דוח משרות יולי עשוי להיות מה שנותן לשוק את הטלטלה הגדולה הבאה שלו בשבוע הקרוב

Friday’s jobs report could be a catalyst that helps determine whether markets are volatile or will trade like it’s the quiet dog days of August.

יותר מרבע מה S&P 500 לדווח על רווחים בשבוע הקרוב. לוח השנה כולל חברות במגזרים כמו מוצרי צריכה, ביטוח, פארמה, נסיעות ומדיה. מ אחזקות הזמנת ל ViacomCBS, Wayfair ו קלוג, משקיעים יצפו כדי לראות מה חברות אומרות על פתיחה מחדש של פעילות, שיבושים בשרשרת האספקה ​​ועלויות עליות.

“I think as much as 85% of the companies which are reporting earnings mentioned inflation on their earnings calls,” Franklin Templeton Fixed Income chief investment officer Sonal Desai said. “Inflation may not be a problem to policymakers and financial markets, which seem not to be concerned at all. It does seem to bother the people who have to buy stuff or people who produce stuff.”

גורם העבודה

The Federal Reserve has said the sharp jump in inflation is just temporary, and many investors appear to be taking it in stride for now. The market is intensely focused on the central bank’s other mandate: the labor market. Fed Chairman Jerome Powell אמר יום רביעי הוא היה רוצה לראות דוחות משרות חזקים before winding down the central bank’s $120 billion a month bond-buying program.

לשכת העבודה האמריקאית תפרסם את ה דו"ח תעסוקה ביולי on the morning of Friday, Aug. 6. It’s expected to show 788,000 nonfarm payrolls, down from 850,000 in June, according to Dow Jones. The unemployment rate is expected to dip to 5.7% from 5.9%. Average hourly wages are expected to rise 3.9% year over year.

מנהל המחקר של Ironsides Macroeconomics, בארי קנאפ, אמר שהוא צופה שדו"חות המשרות החודשיים הבאים יהיו חזקים, והפד אמור להיות מוכן להכריז בספטמבר שהוא מוכן להתחיל את ההתנתקות האיטית של תוכנית רכישת האג"ח שלו.

That is an important step since it would be the first real move away from the central bank’s easy policies that were put in place in the pandemic. It would also mean the Fed would be open to raising interest rates once the tapering is completed.

מחליף משחק לשווקים

“Friday could be a game changer,” Knapp said of the employment report. Before that, he expects stocks to trade in a narrow range.

אם מספר המשרות שנוספו ביולי יהיה גבוה בהרבה מהצפוי, יותר ממיליון, אמר קנאפ כי השוק יכול למכור מיד את הרעיון שהפד יהיה מוכן להחזיר את רכישות האג"ח שלו.

If the number is weaker than expected, the market could rally. “We are in a dead period after earnings, with concerns about the pace of the reopening. It’s still a bit of a question mark. The bias would be higher after a weak number. … Bad is good. Good is bad,” said Knapp.

כמו כמה אסטרטגים אחרים, הוא מצפה שכן לראות תיקון בבורסה, אולי בהמשך הקיץ.

“I’m in the camp where I think we’re going to have our first major correction.” Knapp said. “What we’re likely to get is at least 10% or more. … It could really happen when they [Fed officials] make the announcement in September.”

הכלכלן הראשי של Wilmington Trust, לוק טילי, אמר שהוא מצפה ל-350,000 משרות בלבד, על סמך הנתונים בתדירות הגבוהה שהוא צופה בו.

“We think the run rate is about 500,000 jobs. Last month seems a little bit overcooked,” he said.

אל האני S&P 500 ירד ב-0.4% בשבוע האחרון, וסיים ב-4,395, בעוד שהנאסד"ק איבד עוד יותר, ירידה של 1.1% ל-14,672.

מניות מחזוריות היו בין הביצועים הטובים ביותר. החומרים זינקו ב-2.8% בשבוע, ומניות האנרגיה עלו ב-1.6%. הפיננסים עלו ב-0.7%. אבל הטכנולוגיה ירדה ב-0.7%.

