נתוני אינפלציה טריים עשויים לעורר תנודתיות נוספת בשוק בשבוע הבא

After January’s surprisingly strong jobs report, focus swings to consumer inflation in the week ahead and what it could mean for the Federal Reserve’s plan to raise interest rates.

יום שישי דוח של 467,000 משרות שנוספו בינואר בלבל את כלכלני וול סטריט, חלקם צפי למספר שלילי בשל ההשפעה של וריאנט omicron Covid על כוח העבודה. הדיווח היה מדהים גם במובנים אחרים. גם תשלומי השכר עודכנו גבוה יותר ב-709,000 משרות בנובמבר ובדצמבר, והשכר צמח בקצב חם של 5.7% משנה לשנה בינואר.

“Everyone’s back to playing leap frog over each other to see how hawkish they can get about what the Fed’s going to do, when the Fed probably doesn’t even know itself,” said Art Hogan, chief market strategist at National Securities. סוחרים בשוק החוזים העתידיים החלו לתמחר בשש העלאות ריבית לשנה זו, בעוד שכלכלנים רבים צופים ארבע או חמש.

The consumer price index is reported Thursday, and the University of Michigan’s consumer sentiment survey is released Friday. There are also dozens of earnings in the week ahead, including pharmaceutical names פייזר ו Amgen. וולט דיסני דוחות כמו מוצרי סיכות לצרכן אוהבים קוקה-קולה, פפסיקו ו קלוג.

“We may get some sequential improvement in inflation readings. You start looking at the CPI on a month over month basis… there may be movement in the right direction,” said Hogan. He said headline inflation is expected to rise by 0.4%, down from 0.5% in December. But that would still be a hot 7.2% year-over-year reading.

“Maybe movement in inflation in the right direction would be revelatory. I think it might take a bit out of some of the hawkish tone the street has,” he said.

למרות זינוק חד בתשואות האג"ח, המניות הסתיימו ביום שישי בעליות השבוע. תנודות גדולות נקטעו את המסחר בשבוע האחרון, וכמה שמות בודדים היו תנודתיים מאוד. מטא פלטפורמות ירד ביותר מ-26% ביום אחד אכזבה ברווחים, ו PayPal גם איבד כמעט 25% בפגישה אחת לאחר הוצאת הנחיות חלשות. אמזון בעברית זינק ב-13.5% ביום שישי לאחר הרווחים שלה.

ג'וליאן עמנואל, מנכ"ל בכיר ומנהיג צוות ההון, הנגזרים והאסטרטגיה הכמותית ב-Evercore ISI, אמר שסוג התנודתיות בשמות בודדים מדגיש את הסיכונים עבור משקיעים במניות הצמיחה הטכנולוגיות המובילות, שהן בין השמות הגדולים בעולם S&P 500.

“It’s extremely difficult for investors who have only known how to make money for 15 consecutive years by owning growth stocks to change how they view the world. The volatility we’ve seen around earnings in some of these names is not a surprise, but it’s exacerbated in an economy that is likely to grow north of 4%,” he said.

עמנואל מצפה שמניות מחזוריות ומניות שווי יתפקדו טוב יותר משמות צמיחה בסביבה אינפלציונית שבה הבנק המרכזי מעלה את הריבית.

אל האני S&P 500 עלה ב-1.5% בשבוע האחרון, ונסגר ב-4,500, סף טכני מרכזי. ה דאה עלה ב-1%, וה- נאסד"ק עלה ב-2.4% במהלך השבוע. נאסד"ק נמצא כעת ב-13% מתחת לשיא כל הזמנים.

האנרגיה הייתה המגזר הטוב ביותר השבוע, עלייה של כמעט 5%, ואחריה מניות צרכניות, עלייה של קצת פחות מ-4%. המדדים הפיננסיים עלו ב-3.5%, והטכנולוגיה עלתה בכ-1%.

יותר תנודתיות

השווקים עשויים להישאר תנודתיים בשבוע הקרוב. התשואות ראו מהלך גדול על הערות ניציות של בנקים מרכזיים באירופה ובבריטניה בשבוע האחרון. המהלך הוארך עוד יותר, לאחר דיווח משרות שישי.

“We expect continued volatility, which as we’ve all seen in individual stocks in the last week, can be both to the upside and the downside, all in the run up to the momentous March 15 FOMC meeting,” said Emanuel.

עיבוד הבקשה תשואה ל-10 שנים, אשר משפיעה על משכנתאות והלוואות אחרות, זינקה עד 1.93% ביום שישי.

Luke Tilley, chief economist at Wilmington Trust, said he doesn’t expect the Federal Reserve to be as aggressive on interest rate hikes as the markets are forecasting. He also expects inflation to peak and begin to come down.

“As we get to March, April, May, we’re going to get to the point where the base effects bring the year-over-year numbers down,” he said.

טילי מצפה לעלייה ראשונה של רבע נקודה במרץ עם שלושה נוספים השנה.

לוח שנה קדימה

יום שני

רווחים: Amgen, הסברו, אנרג'ייזר, טייסון פודס, Take-Two Interactive, ON Semiconductor, Simon Property Group, טנט בריאות, Rambus, Leggett & Platt, Chegg, ניואנס תקשורת

3: 00 pm אשראי לצרכן

יום שלישי

שכר: פייזר, צ'יפוטלה, סופטבנק, BP, דופונט, Lyft, פלוטון אינטראקטיבי, Yum China, BNP Paribas, Aramark, הספק העולמי, קוטי, תומסון רויטרס, מסקו, S&P Global, Warner Music, Centene, Willis Towers Watson, Edgewell Personal Care, Sysco, הארלי דייוידסון, KKR, Valvoline, Assurant, Spirit Airlines, Plantronics, Virtu Financial

6: 00 אני סקר NFIB

8: 30 אם הסחר הבינלאומי

יום רביעי

רווחים: וולט דיסני, בריאות CVS, מאטל, GlaxoSmithKline, Yum Brands, Uber Technologies, MGM Resorts, פוקס קורפ, Canopy Group, Penske Auto Group, CME Group, ריינולדס מוצרי צריכה, Mesa Air, Copa Holdings, Bunge, לומן טכנולוגיות, בריאות מולינה, זינגה, Frontier Group, CDW, Honda, Toyota, Equinor

10: 00 אני המסחר הסיטונאי

10:30 בבוקר מושל הפד, מישל באומן

12: XMUMX PM נשיא קליבלנד הפדרציה לורטה Mester

יום חמישי

רווחים: קוקה קולה, פפסיקו, אקספדיה, קרדיט סוויס, חברת AstraZeneca, טוויטר, קלוג, DaVita, Eventbrite, Zillow, לאשר אחזקות, קדימה אבא, VeriSign, ווסטרן יוניון, Yelp, Terex, תעשיות מוהוק, Equitable Holdings, CyberArk Software, PG&E, Arcelor Mittal, Datadog, חומרים של מרטין מרייטה, דיוק אנרג'י, יוניליוור

8: 30 בין טענות ראשונות לחסרי עבודה

8: 30

2: 00 pm התקציב הפדרלי

יום שישי

רווחים: תחת שריון, British American Tobacco, AllianceBernstein, Newell Brands, אפולו ניהול גלובלי, קליבלנד-צוק

10: 00 סנטימנט צרכנים