מניות גלובליות עולות כאשר האינפלציה מושכת קדימה הימורי העלאת ריבית, הדולר מופחת

* מדד MSCI AxJ עלה ב-0.4%; ניקיי עולה ב-1.4%

* עקומת התשואות של האוצר משתטחת; עצירת הדולר נעצרת

* דוברי הפד, רווחי הבנקים בארה"ב ונתוני PPI ממתינים

מאת טום ווסטברוק

SINGAPORE, Oct 14 (Reuters) – World stock markets rose and longer-dated bonds rallied on Thursday as investors reckoned rising inflation would bring forward rate hikes around the world.

הדולר נחלש עוד יותר מהשיא של 2021 שהעלה בתחילת השבוע.

Europe’s STOXX 600 index climbed to its highest point of the month as it opened up 0.6%. London’s FTSE and the DAX and CAC40 in Frankfurt and Paris were all going nicely, and Wall Street futures added 0.5% too .

MSCI’s index of Asian shares outside Japan gained 0.5%. Japan’s Nikkei climbed 1.4%. Property shares suffered in Shanghai, holding the broader index flat, while Hong Kong markets were closed for a holiday.

סין סיפקה את האות העדכני ביותר של לחץ מחירים גולש ברשתות האספקה, שכן הנתונים הראו שמחירי היצרנים השנתיים צמחו בקצב המהיר ביותר שנרשם בספטמבר.

That followed figures on Wednesday showing another solid increase in U.S. consumer prices last month, along with minutes from September’s Federal Reserve meeting which suggested policymakers’ growing concern about inflation.

Markets’ response has been to bet that central bankers are forced to raise rates sooner rather than later, but that they then sit on their hands for a while. Fed Funds futures are all but priced for a 25 basis point hike next September, brought forward from near the end of 2022, but pricing also suggests rates hovering around just 1.5% in five years’ time.

“The market continued to pull forward the pricing of the first rate hike while also decreasing terminal rate pricing, which we believe is a reflection of the market pricing in a policy mistake,” said analysts at TD Securities.

התשואות של משרד האוצר לטווח הקצר עלו בעוד התשואות לטווח הארוך ירדו, מה שמשטח את העקום. גולד היה יציב לאחר שנהנה מהמפגש הטוב ביותר מזה שבעה חודשים ביום רביעי. הביטקוין, שלעתים מפורסם כגידור אינפלציה, עלה ב-1.5% לשיא של חמישה חודשים של 58,550 דולר.

הסיפור ממשיך

התשואות לטווח ארוך יותר ירדו גם באסיה והדולר, שעלה עד ספטמבר, ואז נסוג בחדות עם הירידה בתשואות הארוכות יותר של האוצר, והאריך מעט את ההפסדים.

בהמשך היום הסוחרים ממתינים למחירי היצרנים בארה"ב ולנתוני תביעות אבטלה, כמו גם להופעות של בנק אוף אנגליה וקובעי המדיניות של הפדרל ריזרב.

דוחות רווחים מתוכננים גם מבנק אוף אמריקה, וולס פארגו, מורגן סטנלי וסיטי.

מיקוד מדיניות

Besides removing reference to Fed members “generally” expecting inflation pressures to ease, last month’s minutes also showed agreement that tapering asset purchases will soon begin.

Central banks elsewhere are also calling time on pandemic-era policy support. Singapore’s central bank unexpectedly tightened monetary policy on Thursday, citing forecasts for higher inflation .

In Australia, a drop in employment figures and remarks from a central bank official about laggardly wages haven’t derailed a buildup of recent market bets on rate hikes beginning next year either.

שוקי ההחלפה תמחרו בערך 90 נקודות בסיס של עליות ריבית עד סוף 2023 למרות שהבנק המרכזי של אוסטרליה התעקש שהעלאות לפני 2024 לא סבירות.

Currency markets were fairly quiet on Thursday after the dollar’s Wednesday drop – which was its steepest fall on the euro in five months.

The euro edged higher to $1.1601 in Asia while sterling, the Australian dollar and the New Zealand dollar added a little bit to Wednesday’s gains.

על סחורות ביום חמישי החוזים העתידיים על הנפט התייצבו, ריחפו בנוחות מעל 80 דולר לחבית, כאשר הנפט הגולמי האמריקאי עומד על 81.09 דולר לחבית וברנט על 83.88 דולר.

הזהב החזיק בעליות לילה ב-1,792 דולר לאונקיה.

תשואת האוצר ל-10 שנים עמדה על 1.5491% לאחר ירידה של שלושה נקודות בסיס בן לילה והתשואה לשנתיים ירדה באופן שולי ל-0.356% לאחר עלייה של 1.8 נקודות בסיס בן לילה.

(דיווח מאת טום ווסטברוק; עריכה מאת אדווינה גיבס ו- Muralikumar Anantharaman)

מקור: https://finance.yahoo.com/news/global-markets-stocks-inflation-pulls-071626752.html