דוח שוק הבורסה של Bitcoin․com לאפריל 2022

הועלה מחדש על ידי אפלטון

עוקב: 0

זהו דוח התובנות החודשי הראשון של השוק מאת בורסת Bitcoin.com. בדוחות זה ובדוחות הבאים, צפו למצוא סיכום של ביצועי שוק הקריפטו, סיכום מאקרו, ניתוח מבנה שוק ועוד.

ביצועי שוק קריפטו

בסוף מארס, BTC בדק 48,000 דולר, רמת התנגדות מרכזית שלא הושגה מאז ספטמבר אשתקד. לאחר שלא הצליח לדחוף, הקריפטו של האוהל ראתה מהפך לרמה של 40-42,000 $. זה פעל כתמיכה חדשה, גבוהה במיוחד מהתמיכה הקודמת של 36-38,000 דולר שנראתה ברבעון הראשון של 2022. עם זאת, בזמן כתיבת שורות אלה, BTC ירד מתחת לרמה של 40,000 $.

פרוטוקולי שכבה אחת הובילו את הביצועים הטובים ביותר ב-30 הימים האחרונים, כאשר NEAR היה המטבע הגדול בעל הביצועים הטובים ביותר. בזמן כתיבת שורות אלה, היא עלתה ב-64% על רקע גיוס הון של 350 מיליון דולר בהובלת טייגר העולמית. שחקנים מובילים אחרים בקטגוריית החברות הגדולות כללו סול ו ADA, עלייה של 37.5% ו-31.16% בהתאמה במהלך 30 הימים האחרונים.

למרות ביצועים חזקים של 30 יום, תחילת אפריל הראתה חולשה, כאשר הסקטורים הגדולים ביותר חוו הפסדים ברחבי הלוח. המשחקים ראו את החיסרון הגדול ביותר, ב-13.3%, ואחריו Web3 ו-Defi ב-10% ו-9% בהתאמה.

סיכום מאקרו: פד הוקיש ונקודת היפוך עקומת תשואה לקדרות קדימה

באפריל חלה הקלה מסוימת מהרוחות הנגדיות שנגרמו לכאורה מהסכסוך באוקראינה, אם כי המדיניות המוניטרית של ארה"ב ממשיכה להיות המניע העיקרי של השווקים הפיננסיים. החודש התחיל עם פרסום הליבה של נתוני מדד המחירים לצרכן בארה"ב ממרץ 2022. ב-8.5%, המספר היה מעט מתחת לציפיות, מה שסיפק הקלה מסוימת לשווקים.

עם זאת, 8.5% הייתה העלייה הגדולה ביותר מחודש לחודש במדד אינפלציית הליבה מאז 1980. חבר מועצת הנגידים של הפדרל ריזרב, כריסטופר וולר, הצהיר כי הוא צופה שהריבית תעלה במידה ניכרת במהלך החודשים הקרובים בהתחשב במספרי האינפלציה הנוכחיים והכלל חוזק הכלכלה.

בינתיים, תשואות האוצר לשנתיים ו-2 שנים הופכות לראשונה מאז 10, מה שנחשב בדרך כלל כסימן למיתון באופק. היפוך זה נמצא בקורלציה עם שבעה מתוך שמונה מיתונים היסטורית.

התשואות של האוצר לשנתיים מסמלות את עלות ההלוואות על ידי הבנקים, בעוד שתשואות ל-10 שנים מסמלות את הפוטנציאל להשקיע אותה בנכסים לטווח ארוך. שיעור תשואות של משרד האוצר הידוק או הפוך עלול לאלץ את הבנקים להגביל את הגישה לכסף, מה שיוביל להאטה בכלכלה.

מבנה שוק: חולשת תמחור מנוגדת לצבירה היסטורית גבוהה

BTC העליות נמחקו במהלך השבוע האחרון לאחר פריצת הדרך הקודמת של טווח מחירים רב-חודשי. בעקבות פעולת העלייה האחרונה במחיר, חלה נטילת רווחים מסוימת בשוק יחד עם ירידה בפעילות ברשת. עם זאת, כמה מדדי שוק מראים שיא של כל הזמנים BTC צבירה המספקת תמיכה לשוק.

ראינו הצטברות זו הופכת לציבורית עם השימוש ב BTC כבטוח. יש לציין כי לונה קרן גארד הכריז שהוא משתמש BTC כבטחון לאלגוריתם שלו stablecoin, אבל ראינו גם זרימות של BTC על קרנות נסחרות בבורסה קנדיות (ETF) וכן עלייה ב-Wrapped BTC (WBTC) על Ethereum.

כפי שמוצג בגרף למטה, החלפות חוו נפח גבוה של BTC יציאות לחודש מהאוצר שלהם, מה שיכול להתפרש כאינדיקציה לצבירה על ידי BTC מחזיקים. כמות הביטקוין שעזב את הבורסות הסתכמה ב-96,200 BTC במרץ, שיעור דומה למה שראינו לפני שהשור רץ ב-2017 ובמרץ 2020.

מדד מעניין נוסף המצביע על הצטברות בשוק הוא ההיצע המזדקן של BTC, מוגדר כ BTC לא עבר לפחות שנה. התרשים שלהלן מצביע על עלייה בהיצע ההזדקנות של 9.4% במהלך שמונת החודשים האחרונים. זה דומה למה שחווינו בשוק הדובים של 2018, כאשר היצע ההזדקנות גדל ב-11.6% על פני מסגרת זמן דומה. מדד זה חשוב מכיוון שהוא מדגיש את הנכונות של המשתתפים בשוק להמשיך להחזיק BTC למרות החסרונות (53% ב-2018 ו-53.5% ב-2022).

כאמור, לונה קרן גארד (LFG) הוא אחד הארגונים הציבוריים הבוטים ביותר המגלה עניין בהשגת BTC לְסַפֵּק. LFG הגדילה את שלה BTC המאזן פי 3 על פני תקופה של 9 ימים, ומגיע ל-30 אלף BTC מוחזק על ידי האוצר שלהם.

בינתיים, ביקוש ל BTC בשוק DeFi מצוין בצמיחה של WBTC המוחזקת על ידי האפוטרופוס Bitgo. זה גם הביא קצת לחץ קנייה על ההיצע המצוין של BTC. להלן אנו יכולים לראות גידול בהיצע של WBTC ב-12,500 יחידות בינואר, אשר ייפרסו בעיקר ב-DeFi.

לבסוף, אנו מסתכלים על הפסדים מומשים. מדד זה מראה מתי המחזיקים מעדיפים למכור ולממש הפסדים במקום להחזיק את האסימון עם הפסדים לא ממומשים. במהלך שווקי הדובים, אנו רואים מספר מוגבר של הפסדים יומיים. השוק סופג כעת כ-8.5 אלף אינץ' BTC מכירות מדי יום.

בסך הכל אפשר לטעון שלמרות הרוחות המאקרו-כלכליות, BTC ממשיכה למצוא הצטברות היסטורית חזקה על פני מגוון משתתפים בשוק. מספרי ההפסדים המומשים מוכיחים שחולשתם של חלק מהמשתתפים בשוק נספגת ברמות המחיר הנוכחיות. הגמישות של השוק ממשיכה להוכיח את עצמה חזקה. יחד עם שיפור בסביבה מאקרו כלכלית, זה יכול לספק פעולה חיובית במחירים בעתיד הקרוב.

בול זמן: אפריל 18, 2022