'11 aprilee titoli di prima pagina sull’inflazione monetaria, sulla possibile recessione economica e su condizioni finanziarie generalmente favorevoli sono ovunque.
L’etica di Bitcoin è diametralmente opposta alla spesa sconsiderata percepita e alla stampa di denaro che ha caratterizzato gli ultimi due anni, in particolare con i minatori Bitcoin incaricati di emettere nuove unità di bitcoin a intervalli predeterminati e non malleabili. Quindi, a questo punto, forse è opportuno guardare indietro ai rendimenti di cui avrebbero goduto gli individui che hanno ricevuto assegni di stimolo se avessero investito i loro dollari nel mining di bitcoin e nel mondo finanziario alternativo che esso supporta.
La narrazione del controllo dello stimolo di Bitcoin
Prima di analizzare i dati specifici del mining, è utile ricordare quanto velocemente la narrativa che supportava gli investimenti di stimolo in bitcoin è esplosa su tutti i canali dei social media prima che i primi assegni fossero firmati o spediti. Il supporto per questo meme era così ampio che sondaggi multipli furono più tardi condotto per quantificare esattamente quanti americani hanno effettivamente scambiato il loro denaro fiat gratuito con bitcoin o altre criptovalute.
Coinbase, il più grande scambio di bitcoin con sede negli Stati Uniti in volume, ha alimentato il nuovo bitcoin condividendo i dati che ha mostrato un'impennata in ordini di acquisto di bitcoin delle dimensioni di un assegno di stimolo sulla sua piattaforma mentre gli assegni venivano spediti.
L’offerta limitata e prevedibile di Bitcoin ha agito come il perfetto contraltare alla politica monetaria inflazionistica e imprevedibile creata in tempo reale come risposta alla situazione del coronavirus. Lo stesso mese in cui furono spediti i primi assegni, un account Twitter è stato creato che tracciava il valore in dollari del primo assegno di stimolo ($ 1,200) se fosse stato investito interamente in bitcoin. L'account twitta ancora aggiornamenti oggi.
Ma al di là del bitcoin stesso, quali rendimenti avrebbero ricevuto i destinatari degli assegni di stimolo se avessero speso il loro denaro gratuito in azioni minerarie?
Andamento del prezzo delle azioni minerarie
Scaricare i dollari di stimolo inviati dal Tesoro degli Stati Uniti in titoli minerari di bitcoin avrebbe restituito un profitto piuttosto consistente negli ultimi due anni. Nel corso del 2020 e del 2021, gli americani hanno ricevuto tre cicli di controlli di stimolo Aprile 2020, Dicembre 2020 ed Marzo 2021 per un totale di $ 3,200.
La domanda più grande è, ovviamente: quali azioni minerarie acquistare?
Nella tabella seguente, i valori di picco e attuali di quello che potrebbe essere definito un "portafoglio di controllo degli stimoli" vengono confrontati sulla base degli investimenti in una delle poche società pubbliche leader nel settore minerario di bitcoin (ad esempio Bitfarms, Canaan, Hive, Hut 8, Marathon o Riot ). Al loro apice, ognuno di questi investimenti valeva oltre $ 15,000, con un paio di sei cifre o quasi. Ma i valori attuali del portafoglio di stimoli sono in calo insieme al bitcoin stesso.
Forse alcuni investitori che controllano gli stimoli avrebbero investito in un paniere di titoli minerari, invece che in uno solo. Ma per semplicità, questo articolo considera solo gli investimenti in uno dei pochi titoli principali. Il grafico a linee seguente visualizza i dati della serie temporale per l'emissione di ciascuno dei tre assegni e le fluttuazioni di valore per ciascuna delle società incluse nella tabella sopra da aprile 2020 al momento in cui scriviamo.
Anche se la maggior parte di questi investimenti sono al di sotto dei massimi, i loro investitori finanziati con controlli di stimolo hanno ottenuto rendimenti percentuali a tre e quattro cifre in periodi diversi negli ultimi due anni. E ad oggi, questi investitori sono ancora fortemente in attivo su questi titoli di monete arancioni. Nel complesso, non male.
Perché i titoli minerari?
Invece di acquistare semplicemente bitcoin, alcuni investitori preferiscono possedere anche azioni minerarie per ottenere ancora più esposizione al mercato dei bitcoin e potenzialmente sovraperformare il bitcoin stesso. I titoli minerari hanno un forte effetto positivo correlazione al movimento dei prezzi del bitcoin, il che significa che quando bitcoin e altre criptovalute principali hanno un trend rialzista, non sorprende vedere i venti favorevoli del mercato aumentare i prezzi delle azioni delle società minerarie pubbliche. E quando il bitcoin crolla, crollano anche i titoli minerari.
Ma le azioni minerarie sono generalmente considerate come un gioco a leva sul bitcoin, quindi quando il bitcoin sale o scende, i prezzi delle azioni minerarie seguono la stessa direzione ma con movimenti più ampi. Quindi, se un particolare investitore in bitcoin è esuberantemente rialzista, acquistare azioni minerarie con la speranza di sovraperformare il bitcoin stesso è una strategia ragionevole.
Oltre a utilizzare le azioni minerarie per speculare sul bitcoin, questi investimenti offrono anche una facile esposizione al settore minerario. L’estrazione mineraria è un’attività ad alta intensità di capitale e gran parte dei processi e delle strutture del settore devono ancora maturare completamente ed essere standardizzati. I rialzisti di Bitcoin che desiderano esporsi a questo settore senza il grattacapo di procurarsi macchinari, costruire un sito minerario o mantenere l'operazione spesso scelgono semplicemente di acquistare azioni di società minerarie.
Allo stesso modo, i titoli minerari offrono anche agli investitori in bitcoin con forti principi l’opportunità di diversificare i propri portafogli e potenzialmente sovraperformare il proprio investimento primario (BTC) senza allocare capitale in criptovalute alternative. Senza deragliare questo articolo con la politica delle altcoin, l’obiettivo principale degli investitori più attivi in bitcoin è trovare un modo per sovraperformare il prezzo di BTC. La maggior parte degli altcoin tipicamente superano i bitcoin in termini di rendimenti denominati in dollari, ma molti possessori di bitcoin rifiutano gli investimenti in altcoin per principio, se non altro. Le azioni minerarie sono investimenti incentrati sul bitcoin che possono sovraperformare il bitcoin nei cicli di mercato rialzisti senza compromettere gli ideali di alcuni detentori di bitcoin.
In breve, non è sempre chiaro dove andrà il prezzo del bitcoin. Ma qualunque direzione prenderà, i titoli minerari quasi certamente seguiranno.
Se hai investito il tuo stimolo in azioni minerarie Bitcoin, non rimarrai deluso
Per molti americani, i fondi di stimolo sono stati spesi per cose probabilmente molto più importanti dei titoli minerari di bitcoin (ad esempio, pagamenti di affitti, bollette, generi alimentari, risparmi di emergenza). Ma per altri destinatari che non sono stati colpiti in modo significativo dalle turbolenze economiche successive alle misure di risposta al coronavirus, i dati visualizzati in questo articolo mostrano che il denaro gratuito è stato un'opportunità per investire in infrastrutture essenziali a supporto della rete Bitcoin. E i rendimenti a breve termine di questi investimenti non sono stati deludenti.
Questo è un post degli ospiti di Zack Voell. Le opinioni espresse sono interamente proprie e non riflettono necessariamente quelle di BTC Inc o Bitcoin Magazine.
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