Analysis-Eat Or Be Eaten? Food Delivery Apps Have Knives Out As Pandemic Boom Fades

הועלה מחדש על ידי אפלטון

עוקב: 0

מאת טובי סטרלינג

AMSTERDAM (Reuters) – The meal delivery market is expected to turn to a phase of consolidation in the coming months as players look to adjust operations after the explosive boom in demand served up to them during the COVID-19 pandemic.

התעשייה, הכוללת אנשים כמו Uber Eats, Just Eat Takeaway ו- Deliveroo, ראתה בדרך כלל מחירי מניות זינוק במהלך 2020, מכיוון שהסגרות והגבלות אחרות גרמו לאנשים לאכול בבית.

Investor sentiment has turned in 2021 in anticipation of a return to normal, but experts say consumers’ ordering habits have likely changed permanently.

“Food delivery app usage has not slowed down, even as consumers return to in-person dining more frequently,” said Alisha Kapur of Similarweb, which analyses web traffic and app downloads.

עם זאת, רוב החברות מפסידות כסף והצורך הגובר בקנה מידה אומר שהשוק בשל לקונסולידציה, לפי מומחים בתעשייה.

Kapur said it was “very rare” for significant numbers of consumers to change the meal delivery apps they’re accustomed to using, with “a few exceptions that demonstrate the largest players are only grabbing more share”.

מחירי המניות ברחבי המגזר התייצבו לאחר הזינוק המונע על ידי מגיפה ושחקנים רבים ראו אותם נפולים השנה, גם נפגעו מהתפתחויות כמו תקרה של 15% על עמלות העמלות שהם יכולים לגבות ממסעדות בניו יורק, שהוטלה באוגוסט.

בעוד ש- Deliveroo הנתמכת על ידי אמזון העלתה את תחזית השנה כולה ביום רביעי, מניותיה עדיין נסחרות הרבה מתחת למחיר ההנפקה שלה ב-390 פני במרץ.

עיכול GRUBHUB

עם זאת, Just Eat Takeaway עברה הגרוע ביותר.

הרכישה שלה ב-7.3 מיליארד דולר של המתחרה האמריקאית GrubHub ביוני נראתה חכמה מול הנוף החדש בתעשייה, אבל היא הותירה את החברה ההולנדית חשופה בכבדות לתקרת הניו יורק, שלדבריה תעלה לה בסביבות 100 מיליון יורו (116 מיליון דולר). המחצית השנייה של שנה זו.

מניות הטייק אווי צנחו השנה ביותר מ-20%, מה שגרם לבעל מניות גדול לטווח ארוך, Cat Rock, לקרוא להנהלה למכור נכסים ולבחון שילובים אסטרטגיים.

כתוצאה מכך, החברה נמצאת במרכז הדיבור על העסקאות בתעשייה.

Potential targets for acquisition, according to analysts, include Takeaway’s 33% stake in iFood of Brazil, valued at more than $3 billion, parts of its U.S. business, which requires significant investment, and its French business, which trails Uber and Deliveroo in that market.

Takeaway דיווחה על הזמנות חלשות מהצפוי ברבעון השלישי בשבוע שעבר, אך המנכ"ל Jitse Groen אמר כי היא רואה את העסקים משתפרים במספר מדינות כאשר העובדים חזרו למשרדים ומזג האוויר החמיר לקראת החורף.

גרואן ומנהלים בכירים אחרים אמורים להיפגש עם משקיעים מודאגים ביום חמישי כדי לתאר אסטרטגיה.

“Investors are looking for a clear plan to improve in the U.S., a clear plan to defend market shares in Europe, and especially in Germany, said Clément Genelot, an analyst at Bryan Garnier & Co, who launched coverage of Takeaway with a well-timed “Sell” recommendation in May.

“And also a clear vision and a clear plan to quickly roll out grocery delivery.”

Takeaway said it was confident it would address key investor concerns, including an update on “portfolio management” and investment priorities, at the capital markets day.

‘LEANING INTO GROCERY’

משלוחי מכולת מוכיחים תחום חם נוסף לעסקאות ושותפויות בענף.

Deliveroo הייתה האגרסיבית ביותר בעבודה עם רשתות מכולת, עם תמיכה של 12% בעלת המניות אמזון.

Uber told Reuters its meal delivery business was also “very much leaning into grocery”, pointing to a deal with Britain’s Sainsbury’s and France’s Carrefour.

Others are looking to take advantage on a blizzard of launches of “on demand” grocery delivery startups, especially in Europe.

DoorDash has invested in Germany’s Flink. Delivery Hero, one of Takeaway’s oldest competitors, said on Tuesday it has taken an 8% stake in another German startup, Gorillas.

Delivery Hero, משקיע פורה, מחזיק ב-7.4% מ-Takeaway ו-5.03% ממניות Deliveroo. היא מחזיקה גם ב-37% מגלובו, והזוג מכרו זה לזה פעילות בבלקן ובאמריקה הלטינית במהלך המגיפה.

Technology investor Prosus in turn owns 27.42% of Delivery Hero and a majority stake in Brazil’s iFood, setting the Prosus-Delivery Hero pair up as possible deal brokers.

(יורו $ = 1 0.8604)

(דיווח מאת טובי סטרלינג; דיווח נוסף מאת אנה Rzhevkina, Zuzanna Szymanska, Paul Sandle; עריכה מאת Pravin Char)