Il mercato volontario dei crediti di carbonio può valere 1 trilione di dollari nel 2037

Il valore totale dei crediti di carbonio scambiati sul mercato per aiutare le entità a raggiungere i loro obiettivi net zero può valere 1 trilione di dollari già nel 2037, secondo un recente rapporto di BloombergNEF.

I crediti di riduzione delle emissioni verificati o i crediti di carbonio sono scambiati nel mercato volontario del carbonio (VCM), equivalente a 1 tonnellata di carbonio ridotto o rimosso. Nella sua struttura attuale, il VCM "non è costruito per il successo", ha affermato BloombergNEF. Ma il fornitore di ricerca ha anche osservato che:

“Definizioni più rigorose di qualità e una maggiore enfasi sulla rimozione del carbonio potrebbero consolidare la fiducia del mercato, aumentare i prezzi e stimolare la domanda”.

La crescita VCM (2021 – 2022)

Gli investimenti in progetti VCM sono cresciuti a $10 miliardi nel 2022, in aumento da $7 miliardi nel 2021, ha trovato un nuovo rapporto. Eppure il mercato non è riuscito a crescere lo scorso anno, come riportato da BNEF nel suo Long-Term Carbon Offsets Outlook. 

• Solo aziende acquistate 155 milioni crediti di carbonio come compensazioni, giù 4% dal 2021. Il motivo principale è la paura del rischio reputazionale derivante dall'acquisto di crediti di bassa qualità. 

Ma l'offerta di crediti di carbonio è aumentata di molto 2%, con un totale di 255 milioni compensazioni di carbonio generate a livello globale. Sorprendentemente, il l'offerta di crediti da “deforestazione evitata” è diminuita di un terzo dal 2021 al 2022. 

Ci sono state accuse di greenwashing nell'acquisto di crediti di carbonio da progetti basati sulla natura che avevano un impatto ambientale discutibile. Progetti REDD+, in particolare, sono ancora oggetto di critiche dopo l'analisi che afferma che producono "crediti fantasma".

In una diversa analisi di mercato di AlliedOffsets, la mancata crescita del VCM è dovuta a a rallentamento dei ritiri dei crediti di carbonio. Il 2022 ha visto un rallentamento della crescita dei pensionamenti dopo l'esplosione dello scorso anno, come mostrato nel grafico sottostante.

Ritiro volontario di crediti di carbonio

In particolare, i ritiri delle energie rinnovabili e dei crediti forestali sono diminuiti in due trimestri consecutivi come mostrato di seguito. Questa è la prima volta che accade nella storia di VCM.

BNEF VCM Proiezioni in 3 scenari

1. Lo scenario del mercato del credito volontario

I BNEF ha modellato domanda, offerta e prezzi per i crediti di compensazione delle emissioni di carbonio in tre diversi scenari entro il 2050. In ogni scenario, la domanda cresce a vari tassi, e così anche i prezzi. 

Nel primo scenario, le entità possono acquistare qualsiasi tipo di crediti di carbonio per raggiungere i propri obiettivi di decarbonizzazione. In questo caso, avranno bisogno di circa 5.4 miliardi crediti ogni anno nel 2050. C'è un eccesso di offerta di crediti e 8 miliardi di questi saranno prodotti ogni anno, principalmente dalla deforestazione evitata. 

Come mostrato nel grafico sopra, prezzi del carbonio nello scenario VCM salirà solo a $ 12/tonnellata nel 2030 ed $ 35/tonnellata nel 2050. Il valore di mercato totale sarebbe solo $15 miliardi ogni anno nel 2030. Eppure, questo è un 650% aumento rispetto alla valutazione di $ 2 miliardi nel 2022.

2. Lo scenario della rimozione

In questo secondo scenario, contano solo i crediti di carbonio da progetti che effettivamente rimuovono il carbonio dall'aria. Quelli derivanti dalla deforestazione evitata o da progetti di energia pulita non fanno parte della fornitura. 

