E se disinvestisse dalle azioni petrolifere, diciamo, nel 1925?

C’è una saggezza degli investitori secondo cui le azioni di combustibili fossili sono importanti per un portafoglio competitivo. In un post recente, abbiamo approfondito l'argomento con uno studio che ha rilevato i titoli delle energie rinnovabili hanno sovraperformato di gran lunga quelli dei combustibili fossili da gennaio 2010 a gennaio 2020. 

Cosa succede se guardiamo più indietro?

Forse il 2010 – 2020 è stato un periodo anomalo. 

Le scorte di combustibili fossili hanno rappresentato altrettanto Il 29% del valore dell'indice S&P 500 nel 1980. I combustibili fossili hanno alimentato la crescita dell’economia americana nel XX secolo. Sicuramente in altri periodi questa saggezza dovette essere corretta. 

jeremy grantham, il fondatore della società di gestione patrimoniale GMO, si è posto questa domanda con i suoi colleghi. (Jeremy Grantham è famoso per aver previsto le bolle, dopo averlo fatto con i titoli tecnologici negli anni ’90 e con la crisi dei mutui subprime nel 2007). 

Una tendenza che Jeremy e i suoi colleghi stanno seguendo da vicino riguarda il cambiamento climatico. Sostengono che la nostra economia globale ne sarà gravemente sconvolta. 

Come parte del loro articolo dettagliato (La corsa della nostra vita rivisitata), hanno eseguito un'analisi esaminando come si sarebbe comportato l'S&P 500 se avessi disinvestito o tagliato vari settori. 

Guarda i risultati 

La prima cosa che Jeremy sottolinea nell’articolo è una testimonianza piuttosto sorprendente dell’interesse composto. 1 dollaro investito nel 1925 sarebbe diventato 22,911 dollari entro il 2017 (escludendo inflazione e tasse). Oh. 

Più rilevante per la nostra domanda è cosa è successo quando si sono eliminati i titoli energetici. In tutti e tre gli intervalli di date, la rimozione delle scorte petrolifere non ha avuto un impatto significativo. 

• Dal 1925 al 2017 il portafoglio senza energia e senza combustibili fossili avrebbe prodotto un rendimento inferiore all’S&P 500 di appena lo 0.05% all’anno. 
• Dal 1957 al 2017 avrebbe sottoperformato dello 0.07% all’anno. 
• E dal 1989 al 2017, un portafoglio privo di combustibili fossili avrebbe effettivamente sovraperformato il mercato dello 0.03%. 

Quindi, se sei un investitore a lungo termine che sta cercando di abbandonare le azioni di combustibili fossili, la storia indica che non ti stai perdendo molto. In effetti, negli ultimi 31 anni, saresti stato meglio senza di loro. 

Sarebbe interessante vedere un aggiornamento di questi dati poiché sono stati acquisiti il ​​09/30/17. Il settore energetico non è andato bene, essendo crollato del 51.74% al 10/21/20. 

Questa “saggezza” convenzionale sulle scorte di combustibili fossili si avvererà mai? 

Chi lo sa. Ma se la storia può farci da guida, la risposta sembra essere chiaramente: no. 

A proposito di Carbon Collective

Abbiamo creato Carbon Collective perché non riuscivamo a trovare un posto dove investire i nostri risparmi per la pensione che avesse un senso sia etico che finanziario nell'era del cambiamento climatico. 

Per questo motivo abbiamo creato i primi portafogli di investimento diversificati e rispettosi del clima al mondo e abbiamo collaborato con una piattaforma di brokeraggio online di livello mondiale per gestirli automaticamente.

Immagina un fondo indicizzato per un mondo senza combustibili fossili. È così che costruiamo i nostri portafogli. Sostituiamo le parti ad alto contenuto di carbonio del mercato azionario (combustibili fossili, utility sporche, compagnie aeree, ecc.) con il aziende che costruiscono soluzioni per il cambiamento climatico (energie rinnovabili, economia circolare, efficienza energetica, ecc.). 

Check out la nostra performance storica, l’impronta di carbonio e le commissioni rispetto ad alcuni portafogli standard ed etici comuni. 

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• Fonte: https://blog.carboncollective.co/divestment-historical-performance/