Mentre molte persone considerano la valutazione l'aspetto più impegnativo del prestito NFT, il vero problema è la liquidità. Quando si prende un NFT come garanzia per un prestito, sarebbe una ricetta per il disastro pensare che possa essere venduto facilmente in tutti i punti del ciclo di mercato.
Durante il 2021 gli NFT hanno registrato un'enorme diffusione della loro popolarità. Alcuni hanno affermato che questo aumento della domanda è stato la causa dell'aumento delle tariffe del gas sulla rete Ethereum. Tuttavia, tra i due picchi di questa ondata, c'è stata una terrificante crisi di liquidità in cui le persone hanno visto precipitare i valori dei loro NFT.
La storia degli NFT era simile a quella dell'adozione delle criptovalute. Dopo la prima ondata di FOMO è arrivato l'inevitabile ritiro insieme alla narrativa che tutto stava andando a zero. Ciò che ha peggiorato le cose è stata la difficoltà di smaltire i propri NFT in un mercato con una liquidità molto bassa.
Come descrive Deniz, il nostro CEO, “La liquidità è la 'goccia tra i cammelli' per gli NFT. È un punto dolente e anche una lacuna nel mercato che altri imprenditori verranno a risolvere. Riteniamo che la liquidità con il tempo e con più casi d'uso per gli NFT migliorerà drasticamente".
Ora che l'isteria iniziale attorno agli NFT si è placata, è stato lasciato spazio a conversazioni più interessanti sulle applicazioni della tecnologia nel mondo reale. Man mano che la maggior parte del mondo degli affari si sposta nel regno digitale, è imperativo che esista un modo a prova di contraffazione per digitalizzare le risorse fisiche.
Deniz continua: “Il 2023 sembra essere un buon anno per gli NFT e gli asset tokenizzati, ovvero i beni/asset fisici come gli NFT. Con una tale crescita nell'adozione, credo che sistemi come Paribus diventeranno molto più fluidi e compatibili con i collaterali di quanto non lo siano ora".
Proprio come tutti sono dei geni in un mercato rialzista, così anche ogni valutazione NFT è sicura quando la domanda è in aumento. Il problema è come rendere a prova di futuro la sicurezza e la stabilità del protocollo quando il sentimento del mercato cambia.
Un modo in cui abbiamo cercato di proteggere Paribus da tali rischi è inserire nella whitelist progetti specifici con una comprovata esperienza e una domanda sostenuta. Questo è stato un enorme vantaggio per costruire in un mercato ribassista, in quanto possiamo vedere quali tipi di progetti mantengono ancora la domanda durante le flessioni significative.
Inoltre, abbiamo anche dovuto prendere alcune decisioni difficili sulla dimensione dei prestiti che offriamo sugli NFT, come spiega Wilson, il nostro COO, "Data l'attuale situazione di crisi di liquidità nel mercato NFT in generale, ci ha indubbiamente forzato la mano a prendere decisioni dure ma necessarie per proteggere il protocollo e i nostri utenti da un'implosione di crediti inesigibili".
Aggiungendo: “Ad esempio, sebbene abbiamo una grande fiducia nelle nostre valutazioni e nel meccanismo di liquidazione, dovevamo comunque mantenere l'LTV a un limite del 60%. Questo è piuttosto basso, certamente, ma assolutamente necessario per la sostenibilità del protocollo”.
Simon, il nostro CTO descrive le particolari sfide poste dalle liquidazioni NFT, “La volatilità non è il problema per noi, è per natura che gli NFT e le criptovalute sono volatili. Tuttavia, la differenza fondamentale tra i due è la liquidità e la profondità degli ordini".
Continua: “Puoi liquidare milioni di prestiti usando le criptovalute come garanzia, tuttavia, è molto difficile liquidare qualcosa al di sopra di $ 150 in NFT semplicemente a causa della mancanza di profondità nel portafoglio ordini. Con una tale restrizione, gli LTV sulle garanzie collaterali devono essere ridotti e avere una percentuale inferiore a quella che darebbe un tipico prestito crittografico.
È a causa delle complessità aggiuntive che circondano gli NFT che molti istituti di credito hanno scelto di concentrarsi esclusivamente sulle criptovalute. Sebbene ciò funzioni a breve termine, lascia un enorme divario nel mercato, soprattutto se si considera il probabile aumento della popolarità di NFT che porterà il prossimo anno.
Come afferma Deniz, “Crediamo che Paribus aprirà la strada all'innovazione e renderà gli NFT molto più liquidi. Continuiamo a rivedere il mercato, cercando soluzioni efficaci per LTV migliori e, ove possibile, prestiti sottocollateralizzati, soggetti a KYC/AML".
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- Fonte: Plato Data Intelligence: Platodata.ai