הצעת המחיר הסופית מתחממת כאשר נותרו שאלות על Gopher לא ידוע

לקראת האסיפה הכללית של פלייטק ב-15 ביולי, עסקת הרכישה המפורסמת של Finalto עומדת בפני מחסום דרכים אדיר. Gopher Investments, שהיא שלוחה של TT Bond Partners (TTB), עשתה א הצעה של 250 מיליון דולרעם זאת, לא הרבה מהפרטים על הקרן זמינים בנחלת הכלל, והרבה עדיין לא ידוע.

על פי ההערכות, הקרן הוקמה רק לפני מספר ימים ואין לה נוכחות ציבורית. הוא אפילו לא מתחזק אתר, והדומיין gopher-investments.com נרשם ב-25 ביוני 2021. 

מעניין שגופר רכש כמה פלייטק מניות, אבל היא מחזיקה רק ב-4.97% מהחברה, שזה ממש מתחת ל-5% מהנתח הדרוש כדי לחשוף מידע נרחב על בעלי המניות לרגולטורים.

האוצר מגנטים שלח כמה שאלונים לחברת יחסי הציבור המייצגת את גופר כדי לדעת על מקור הכספים שלה או כוונותיה מאחורי הבאת עסקה בשעה כה מאוחרת. 

עם זאת, התשובות שקיבלנו היו לא ספציפי לאף אחת מהשאלות שלנו. החברה לא השיבה לקבוצת השאלות השניה שנשלחה על ידינו על מנת להבהיר פערים בידע שלנו, נכון לזמן העיתונות.

"ל-TTB יש ניסיון משמעותי בהשקעה בנכסים במגזר השירותים הפיננסיים המונעים בטכנולוגיה", השיבה חברת יחסי הציבור, אך היא לא מסרה פרטים על גופר.

שקיפות קטנה

לפי אתר TTB, שלושת השותפים של TTB הם ג'ונתן בונד, תרזה טיג וכריס סקולאר. טיג הוא שותף לשעבר בגולדמן זאקס, בעוד שסקולר בילה שנים ב-CLSA וב-RBS, כפי שניתן לראות בלינקדין שלהם. אף אחד מהם לא השיב האוצר מגנטים' שאלונים, נכון לזמן העיתונות.

למרות שהעסקה של גופר ב-250 מיליון דולר נשמעת משתלמת יותר ממה שפלייטק סיכמה עם הקונסורציום בראשות Barinboim Group, חברת ההשקעות הפרטיות וההון סיכון שנוסדה ב-1961, העיתוי של ההצעה מעניין, בלשון המעטה. המכירה של Finalto כבר כמעט שנתיים בהתהוות, אז למה ההצעה כעת פחות משבועיים לפני התאריך הסופי?

פלייטק חיפשה רוכש Finalto במשך זמן מה, מה שגם החברה אושר בפומבי באוגוסט האחרון. לאחר חודשים של משא ומתן, החברה הנסחרת בלונדון התקשר בהסכם עם מה שנקרא קונסורציום בסוף מאי.

פלייטק לא יכולה להיכנס לעסקה נוספת במהירות

למרות ההצעה הפוטנציאלית הטובה יותר של גופר, הנהלת פלייטק לא יכולה פשוט לצאת מהחוזה שלה עם הקונסורציום. 

גופר פרסמה מספר הודעות לעיתונות הקוראות לבעלי המניות של פלייטק להצביע נגד הצעת הקונסורציום באסיפה הכללית הקרובה. עם זאת, הקונסורציום העלה כמה הסתייגויות נחרצות בנוגע להצעת הגופר.

כפי שהקונסורציום ציין, שבמקרה שהעסקה שלו תתפרק עקב אי הסכמה של בעלי המניות, פלייטק תצטרך לשלם לה "תמורה של 8.8 מיליון דולר במקרה שתתבצע עסקת מכירה עם צד שלישי בתוך 12 החודשים לאחר סיום הסיום. של ה-SPA בשווי העולה על 200 מיליון דולר."

בנוסף, ייקח חודשים עד ש-Playtech תסכם עסקה נוספת עבור Finalto למרות שגופר רוצה סגירה באותם תנאים שהוצעו לקונסורציום.

"נראה די בטוח שלתהליך מכירה ממושך נוסף תהיה השפעה מערערת ומזיקה מאוד על עסקי Finalto וכוח העבודה שלו, שכבר היה נתון לספקולציות שוק אגרסיביות מאוד ואשר הביצועים שלו כבר תחת לחץ ניכר בגלל גורמים מעבר לזה של Finalto. שליטה", הוסיף הקונסורציום.

"דבק בוודאות היחסית שמספק הקונסורציום"

גורם הכמות הלא ידוע של גופר אינו מתאים לכולם. מומחה בנקאות ההשקעות הבריטי Peel Hunt ממליץ גם על בעלי המניות של פלייטק לטובת העסקה של הקונסורציום. "בהינתן משך הזמן שלקח לפלייטק למצוא קונה עבור Finalto, אנו מאמינים שהדירקטוריון צודק לעמוד בוודאות היחסית שסיפקה הקונסורציום", קבע פיל האנט.

כשההצבעה מתחילה והאור על הצעת גופר זורח יותר, הקרב על פינלטו רחוק מלהסתיים.