ראיון למנכ"ל: Stephen Rothrock מ-ATREG

הועלה מחדש על ידי אפלטון

עוקב: 0

סטיבן רות'רוק ATREG

סטיבן רות'רוק מְבוּסָס ATREG בשנת 2000 כדי לסייע לחברות טכנולוגיה מתקדמת גלובליות למכור ולרכוש נכסי ייצור עשירים בתשתיות. במהלך 25 השנים האחרונות, המשרד שלו השלים יותר מ-100 עסקאות, המהוות למעלה מ-40% מכלל מכירות היריעות התפעוליות העולמיות בתעשיית המוליכים למחצה עבור קונכיות תפעוליות, חמות וקרות. לפני שהקים את ATREG, סטיבן הקים את יוזמת השירותים הגלובליים של Colliers International ועמד בראש החטיבה האמריקאית של החברה שבסיסה בסיאטל, וושינגטון. הדירקטוריון הבינלאומי של חברת הנדל"ן הבורסה. הוא גם בילה ארבע שנים ליד פריז, צרפת ועבד עבור ארגון לא ממשלתי בינלאומי.

ספר לנו על איך ATREG נוצר.
בשנות ה-90 המאוחרות, יפן סולקה בכבדות מנכסי ייצור מוליכים למחצה בארה"ב עקב ירידת מחירי הזיכרון ושער החליפין הגבוה של הין מול הדולר האמריקאי. לאחר שהיה לי ניסיון בחדר נקי בעבודה שעשיתי עם AT&T באירופה, כמה חברות יפניות פנו אליי כשהייתי עם Colliers International ושאלו אם אוכל לעזור להן למכור כמה ממוצרי הפרוסים שלהם שנמצאים בצפון מערב האוקיינוס השקט. כך בסופו של דבר מכרתי ל-Microchip שני דגמים של 200 מ"מ, כולל Matsushita Puyallup, WA ו-Fujitsu Gresham, OR. אחר כך מכרנו מתקן עבור סוני ביוג'ין, OR ו-NEC הזמינו אותנו למכור את מתקן ה-200 מ"מ שלה בסקוטלנד. לאחר סגירת העסקאות המדהימות הללו עבור חברות יפניות, זיהיתי פער בשוק והחלטתי ליצור חטיבה פנימית מיוחדת בשם Advanced Technology Real Estate Group (ATREG), המוקדשת בלעדית לעסקאות המתמקדות בחדר נקי מוליכים למחצה עשירים בתשתיות ובנכסי ייצור. הבנו שאם נמכור מתקן עם קו כלים תפעולי, כוח אדם והסכם אספקה מתמשך, יהיה שוק למכירה ורכישת ירקות של ירקות ליצרניות שבבים אחרות בתקופה שבה התעשייה מתגבשת, לא רק ב. אסיה, אבל גם בארה"ב ובאירופה. העסק המריא דרך משימות עם IBM, Infineon, Micron ומספר חברות בעמק הסיליקון כמו מקסים. בסופו של דבר, סובבתי את החטיבה מ-Coliers International ו-ATREG נולד.

לאילו גורמים אתה מייחס את הצלחת ATREG?
לאחר שפעלה במשך 25 שנים, ATREG היא עדיין החברה הגלובלית המובילה היחידה בעולם המוקדשת לייזום, תיווך וביצוע החלפה של נכסי ייצור חדרים נקיים בטכנולוגיה מתקדמת. ATREG שימשה כמתווך אובייקטיבי בהעברת נכסים של למעלה מ-30 מיליארד דולר עד כה, ומשמשת כצינור הכרחי לצמיחת שותפיה והתעשייה כולה. היה צורך אמיתי לעזור לחברות טכנולוגיה מתקדמות עם אסטרטגיות הייצור העולמיות שלהן, כי הן לא ידעו מאיפה להתחיל.

