Cosa può dirci il prezzo del Bitcoin sul mercato dell’hardware minerario?

Timestamp: 24 marzo 2022 9:32
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Quanto sono strettamente collegati il ​​prezzo del bitcoin e il mercato delle piattaforme minerarie? E cosa può dirci questo collegamento sui prezzi ASIC attuali e futuri?

Le fluttuazioni dei prezzi dei bitcoin sono importanti per i minatori più di quanto non lo siano per quasi tutti gli altri gruppi demografici di investitori in bitcoin a causa dell'effetto del prezzo sui mercati dell'hardware minerario. Controllare regolarmente il prezzo può spesso essere controproducente per HODLing a lungo termine, ma il valore in dollari del bitcoin è importante per qualsiasi operazione di mining, specialmente per i miner che stanno pianificando di acquisire più hash rate.

Un prezzo bitcoin più basso di solito significa prezzi leggermente scontati sull'hardware di mining per i motivi spiegati in questo articolo. Con Bitcoin ancora fermo quasi il 40% di sconto sul suo ultimo massimo storico al momento in cui scrivo, i prezzi dell’hardware di mining hanno iniziato a scendere. Questo articolo spiega le peculiarità del mercato dell'hardware di mining e la sua relazione con Bitcoin, e riassume lo status quo del mercato di mining in un mercato delle criptovalute generalmente meno schiumoso e le opportunità che l'hardware di mining più economico potrebbe presentare.

Relazione del mercato dell'hardware minerario con il prezzo del Bitcoin

Capire come il prezzo del bitcoin influisce sui prezzi dell'hardware di mining non è complesso. Per prima cosa, dal tasso di hash generalmente segue o restano indietro rispetto ai movimenti dei prezzi del bitcoin, i prezzi degli ASIC - la fonte dell'hash rate - altrettanto indietro non è sorprendente. Durante le tendenze al ribasso dei prezzi per bitcoin, la decisione di alcuni minatori di scollegare e persino liquidare il proprio hardware seguita dall'accumulo e dall'implementazione di nuovo hardware durante i periodi rialzisti segue (e spiega in modo in qualche modo intuitivo) la relazione tra l'hash rate e il prezzo.

In breve, quando il prezzo del bitcoin inizia a salire, i minatori messi da parte sono incentivati ​​a collegare vecchie macchine e/o ad acquistarne di nuove poiché il valore in dollari del bitcoin che estraggono è più alto. Questo apprezzamento dei prezzi innesca una maggiore domanda di macchine minerarie, che fa salire i prezzi dell’hardware e alla fine si traduce in livelli più elevati di hash rate di rete. Quando il prezzo del bitcoin inizia a scendere, alcuni miner diventano meno redditizi o del tutto insolventi, il che costringe alla liquidazione dell’hardware, rimuove l’hash rate dalla rete ed erode parte della domanda degli acquirenti per nuove macchine che era presente durante il periodo rialzista.

Anche i prezzi dell’hardware di mining tendono a restare indietro rispetto al bitcoin a causa della loro funzione di base di “stampanti di denaro”, il che rende i loro proprietari riluttanti a venderli frettolosamente. Tra i costi operativi, le spese in conto capitale e l'ideologia rialzista complessiva necessaria per avviare il mining, questo settore dell'industria Bitcoin è di gran lunga quello più indebitato tra tutti gli altri. Pertanto, quando il prezzo sale, i miner sono ansiosi di acquistare più hash rate. E quando il prezzo del bitcoin inizia a scendere, i miner, anche quelli con margini di profitto eccezionalmente ridotti, smettono di eseguire l'hashing e liquidano il proprio hardware solo quando non hanno assolutamente alcuna alternativa, cosa che generalmente avviene qualche tempo dopo che il prezzo del bitcoin ha iniziato a scendere. In breve, le stampanti di denaro su Internet sono preziose.

L'osservazione delle ultime tendenze dei prezzi delle macchine minerarie rispetto al prezzo del bitcoin offre informazioni utili sulla relazione tra i due set di dati. Il grafico a linee seguente mostra che, anche se il calo dei prezzi per bitcoin e macchine minerarie è stato più o meno uguale, le tendenze al ribasso non sono iniziate nello stesso momento.

I prezzi settimanali normalizzati dei bitcoin e delle macchine minerarie indicano che, sebbene siano correlati, i cambiamenti non iniziano nello stesso momento.