Pertanto, le forniture saranno scarse nel 2037 come tecnologie di rimozione del carbonio, ad esempio la cattura diretta dell'aria (DAC), sono ancora costosi da ampliare. I prezzi del carbonio per le rimozioni sono molto più alti rispetto allo scenario VCM a ~ $250/tonnellata. Il valore di mercato annuo sarà alto come $ 1 trilioni. 

Ma poiché DAC e altre tecnologie di rimozione del carbonio ricevono più investimenti, i costi scenderanno al di sotto $ 100/ton entro il 2050. 

Tuttavia, i prezzi elevati possono indurre alcune aziende a investire i propri soldi in altre strategie net zero rispetto alla compensazione del carbonio. O peggio, potrebbe costringerli a trascurare completamente i loro obiettivi climatici se i crediti per la rimozione del carbonio rimangono troppo costosi per compensare le emissioni.

3. Lo scenario della biforcazione (due rami di mercato).

Il dibattito su ciò che rende un credito di carbonio di alta qualità continua ancora oggi. Le parti interessate - investitori, aziende e organizzazioni non profit - ritengono che la definizione della qualità implichi una serie di criteri. I principali includono addizionalità, permanenza e co-benefici (benefici oltre alla riduzione delle emissioni).

• In effetti, da questo dibattito emerge il terzo scenario di BNEF: la biforcazione o scissione del mercato in due rami. 

In un ramo più piccolo si trova il mercato meno liquido dei crediti di carbonio di alta qualità. Questi includono crediti da progetti tecnologici di rimozione del carbonio e soluzioni basate sulla natura in Oceania, Africa e Nord America.  

La domanda di crediti di carbonio di alta qualità raggiunge picchi a 433 milioni solo nel 2030 e 1.3 miliardi nel 2050. E gli acquirenti avranno anche un'offerta inferiore rispetto ad altri scenari, a 1.4 miliardi ed 3.2 miliardi negli stessi periodi. I prezzi del carbonio raggiungono i $38/ton nel 2039 prima di scendere a $ 32/tonnellata nel 2050.

In un altro ramo c'è il mercato più ampio dei crediti di bassa qualità derivanti dalla generazione di energia e dalle soluzioni basate sulla natura in America Latina e in Asia. I prezzi saranno solo a $ 12/tonnellata nel 2025 e picco a solo $ 22/tonnellata nel 2050. 

• Le entità che si affidano a questo mercato per compensare le proprie emissioni potrebbero dover affrontare maggiori rischi reputazionali. 

Nel complesso, i risultati di questo terzo scenario di mercato possono cambiare a seconda di ciò che costituisce crediti compensativi di bassa e alta qualità. Ciò che aiuterà a chiarire i livelli di qualità è semplificare e standardizzare l'acquisto di crediti di carbonio.

Standardizzazione in Mercato dei crediti di carbonio 

La standardizzazione può favorire una maggiore liquidità del mercato e aiutare le parti interessate a decidere meglio le proprie strategie di compensazione. Scambi di carbonio, i fornitori di tecnologia e le iniziative del settore privato stanno lavorando duramente per raggiungere questo obiettivo. 

Ma gli acquirenti potrebbero diventare più confusi se molti gruppi affrontano il problema separatamente. 

Kyle Harrison, Head of Sustainability Research presso BNEF e autore principale del rapporto ha osservato:

"Gli acquirenti hanno bisogno di trasparenza, definizioni chiare sulla qualità e un facile accesso all'offerta premium, altrimenti gli anni futuri assomiglieranno a quello che abbiamo visto nel 2022. Questi cambiamenti invieranno segnali di domanda ai progetti che hanno il maggiore impatto di decarbonizzazione e necessitano del maggior investimento".

Ha inoltre aggiunto che la standardizzazione è la corsa allo spazio del mercato dei crediti di carbonio. Solo risolvendo questa questione il mercato del carbonio può crescere di diversi ordini di grandezza.

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• Fonte: https://carboncredits.com/voluntary-carbon-market-can-be-worth-1-trillion-in-2037/