ככל שהמשכנו לבצע עסקאות נהדרות, אספנו נתונים משמעותיים על נכסי חדרים נקיים עולמיים ונקודות עסקה קריטיות. לרוב החברות לא היה את הצוות הפנימי, הידע או היכולת להקצות את הזמן והמשאבים הדרושים לביצוע עסקאות מסוג זה. אמון ויושרה היו המפתח לדיון בנושאים מאוד רגישים אלה בהתחשב בהשפעה הפיננסית והמאזנית. במשך הזמן, ATREG בנתה קשרים מהימנים עם רבים מבכירי C-suite ברמה גבוהה בתעשיית המוליכים למחצה כדי להקל על העסקאות הללו. המטרה העיקרית שלנו היא לעבוד יד ביד עם מוכרים וקונים כאחד כדי למצוא את אסטרטגיית הנכסים הנכונה ובו זמנית לשמור על הון אנושי רב ככל האפשר כאשר מותגים מחליפים ידיים. מנכ"לים מתקשרים אלינו כאשר הם צריכים להגיב לתנאי השוק המשתנים ללא הרף ולהתאים את אסטרטגיית הייצור שלהם כדי למקם את עצמם מחדש בשוק העולמי, להבטיח יכולת ולענות על צרכי הלקוחות.

איך נראה הנוף התחרותי שלך ואיך אתה מבדיל?
מה ATREG מציע הוא ייחודי ואין חברה כמונו בשום מקום אחר בעולם. אנחנו השותפים המומלצים בתעשיית המוליכים למחצה כדי לזהות הזדמנויות, למצוא פתרונות יצירתיים ולהניע ביקוש תחרותי להחלפה של מתקנים טכנולוגיים מתקדמים הוליסטיים. אנו מאפשרים מכירה ורכישה מקיפה של כל מה שהלקוחות שלנו צריכים כדי להיות פעילים באופן מלא מהיום הראשון - כולל הסכמי אספקה, הון אנושי, קווי כלים וקניין רוחני. יש לנו יכולת מושרשת להתפתח בתוך תנאי שוק גלובליים המשתנים ללא הרף, המבוססת על 25 שנות ניסיון גלובלי. אנחנו גם מחויבים מאוד לשמירת ההון האנושי – ולערך המשמעותי שהוא מוסיף – בכל העסקאות בהן אנו מעורבים.

אילו דברים משאירים את הלקוחות שלך ערים בלילה?
תעשיית ייצור המוליכים למחצה היא סביבה רבת פנים, מורכבת ותחרותית ביותר, הנתונה למתחים גיאופוליטיים מתמידים ולאירועים גלובליים בלתי צפויים (מגיפות, אסונות טבע וכו'). יצרני השבבים נושאים הרבה על כתפיהם. נוסף על הצורך לעמוד בקצב ההתקדמות הטכנולוגית העדכנית ביותר כדי לענות על דרישת הלקוחות הדוחקת, הם צריכים להאיץ את זמן היציאה לשוק תוך שמירה על עלויות הייצור. המצב החמיר מאז מגיפת הקוביד, כאשר העלויות וזמני ההובלה יצאו משליטה. הוסף שיקולים נוספים כגון המחסור בכוח אדם לצוות עובדים ב-greenfield, הגנה על קניין רוחני, בעיות שרשרת אספקה, עמידה בעמידה בקיימות או מחזורי מוצרים קצרים יותר, כל אלה משפיעים על נכסי הייצור. זה הרגע שבו ATREG נכנסת כדי להקל חלק מהעומס הזה על ידי מתן ייעוץ מומחה כיצד לטפל בחלק מהנושאים האסטרטגיים הללו.

מהם היתרונות האסטרטגיים של מכירה וקנייה של מותגים חומים עבור יצרני שבבים?
בצד המכירה, הם כוללים יוזמות אסטרטגיות אגדי או סופר-לייט, לחץ על רווחיות גולמית וחוסר ניצול שהסיבה העיקרית שלהם היא לרוב מבוססת ביקוש. בנוסף, יש לנו מוצרים שמגיעים לסוף חייהם, דרישות CapEx להמשך קידום יכולות טכנולוגיות (יש מגבלות תשתית למעבר של אתר מ-200 מ"מ ל-300 מ"מ), ואיחוד למוצרים אחרים, לעתים קרובות עבור מכירת מעטפת לחדר נקי. דוגמאות כוללות את onssemi שנאלצה לאחד את תיק ההשקעות המדהים שלה בארה"ב כדי לצאת מעסקים עם רווחים נמוכים. רכישת ה-East Fishkill 300mm Fabb העניקה לחברה קיבולת גדולה פי 2.5. באסיה, Allegro MicroSystems מכרה חדר נקי בתאילנד כדי לאחד את כל הייצור שלה לאתר שלה בפיליפינים, שם היה לה שטח נוסף.

