מינוף ביטקוין מעל 66 אלף דולר נמחק ויצר קומה חדשה לגילוי מחיר גבוה יותר

נתונים עדכניים על חיסולי ביטקוין ורמות מינוף מצביעים על פעילות ייחודית של גילוי מחירים כאשר לונגים ושורטים נסחפו מהשוק. חלק גדול מהפוזיציות הממונפות התנערו בשבוע שעבר, כאשר ביטקוין ראה פעולות מחיר תנודתיות ברחבי השוק האמריקאי נפתחות.

טבלת הפירוק מ CoinGlass להלן מדגיש כיצד פעילות המסחר ב-5 וב-8 במרץ בסביבות השעה 2.30:2 GMT (פתוח השוק בארה"ב) הובילה לפירוקים כבדים של פוזיציות לונג ושורט כאחד. עלייה של כ-10% גררה ירידה של למעלה מ-5% ב-60,000 במרץ, שסחפה את ספרי ההזמנות והוציאה את כל המינוף ל-XNUMX דולר.

ההתאוששות המהירה שלאחר מכן בצורת V הביאה לפוזיציות מינוף נוספות שנוצרו בסביבות 70,000 $ ו-$66,000. השוק שנפתח ב-8 במרץ ניער את אלה החוצה, והותיר מינוף מועט עד לא מעל $66,000.

החל מה-11 במרץ, הירידה ל-67,000 דולר, ואחריה זינוק לשיאים חדשים בסביבות 71,500 דולר, שוב חזרו הסירו את רוב הפוזיציות הממונפות מעל $66,000, הגדרת רצפה מוצקה. ההשפעה של תנועות כאלה היא שלביטקוין יש כעת שלטון חופשי לגילוי מחיר טבעי מעל $66,000.

בניגוד לשוק השוורי של 2021, שהיה מושפע מאוד מפוזיציות ממונפות מאוד, נראה שהמחזור הנוכחי מנער את המינוף לפני שיש לו סיכוי לגרום לתנודתיות משמעותית. יתרה מכך, לשחקני מפתח מוסדיים ולעושי שוק עשויים להיות יד בפינוי המסלול לגילוי המחירים של ביטקוין באמצעות פעילות מסחר בקנה מידה גדול.

תפקידם של עושי שוק בגילוי מחירים

עושי שוק ולאחרונה, משתתפים מורשים תעודות סל השפעה רבה כספי שווקים, ניהול זרימת הקנייה ולמכור הזמנות עם דיוק, ו אחראים מתן נזילות, שהוא נשמת החיים של שוק של כל נכס. על ידי ציטוט מתמשך מחירי הצעה וביקוש, הם שואפים רווח מה להתפשט, אבל שלהם תפקיד מתרחב הרבה מעבר לסתם הפקת רווחים.

בתקופות של תנודתיות גבוהה, עושי שוק משתתפים בתרגיל אסטרטגי המכונה "טאטא" את ספר ההזמנות. זה כרוך בביצוע הזמנות רבות ברמות מחיר משתנות כדי לבחון את עומק השוק ולברר את האיזון האמיתי של היצע וביקוש. פעולה גורפת זו מהווה בדיקה למצב הנוכחי של השוק וזרז לגילוי מחירים, וחושפת את הרמות שבהן מוכנים המשתתפים בשוק לבצע עסקאות בהיקפים משמעותיים.

סחיפת המינוף האחרונה משוק הביטקוין השפיעה עמוקות על תנאי המחירים. עם הסרת הזמנות המכירה ממונפות, השוק היה עד לירידה בלחץ כלפי מטה, מה שמאפשר תהליך גילוי מחירים אורגני יותר. זה מאופיין בשוק שמושפע פחות מההימורים המוגברים של סוחרים ממונפים ויותר מהסנטימנט וההערכות האמיתיות של המשתתף בו.

