שווי שוק לעומת שווי שוק

בשימוש בעיקר בחברות הנסחרות בבורסה, שווי שוק ושווי שוק הם שני מונחי השקעה נפוצים שלעתים קרובות מבולבלים או משמשים לסירוגין. האחד הוא אובייקטיבי, השני יכול להיות סובייקטיבי, והם שונים באופן החישוב והיישום שלהם. בבלוג זה, נגדיר שווי שוק, שווי שוק, ונדון בהבדלים הקריטיים ביניהם וכיצד ניתן להשתמש בהם.

שווי שוק

במקרה הפשוט ביותר, שווי השוק, או שווי השוק, משתמש במחיר המניה של החברה כדי לקבוע את ערכה. זהו מספר המניות הקיימות שיש לחברה כפול במחיר של מניה בודדת. לכן, עבור חברה עם 20 מיליון מניות פתוחות ומחיר מניה של 50 דולר למניה, שווי השוק יהיה מיליארד דולר.

שווי שוק משמש לקביעת שווי חברה; עם זאת, מכיוון שהוא משתמש במחירי מניות הכפופים לתנודות מסיבות המשתנות מביצועי החברה לחששות כלכליים גלובליים, זו לא המדידה המדויקת ביותר. מחירי המניות כפופים לגחמות השוק ויכולים להיות מושפעים מכמה גורמים שונים. בגלל זה, שווי השוק משמש טוב יותר למדידת גודל של חברה. לעתים קרובות, משקיעים יקבצו מניות לקטגוריות רחבות של מניות קטנות, בינוניות וחברות גדולות:

• כיפה קטנה: שווי שוק של 3 מיליארד דולר פחות, לרוב חברות צעירות יותר בשווקים מתעוררים או בתעשיות
• כובע אמצע: שווי שוק נע בין 3 מיליארד דולר ל-10 מיליארד דולר, בדרך כלל חברות מבוססות בתעשיות צומחות
• כובע גדול: שווי שוק של 10 מיליארד דולר או יותר, חברות מוכרות בדרך כלל מבוססות

השקעה בחברות שיש להן גדלי מכסים משתנים יכולה להיות דרך טובה עבור משקיעים להוסיף גיוון לתיק ההשקעות שלהם.

שווי שוק

קביעת שווי השוק של חברה מורכבת הרבה יותר מקביעת שווי השוק שלה. הוא מודד את השווי הכספי של חברה ומתבסס על מדדים כמו יחס מחיר לרווח, יחס מחיר למכירה, החזר על ההון ועוד. הערכות שווי גבוהות יותר עבור מדדים אלה שוות ערך שוק גבוה יותר.

שווי השוק יכול להיות מושפע מכמה גורמים אחרים, כולל החוב של החברה, הרווחיות, המגזר בו היא פועלת וגורמי השוק הכוללים. שווי השוק יכול להשתנות באופן משמעותי לאורך זמן ומושפע מאוד ממחזורי העסקים. במהלך שוקי דובים, ערכי השוק נוטים לרדת, בעוד שבמהלך שווקי השוורים הם נוטים לצמוח.

למרות שקביעת שווי שוק מסובכת יותר מקביעת שווי שוק, זהו גם מדד שהוא יחסית סובייקטיבי, שכן ניתוח יכול להיות ספקולטיבי. לדוגמה, חברה א' משקיעה בטכנולוגיה חדשה ועתידית ומוערכת גבוה יותר מחברה ב', שאינה משקיעה השקעות דומות אך מגיעה למספרי הכנסות דומים. אין ערובה לכך שההשקעות של חברה א' יתורגמו לערך מוסף עתידי עבור בעלי המניות. עם זאת, מכיוון שערך השוק לוקח בחשבון גורמים רבים, הוא נחשב לעתים קרובות לדיוקן חזק יותר של מעמדה של חברה.

הבדלים קריטיים

לעתים קרובות, שווי השוק ושווי השוק משמשים לסירוגין, וזה מובן, מכיוון שהם נשמעים דומים. ההבדל העיקרי שיש לזכור הוא ששווי השוק מודד את שווי השוק של החברה הון עצמי בעוד שערך השוק מודד שווי שוק כולל. בנוסף, תראה ששווי השוק, מכיוון שהוא מבוסס על מחיר המניה הנוכחי, הוא מספר אחד קשה, שאין לערער עליו. מצד שני, שווי השוק יכול להשתנות בהתאם למי שמנתח את החברה ובאילו מדדים הם בוחנים כדי לבצע את החישובים שלהם.

*****

המידע המוצג כאן מיועד למטרות מידע כלליות בלבד ואינו מיועד להיות, ואף אין להתפרש או להשתמש בו כתיעוד הצעה מקיף לכל ייעוץ בנושא אבטחה, השקעה, מס או משפט, המלצה או הצעה למכירה, או שידול להצעה לרכישה, ריבית, באופן ישיר או עקיף, בכל חברה. השקעה בחברות בשלב מוקדם וגם בשלב מאוחר טומנת בחובה דרגת סיכון גבוהה. אובדן של כל ההשקעה של המשקיע אפשרי, ולא ניתן לממש רווח כלשהו. על המשקיעים להיות מודעים לכך שההשקעות מסוג זה אינן אליליות ועליהם לצפות להחזקה עד שתתרחש יציאה.

מקור: https://microventures.com/market-capitalization-vs-market-value?utm_source=rss&utm_medium=rss&utm_campaign=market-capitalization-vs-market-value