בצד הקנייה, מה שהופך את המותגים לבעלי ערך שונה מהכוח המניע מאחורי נטייה. הסיבות העיקריות כוללות ביטול סיכונים גיאופוליטיים, הקצאה ובקרת ייצור, קנה מידה של דרישות גיאומטריה וביקוש למוצרים. דוגמאות לכך כוללות דיודות והרצון שלהן בבקרת ייצור פנימית מוגברת, Texas Instruments ודרישות גיאומטריית קנה מידה, או VIS וביקוש מוגבר למוצרים הדורשים קיבולת נוספת.

מהן כמה מהעסקאות הבולטות ביותר שהתרחשו לאחרונה?
באוגוסט 31^st, בוש הודיעה על השלמת רכישת ה-200 מ"מ תפעולי של TSI Semiconductors ברוזוויל, קליפורניה. לאחר שלב עיבוד מחדש שמתחיל ב-2026, החברה תתחיל לייצר שבבי SiC הראשונים שלה על פרוסות 200 מ"מ. משיכת אחד היצרנים הגדולים באירופה לאדמת ארה"ב שיצרה רק שבבים חזיתיים בגרמניה היא ניצחון אדיר לתעשיית המוליכים למחצה בארה"ב, שכן בוש מתכננת להשקיע 1.5 מיליארד דולר באתר רוזוויל במהלך השנים הקרובות. באירופה, ממשלת גרמניה העניקה זה עתה את אישורה למכירת המותג דורטמונד של אלמוס לחברת Littelfuse האמריקאית. ביוני חתמו שתי החברות על הסכם רכישה תמורת מחיר רכישה נטו של כ-93 מיליון אירו. בשתי העסקאות הללו שבוצעו על ידי ATREG מטעם TSI ו-Elmos בהתאמה, שני הרוכשים התחייבו להמשיך ולהעסיק את צוות ה-Fabs ולחסוך מאות משרות בשוק עבודה צפוף ממילא.

מהי העצה הטובה ביותר שתיתן ליצרניות שבבים בארה"ב כדי להבטיח אסטרטגיית ייצור מוצלחת ב-2023 ואילך?
אם הייתה עצה אחת שאוכל לתת ליצרני המוליכים למחצה בארה"ב כדי להבטיח יכולת ועמידות בשרשרת האספקה, זו תהיה שהם לא משאירים אבן על כנה על ידי בחינת כל אפשרויות ייצור המוליכים למחצה העומדות לרשותם. מותגי גרינפילד עם תמיכה ממימון CHIPS Act הם דרך אחת, אבל יעברו שנים עד שהמתקנים החדשים האלה יניבו ופלים בנפח. עד לרפורמה בהליכי ההיתר, ההסמכה והזכאות בארה"ב, זה יהיה תהליך מסורבל. בנוסף התחרות על אותם כספי ציבור תהיה עזה. האלטרנטיבה האחרת שיש לקחת בחשבון היא בראוןפילד. המתקנים הללו הם כמובן מעטים ורחוקים ביניהם בכל זמן נתון, אבל כשיצרניות שבבים שרוצים לצאת ל-Fab Light או Fabless יעבירו את הייצור שלהם לבתי יציקה, כמה נכסי פנטסטי תפעוליים יהפכו לזמינים בשוק בכל רחבי העולם ואולי פשוט תהיה אחד שמתאים לך. למשל, חברות במתחם חצי, GaN, GaA, SiC ו-MEMS רוצות מותגים וגרינפילד הוא לא בהכרח התשובה עבורן כי הם ארוכים מדי להניב.