ככל שהשוק מסתגל לשיווי המשקל החדש ללא משקל הפוזיציות הממונפות, סביר יותר שמחיר הביטקוין ישקף את שווי השוק האמיתי שלו. זה לא אומר שהנתיב יהיה ליניארי או נטול תנודתיות; שוק הקריפטו ידוע בתנודות המחיר המהירות שלו. עם זאת, הנוף הנוכחי מצביע על כך שהתנאים בשלים למגמת עלייה מתמשכת יותר.

הפחתת מינוף ומספר ההזמנות גורף מאז דצמבר

מבט מקרוב על כוחות השוק מדצמבר 2022 ועד מרץ 2023 מסביר את המסלול לגילוי מחירים נוסף.

בחודש דצמבר, השוק היה עד לחיסולים משמעותיים של פוזיציות ממונפות, עם לונגים רבים שחוסלו מעט מעל לרמת 41,000 $ ושורטים חוסלו בסביבות 45,000 $. כאשר ביטקוין התקרב לאישור תעודת הסל ב-11 בינואר, נפתחו שורטים רבים סביב רמת ה-45,000$, שנמשכה כשהמחיר ירד לסביבות ה-40,000$. מעניין שלא היו הרבה לונגים ברמה הזו, מה שמצביע על כך שהמחיר נתמך על ידי מחזיקים וגילוי מחירים כללי ולא בפוזיציות ממונפות.

כשהביטקוין התאושש מ-40,000 דולר וטיפס לכיוון 45,000 דולר בתחילת פברואר, כמה שורטס חוסלו לאורך הדרך. בעוד הביטקוין המשיך במסלולו כלפי מעלה, הלונגים הוצבו מ-$40,000 ל-$50,000. עד שהביטקוין הגיע ל-50,000 דולר, היו פוזיציות ממונפות משמעותיות, בהיקף של כ-27 מיליארד דולר. עם זאת, ככל שהמחיר עלה, כמות הפוזיציות הממונפות מעל $50,000 פחתה במידה ניכרת.

פעולת המחיר בתחילת מרץ ראתה את זינוק הביטקוין ל-70,000 דולר ולאחר מכן צנח ל-59,000 דולר בתוך פמוט בודד, ולמעשה חיסל כמעט את כל הפוזיציות הממונפות בשוק. למרות שהיה מינוף מסוים בסביבות $70,000, רוב הפוזיציות הממונפות מרוכזות כעת מתחת ל-$50,000.

חיסול הפוזיציות הממונפות הוביל למבנה שוק שקוף יותר, עם חלוקה מאוזנת יותר של לונג ושורט. התפתחות זו עשויה לסלול את הדרך לתהליך גילוי מחירים אורגני יותר המונע על ידי ביקוש אמיתי בשוק ולא ספקולציות ממונפות.

הפירוקים האחרונים וצמצום הפוזיציות הממונפות בשוק הביטקוין מצביעים על שינוי פוטנציאלי לכיוון שוק מונע יותר ביסודו. כאשר רוב הפוזיציות הממונפות מרוכזות כעת ברמות מחירים נמוכות יותר, יש מקום לשוק לחוות לחץ כלפי מעלה כאשר ביקוש ואימוץ אמיתיים גורמים למחירים גבוהים יותר.

הסרת מינוף מופרז קבעה את הבמה ל- דינמיקה בריאה יותר של שוק, שבו גילוי המחיר מונחה על ידי גורמים בסיסיים כמו הגברת הקבלה המיינסטרים, בהירות רגולטורית והתקדמות טכנולוגית בתחום הבלוקצ'יין.

נתוני הפירוקים ונתוני המינוף האחרונים מספקים מקרה משכנע עבור א פוטנציאל כלפי מעלה מגמה המונעת על ידי גילוי מחירים אורגניים.

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoData.Network Vertical Generative Ai. העצים את עצמך. גישה כאן.
• PlatoAiStream. Web3 Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• PlatoESG. פחמן, קלינטק, אנרגיה, סביבה, שמש, ניהול פסולת. גישה כאן.
• PlatoHealth. מודיעין ביוטכנולוגיה וניסויים קליניים. גישה כאן.
• מקור: https://cryptoslate.com/bitcoin-leverage-above-66k-wiped-out-creating-new-floor-for-higher-price-discovery/