הכלכלה העולמית נמצאת בצומת דרכים עם עתידו של הדולר האמריקני כמטבע הרזרבה העולמי העומד בפני אתגרים חדשים. במשך עשרות שנים, היציבות והדומיננטיות של הדולר העניקו לארצות הברית יתרונות משמעותיים בסחר עולמי, השקעות והשפעה גיאופוליטית. עם זאת, ככל שכלכלות מתעוררות כמו סין והודו עולות בולטות, המטבעות שלהן צוברים אחיזה בעסקאות בינלאומיות, ומאתגרים את ההגמוניה של הדולר.
סין, במיוחד, הייתה עסוקה במהלך החודשים האחרונים, בקידום היואן באופן פעיל ומבקשת לערער על הדומיננטיות של ארה"ב במערכת הפיננסית העולמית. באמצעות הסכמי החלפת מטבעות, הסדרי סחר ביואן והשקת המטבע הדיגיטלי שלה, eRMB, סין מציבה את עצמה כמתחרה אדירה לדולר.
בנוסף להקמת עסקאות סחר, סין היא ביתו של הבנק לפיתוח חדש (NDB), יריבה לבנק העולמי ול-IMF שנוצרו על ידי חברי BRICS. בראשה הנוכחי עומדת הנשיאה לשעבר של ברזיל, דילמה רוסף, שהתקבלה לתפקיד בשנחאי על ידי נשיא ברזיל הנוכחי, לואיז אינאציו לולה דה סילבה, בתחילת החודש.
לפני מספר ימים הודיע רוסף כי הבנק יתרחק מהדולר האמריקאי, ואמר: "יש צורך למצוא דרכים להימנע מסיכון מט"ח ומנושאים אחרים, כמו תלות במטבע אחד, כמו ארה"ב. דוֹלָר. החדשות הטובות הן שאנו רואים מדינות רבות בוחרות לסחור באמצעות המטבעות שלהן. סין וברזיל, למשל, מסכימות להחליף עם RMB והריאל הברזילאי".
והוסיפו, "ב-NDB, התחייבנו לכך באסטרטגיה שלנו. לתקופה שבין 2022 ל-2026, ה-NDB צריך להלוות 30% במטבעות מקומיים, כך ש-30% מפנקס ההלוואות שלנו ימומנו במטבעות של המדינות החברות שלנו. זה יהיה חשוב ביותר כדי לעזור למדינות שלנו להימנע מסיכוני שער חליפין ומחסור בפיננסים שמעכבים השקעות לטווח ארוך".
הדינמיקה המשתנה של הכלכלה העולמית מסובכת עוד יותר על ידי מתחים גיאופוליטיים מתמשכים, כולל מלחמת הסחר של ארה"ב-סין, סנקציות נגד רוסיה וסירוב של אופ"ק להגדיל את ייצור הנפט כדי להקל על עלויות האנרגיה עבור ארה"ב ואירופה. תנאים אלה מאתגרים את ארה"ב כשהיא שואפת לשמור על מצב מטבע הרזרבה העולמי שלה.
בערך באותו זמן, דונלד טראמפ, בראיון לפוקס ניוז, אמר, "סין רוצה לשנות את התקן, תקן המטבע. ואם זה יקרה, זה כמו להפסיד במלחמת עולם. אנחנו נהיה מדינה מדרג שני. מה קורה? אנחנו מפסידים. אם נאבד את המטבע שלנו... זה שווה ערך להפסד במלחמת עולם. המטבע שלנו הוא מה שעושה אותנו חזקים וחזקים".
ההשלכות של שינוי במטבע הרזרבה העולמי הן מרחיקות לכת. שינוי עשוי להשפיע על סחר עולמי, זרימות השקעות ודינמיקת כוח גיאופוליטית. זה גם יכול לאתגר מדינות המחזיקות ברזרבות משמעותיות של דולר אמריקאי, שכן פיחות פוטנציאלי עלול להשפיע על עושרן ועל יציבותן הכלכלית.
הבנת הקרב שמתחולל סביב מעמדו של הדולר עוזרת להציב את ההקשר הנוכחי של ההתמודדות האמריקאית על קריפטו, במיוחד מטבעות יציבים. בעוד ארה"ב יכולה להשתמש בסנקציות, להגדיל את המכסים ולהגביל את הגישה לדולרים במלחמת סחר עם סין, אין לה שליטה על השימוש בקריפטו.
למרות שהשוק קטן יחסית כיום, יש לו פוטנציאל לצמוח באופן אקספוננציאלי ולהפחית את כוחה של ארה"ב לשלוט בסחר העולמי. לכן, זה לא מקרי שכאשר ארה"ב מטילה תנאים קשים יותר על פרויקטי קריפטו, כשה-SEC מכוונת לרבים מהם, סין מבקשת לבסס את הונג קונג כמרכז אזורי לקריפטו.
Stablecoins משכו ביקורת רבה מצד הרגולטורים מכיוון שהם יכולים לשמש אלטרנטיבה למטבעות רזרבה מסורתיים, ומציעים צורה דיגיטלית, מבוזרת ויציבה של מטבע שיכול לשמש לעסקאות בינלאומיות. כמה מטבעות יציבים, כמו Tether ו-USD Coin, כבר נמצאים בשימוש נרחב בעסקאות גלובליות, במיוחד בתחום המטבעות הקריפטוגרפיים. זה עורר שאלות וחששות לגבי השפעתם על המערכת הפיננסית העולמית, כולל נושאים הקשורים לרגולציה, שקיפות וסיכונים פוטנציאליים ליציבות הפיננסית.
ככל שה-SEC ממשיכה בנתיב המלחמה נגד קריפטו, פרויקטים נוספים בוחנים להעביר את הפעילות שלהם למדינות אסיה. זה עדיין לא חמק מעיניהם של פוליטיקאים בארה"ב שהציגו בשבוע שעבר חקיקה להדיח את ראש ה-SEC, גארי גנסלר, ומבקשים לשנות מסלול ולאמץ את הטכנולוגיה לפני שיהיה מאוחר מדי.
במהלך השנה האחרונה, השיחה סביב רגולציית הקריפטו עברה מראייתה כסוגיה עצמאית להכרה בתפקידה הפוטנציאלי בסיוע להצלת כלכלת ארה"ב ולשמור על היתרון התחרותי שלה מול סין ומדינות אחרות ב-BRICS. ככל שהקרב על מטבע הרזרבה העולמי מתגבר, מטבעות קריפטוגרפיים ומטבעות יציבים מופיעים כשחקני מפתח שעלולים לשבש את המערכת הפיננסית המסורתית ולעזור לעצב את עתיד הפיננסים העולמי.
הצטרף לפאריבוס-
אתר | טויטר | מברק | בינוני | מחלוקת | YouTube
- הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
- PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
- מקור: מודיעין נתונים אפלטון: אפלטון נתונים