Il primo picco dei prezzi di Bitcoin è stato nell'aprile 2021, ma i prezzi delle macchine non hanno seguito il suo movimento al ribasso fino a quasi un mese dopo, a metà maggio 2021. Diversi mesi dopo, bitcoin ha raggiunto nuovamente il picco all'inizio di novembre 2021, ma i prezzi delle macchine non hanno iniziato a scendere. metà dicembre 2021 e inizio gennaio 2022.

L’attuale mercato dell’hardware minerario

Come tasso di hash di rete ed difficoltà di estrazione mineraria, anche il prezzo dell'hardware di mining tende al rialzo o al ribasso con bitcoin. Pertanto, non sorprende che la maggior parte dei dati sui prezzi provenienti dai mercati di rivendita di hardware mostrino un appiattimento o una tendenza al ribasso dei costi. Le sezioni successive di questo articolo spiegano questa relazione, ma per ora osserva gli ultimi dati sui prezzi visualizzati di seguito.

Da inizio anno, secondo i dati di Coin Metrics, il prezzo del bitcoin è sceso di circa il 14% nel momento in cui scriviamo. Nello stesso periodo, anche le macchine minerarie sono diminuite dal 12% al -23%, a seconda del livello di efficienza delle macchine, secondo i dati sui prezzi aggregati da Luxor Mining.

Il seguente grafico a barre visualizza le variazioni del prezzo di rivendita delle macchine rispetto al prezzo del bitcoin nel 2022. I dati sono ordinati in base all'efficienza dell'hardware misurata in joule per terahash (J/TH). Si noti che i dati presentati non sono prezzi esatti, ma prezzi aggregati raccolti da una varietà di mercati di rivendita gestiti in modo indipendente. Dall'inizio dell'anno, i movimenti al ribasso dei prezzi per tutte le categorie di macchine minerarie hanno più o meno eguagliato il calo dei prezzi del bitcoin. Le macchine ad efficienza di livello medio hanno registrato il maggiore ribasso dei prezzi, con questa categoria che include modelli come Whatsminer M30s e Antminer S17.

Visualizzazione del mercato di rivendita delle macchine minerarie bitcoin rispetto al prezzo bitcoin quest'anno.

Vedere i prezzi delle macchine fluttuare con percentuali a due cifre dall'inizio dell'anno non è una grande sorpresa considerando la volatilità caratteristica del bitcoin nello stesso periodo e il 20% a% 40 aumenti dei prezzi delle macchine registrati nel terzo trimestre del 3.

Quella volatilità si è dissipata. Dal quarto trimestre del 4 ad oggi, i prezzi delle macchine minerarie hanno subito variazioni di prezzo significativamente inferiori. Il grafico a linee seguente visualizza i prezzi settimanali delle macchine negli ultimi 2021 mesi per i primi due livelli di macchine ordinate per efficienza: sotto 12 J/TH e da 38 a 28 J/TH. Anche se è evidente una tendenza al ribasso a partire dalle festività natalizie, i prezzi delle macchine si stanno avvicinando agli stessi livelli registrati lo scorso anno a marzo.

I prezzi delle macchine minerarie Bitcoin si stanno avvicinando agli stessi livelli visti a marzo 2021

Qual è il futuro dei prezzi delle macchine minerarie?

I prezzi dei miner ASIC hanno toccato il fondo? E se no, quando lo faranno?

La risposta è: dipende dal prezzo del bitcoin. Al momento in cui scrivo, il bitcoin viene ancora scambiato intorno ai $ 40,000, e nessuno sa dove andrà da qui. I trader e gli investitori di criptovaluta hanno previsioni ampiamente disparate per il mercato dei bitcoin per il resto del 2022 grazie a una varietà di catalizzatori di instabilità, tra cui un’inflazione monetaria record, il conflitto europeo e le persistenti varianti del coronavirus. Ma non importa dove andrà il prezzo del bitcoin, i prezzi delle macchine minerarie quasi certamente seguiranno.

Proprio come quando il bitcoin viene messo in vendita, il che significa che il prezzo scende, anche i prezzi scontati delle macchine minerarie presentano opportune condizioni di acquisto per i minatori. Le condizioni di mercato rialziste sono sempre favorevoli ai guadagni cartacei sui valori delle macchine per i minatori. E per lo stesso principio, le condizioni ribassiste offrono buoni regali sotto forma di macchine scontate per i minatori che desiderano aggiungere più hash rate.

Questo è un post degli ospiti di Zack Voell. Le opinioni espresse sono interamente proprie e non riflettono necessariamente quelle di BTC Inc o Bitcoin Magazine.

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