קנאפ אמר שכעת הגיוני להחזיק במניות שנמצאות בסחר ברפלציה, כמו אנרגיה, תעשייה או חומרים.

הזינוק בגרסת הדלתא של נגיף הקורונה הפך לדאגה בקרב משקיעים והיווה גורם שמחזיק את הריבית. התשואה ל-10 שנים, שנעה הפוך למחיר, נשארה ברמות נמוכות ועמדה על 1.23% ביום שישי, על רקע החשש שגרסת הדלתא של נגיף הקורונה עלולה להאט את הצמיחה.

המשקיעים יצפו בנתונים חשובים נוספים בשבוע הקרוב, כולל Institute for Supply Management’s נתוני ייצור יום שני, ו טענות חסרי עבודה ונתוני סחר ביום חמישי.

אל האני תעודת סל אינטרנט באינטרנט של KraneShares CSI China איבד בערך מחצית מערכו מהשיא בפברואר, וירד עוד 2.6% ביום שישי.

קמעונאי אינטרנט Alibaba is one of the ETF’s top holdings. The company is expected to announce earnings on Tuesday.

יום שני

רווחים: Take-Two Interactive, פסיפס, וורנדו תיווך, Eastman Chemical, Simon Property, טרנסאושן, משאבי טבע חלוצים, מוצרי צריכה של ריינולדס, ON Semiconductor, NXP Semiconductor, AXA, Loews

9: 45 אני ייצור PMI

10: 00 ייצור ISM

10: 00 הוצאות בנייה

2:00 סקר קצין הלוואות בכיר

יום שלישי

רווחים: אליבאבה, אמגן, אלי לילי, Clorox,KKR, תחת שריון, איטון, דיסקברי, פיטני בווס, מריוט, קונוקו פיליפס, Activision Blizzard, אוויס תקציב, אחסון ציבורי, Devon Energy, Jacobs Engineering, Bausch Health, Incyte, Philips 66, ראלף לורן, Expeditors International, ניקולה, וורנר מיוזיק

10: 00 אני הזמנות המפעל

11:00 בבוקר פרסום הפד של ניו יורק על החובות והאשראי של משקי הבית

יום רביעי

רווחים: אחזקות הזמנת, CVS בריאות, GM, Etsy, אתר הנופש MGM, Allstate, Uber, Fox Corp., Electronic Arts, Roku, קראפט היינץ, טויוטה, סוני, AmerisourceBergen, Marathon Petroleum, BorgWarner, Entergy, Apollo Global Management, New York Times, סקוטס נס-גרו, טאפרוור, מטלייף, IAC / אינטראקטיבי

8: 15 אם תעסוקה ADP

9: 45 אם מדד מנהלי הרכש של השירותים

10:00 בבוקר שירותי ISM

יום חמישי

מכירות כלי רכב

רווחים: רגנרון, ViacomCBS, מעבר לבשר, DropBox, אקספדיה, Sprouts Farmers Market, TrueCar, Shake Shack, בצורת ריבוע, TripAdvisor, קושמן ווייקפילד, קלוג, Cigna, Zillow, Lions Gate, Ambac, Virgin Galactic, פתרונות מוטורולה, זינגה, אילומינה, AIG, SeaWorld, Cardinal Health, הדוכס אנרג 'י, תומסון רויטרס, Datadog, Eventbrite, NRG אנרגיה, מלונות מבחר, פארקר-חניפין, Wayfair, זואטיס

8: 30 בין טענות ראשונות לחסרי עבודה

8: 30 אם הסחר הבינלאומי

יום שישי

רווחים: Liberty Broadband, Liberty Media, AMC Networks, דראפטקינגs, פלואור, גנט, צמיחת חופה, ניואנס תקשורת, צמיג גודייר

8: 30 אני דו"ח התעסוקה

10: 00 אני המסחר הסיטונאי

3: 00 pm אשראי לצרכן

עדכון: הסיפור הזה עודכן כדי להראות שאין אירוע עם נשיא הפד של בוסטון אריק רוזנגרן ביום שני