24 שעות פרועות

שוקי המניות לא מסתדרים יותר מדי ביום חמישי, וזה ללא ספק מפתיע בהתחשב עד כמה 24 השעות האחרונות היו מלאות אירועים.

קשה לדעת מאיפה להתחיל ביום כמו היום. בעוד שהעלאת הריבית הניצית של הפד היא כנראה המניע הדומיננטי בשווקים הרחבים יותר, האיומים הגרעיניים המסוכנים מהקרמלין מעוררים סערה רבה, ואז ישנו העניין הקטן של התערבות המטבע הראשונה של יפן מזה 24 שנים, שגרמה לכמה מהלכים עצומים ב- יֵן.

הפד מתנגד לדחף

ההחלטה של ​​הפד להעלות ב-75 נקודות בסיס, למרות הפיתוי הברור לבחור בנקודת אחוז מלאה, הייתה כנראה הגיונית בהתחשב בהיקף ההידוק שכבר ראינו השנה. כעת היא מצפה ללכת רחוק יותר עם תעריפים, כאשר השווקים מתמחרים עוד 125 נקודות בסיס השנה ו-25 נקודות הבאות, אם כי כפי שראינו במהלך השנה, זה כנראה ישתנה ככל שנקבל יותר נתונים. בערך באותו האופן שבו המשקיעים התלהבו מדי מנתוני האינפלציה של יולי, ייתכן שיתברר כי הנסיגה באוגוסט אינה כה גרועה כפי שחששו. בזמנים כל כך לא בטוחים, תגובת יתר הופכת לנורמה.

יפן סוף סוף מתערבת כאשר BoJ עומד איתן

הבנק המרכזי של יפן עומד איתן בעמדות המדיניות שלו, למרות ההפרש המתרחב מול ארה"ב ואחרות. זה הפעיל לחץ ניכר על המטבע השנה, עד כדי כך שמשרד האוצר השלים את התערבותו הראשונה מזה 24 שנים כשהין התקרב ל-146 מול הדולר. המהלך על הגב של זה היה די משהו וזה אולי לא האחרון. מעניין לציין שהרמה אליה הגיע הזוג הייתה רק מעט ביישנית מזה ב-1998 כשהתערבה לאחרונה, מה שעורר ספקולציות נוספות לגבי האם זהו הקו הלא רשמי בחול. זה הוכחש אבל גם בדיקת השער התרחשה בסביבות 145 אז אולי יש בזה יותר מסתם תנודתיות. יהיה מעניין לראות עד כמה סוחרים נלהבים להעמיד את זה במבחן בעתיד.

BoE ממשיך בגישה שמרנית

הבנק המרכזי של אנגליה העלה היום את הריבית ב-50 נקודות בסיס; מהלך שחלקם עשויים לראות כשמרני מעט בנסיבות העניין. כמובן, זו האשמה שהופנתה נגד MPC הרבה השנה כשהיא המשיכה עם העלאות של 25 נקודות בסיס בעוד שאחרים האיצו אותן. אך ללא היתרון של תחזיות כלכליות חדשות ופרטים על המיני-תקציב של מחר, ההחלטה קשה הרבה יותר כפי שהוכח מחלוקת ההצבעות. אולי ה-BoE יתחרט על שפספס הזדמנות נוספת להגביר את קצב ההידוק, כאשר האינפלציה כעת נראית לשיא של קצת מתחת ל-11% באוקטובר ונותרה דו-ספרתית למשך מספר חודשים לאחר מכן. אבל עם פוטנציאל הכלכלה כבר במיתון, הבנק - כמו רבים אחרים - מוצא את עצמו בין הפטיש לסדן.

CBRT ממשיך לקצץ למרות האינפלציה הגואה

בנק מרכזי אחד שלא מודאג מההשלכות של מעשיו הוא ה-CBRT. היא הורידה את הריבית ב-100 נקודות בסיס נוספות היום למרות האינפלציה שעומדת על מעל 80% מה ששלח את הלירה לשפל חדש מול הדולר. אתה צריך לתהות מה יידרש כדי שהבנק המרכזי יקבל שהניסוי שלו - בזמן הגרוע ביותר - נכשל, אבל ברור שאנחנו לא כמעט בנקודה הזו. כאב נוסף יבוא, כך נראה.

פרנק גולש כאשר SNB עולה ב-75 נקודות בסיס

הבנק הלאומי של שוויץ העלה היום את הריבית ב-75 נקודות בסיס, שהיה בקצה התחתון של הציפיות. הפרנק צנח בעקבות ההחלטה, וירד ביותר מ-1.5% מול הדולר, האירו והפאונד. זאת למרות שהיו"ר תומס ג'ורדן רמז לעוד דברים שיבואו, כולל פוטנציאל בפגישה לא מתוכננת, אם התנאים יצדיקו פעולה כזו. הוא גם הציע שהתערבויות מט"ח יכולות להתבצע לפי הצורך - וזה כמובן נושא חם היום - תוך הדגיש שהפרנק החזק יותר למעשה סייע במאבק באינפלציה.

ביטקוין רואה תמיכה חזקה

ביטקוין מנהל רווחים קטנים לאחר ירידה מוקדם יותר באותו היום. פעם נוספת, הוא ירד בחזרה לכיוון 18,000 $, שם הוא נתקל בתמיכה מסוימת. עם שפל הקיץ סביב $17,500 רק קצת מתחת שוב, זהו מבחן ענק עבור ביטקוין וקריפטוס בסך הכל. אם תיאבון הסיכון לא ישתפר, התמיכה הזו עלולה להישבר, כאשר תמיכה נוספת עשויה להופיע בסביבות $16,000.

למבט על כל האירועים הכלכליים של היום, עיין בלוח השנה הכלכלי שלנו: www.marketpulse.com/economic-events/

מאמר זה מיועד למטרות מידע כללי בלבד. זה לא ייעוץ השקעות או פיתרון לרכישה או מכירה של ניירות ערך. הדעות הן המחברים; לאו דווקא זה של תאגיד OANDA או של כל אחת משלוחותיה, חברות הבת, נושאי המשרה או הדירקטורים שלה. מסחר ממונף הוא סיכון גבוה ולא מתאים לכל. אתה עלול לאבד את כל הכספים שהופקדת.

מבוסס בלונדון, קרייג ארלם הצטרף ל-OANDA ב-2015 כאנליסט שוק. עם ניסיון רב שנים כאנליסט וסוחר בשוק הפיננסי, הוא מתמקד בניתוח יסודי וטכני כאחד תוך הפקת פרשנות מאקרו-כלכלית.

דעותיו פורסמו בפייננשל טיימס, רויטרס, הטלגרף והאינטרנשיונל ביזנס טיימס, והוא גם מופיע כפרשן אורח קבוע ב-BBC, בלומברג TV, FOX Business ו-SKY News.

קרייג מחזיק בחברות מלאה באגודת האנליסטים הטכניים ומוכר כטכנאי פיננסי מוסמך על ידי הפדרציה הבינלאומית של אנליסטים טכניים.

ההודעות האחרונות של קרייג ארלאם (לראות את הכל)