MSCI Singapore: תחת לחץ שלילי מביקוש חיצוני חלש - MarketPulse

• מדד ה-PMI החלש של סינגפור והיצוא המקומי שאינו נפט לאפריל מצביעים על סיכון של התכווצות לצמיחת התמ"ג ברבעון השני.
• נתוני המאקרו המובילים והחסרים האחרונים של סין וחוסר פעולה מצד PBoC עשויים לחזק את התכווצות הצמיחה הכלכלית של סינגפור ב-H2 2023.
• הביצועים הנמוכים של מדד סטרייט טיימס של סינגפור מול שאר העולם עלולים להימשך.

סימנים נוספים מצביעים על התכווצות פוטנציאלית בצמיחה הכלכלית (תמ"ג) של סינגפור ברבעון השני של 2. שם מספר אינדיקטורים כלכליים מובילים מרכזיים הידרדרו עוד יותר בחודש אפריל.

פעילות הייצור כפי שצוין על ידי ה-PMI של מכון סינגפור לרכש וניהול חומרים ירדה ל-49.7 באפריל לעומת 49.9 במרץ, שרשם חודש שני ברציפות של התכווצות. בנוסף, תת-רכיב מגזר האלקטרוניקה שייצג 47% מהתפוקה התעשייתית של סינגפור נשאר בטריטוריה שלילית זה החודש התשיעי ברציפות ב-49.2.

בנוסף, הייצוא המקומי ללא נפט של סינגפור (NODX) לאפריל רשם ירידה של -9.8% בהשוואה לשנה מ-8.3% שנדפס במרץ והגיע גרוע מהערכות הקונצנזוס של ירידה של -9.4%. קריאה אחרונה זו ב-NODX סימנה את החודש השביעי ברציפות של התכווצות עקב הירידה הרחבה במכירות של מוצרי אלקטרוניקה ומוצרים לא אלקטרוניים כאחד.

תצפיות אלו מצביעות על כך שהצמיחה הכלכלית הגלובלית נמצאת בהאטה לאחר שהבנקים המרכזיים של המדינות המפותחות הגדולות נכנסו למדיניות מוניטרית מתהדקת בשנה האחרונה, ששאבה ממנה תנאי נזילות גלובליים מופרזים.

נתוני מאקרו חלשים מסין עשויים לחזק עוד יותר הידרדרות כלכלית נוספת בסינגפור

כמו כן, סין היא אחת משותפות הסחר הגדולות של סינגפור, והנתונים הכלכליים המרכזיים של אפריל חסרי הבהירות האחרונים מסין, כגון PMI של ייצור ושירותים, מכירות קמעונאיות וייצור תעשייתי, הצביעו על פרץ הצמיחה של הרבעון הראשון מהפרק של "אפס אפס קוביד" התפוגג.

כדי לטפל בהאטת הצמיחה המתמשכת בסין שעשויה להוביל לספירלה דפלציונית אשר בתורה עלולה לגרום להשפעה שלילית על מדינות המייצאות סחורות ושירותים לסין כמו סינגפור, הבנק המרכזי הסיני, PBoC צריך להתרחק מהנוכחי שלה. עמדה שמרנית כדי לשחרר עוד יותר את ברז הנזילות שלה כדי לעורר צמיחה (לחץ כאן כדי לקרוא את הדו"ח הקודם שלנו, "סין מחזיקה במניות שוורים הזקוקים לנזילות חדשה").

PBoC שמרה על הסטטוס קוו שלה בשיעור מסגרת ההלוואות לטווח בינוני (MLF) לשנה ללא שינוי ב-2.75% ללא שינוי מאז אוגוסט 2022 ביום שני, 15 במאי, מה שמרמז על כך ש- PBoC עדיין מאמצת גישת "חכה ונראה" לגבי הנוכחית שלה. עמדת מדיניות רגעית ממוקדת.

הביצועים הנמוכים של מדד סינגפור סטרייטס טיימס עשויים להימשך

מניות סינגפור כפי שנמדדו על ידי מדד סטרייטס טיימס (STI) הניבו ביצועים נמוכים מול שאר העולם, אזור אסיה והשווקים המתעוררים האזוריים.

עבור ביצועים מתגלגלים של שישה חודשים נכון ל-16 במאי 2023, ה-STI רשמה הפסד של -3.00% לעומת עליות שנראו במדד MSCI All Country World (+5.34%), MSCI Emerging Markets Asia (+3.33%), MSCI כל מדינות אסיה ללא יפן (+3.12%), ו-MSCI Emerging Markets ללא סין (+0.77%).

איור 1: ביצועים מתגלגלים של 6 חודשים של מדד Strait Times של סינגפור לעומת שאר העולם נכון ל-16 במאי 2023

(מקור: TradingView, לחץ כדי להגדיל את התרשים)

מכאן, שאם הביקוש המקומי של סין ימשיך לדשדש בחודשים הקרובים ללא מדיניות מוניטרית אגרסיבית יותר מצד PBoC, ה-STI של סינגפור עשויה להמשיך לראות עוד לחץ פוטנציאלי כלפי מטה במחצית השנייה של 2023.

בהתבסס על עדשת הניתוח הטכני, ה-STI נסחרה מתחת לממוצע הנע העיקרי של 200 יום במשך חמישה ימים רצופים בשלב זה, והיא פועלת כעת כהתנגדות בסביבות 3,255 עם תמיכת ביניים לצפייה ב-3,090 (התנופה הנמוכה אזור של 14 במרץ 2023) ואחריו תמיכת הטווח העיקרי של 3,040 מאז השפל של 14 במאי 2021.

ניתוח טכני של MSCI Singapore - לחץ פוחת פוטנציאלי נוסף לטווח קצר מתחת ל-200 יום MA

איור 2: מגמת סינגפור 30 נכון ל-17 במאי 2023 (מקור: TradingView, לחץ כדי להגדיל את התרשים)

מחודש לחודש מאי 2023, ה אינדקס סינגפור 30 (פרוקסי לחוזים העתידיים של MSCI Singapore) רשמה הפסד של -4.5%, הירידה החודשית החדה ביותר מזה כמעט שנה. בטווח הארוך, המדד נלכד בתצורת טווח חילוני לטווח ארוך מאז נובמבר 2020 הגבוה של 392.35 עם סיכון של בדיקה חוזרת על תמיכת הטווח החילוני לטווח ארוך שלו ב-270.40 בחודשים הקרובים על סמך המדד שלו. מסלול נוכחי (ראה תרשים חודשי).

בטווח הקצר יותר (ראה תרשים של 4 שעות), פעולות המחיר ביצעו ירידה תלולה במפל מאז ההתמוטטות הדובית מתחת לממוצע הנע העיקרי של 200 יום ביום שלישי, 16 במאי, ופועלת כעת כהתנגדות בסביבות 295.77.

לא ניתן לשלול הקפצה מינורית עקב תנועה כלפי מטה כה תלולה, אך שלב מגמת הירידה המינורית מאז השיא של 4 ב-315.06 באפריל נותר על כנו, מחוזק על ידי התנאים הדובים הנראים במדד מגמת ה-MACD של 4 שעות.

תמיכת הביניים לצפייה תהיה 285.70. עם זאת, חיסול מעל 295.77 מפתח ההתנגדות המרכזית לטווח קצר שולל את הטון הדובי כדי לראות את ההתנגדות הבאה מגיעה ב-299.40.

התוכן מיועד למטרות מידע כללי בלבד. זה לא ייעוץ השקעות או פתרון לקנות או למכור ניירות ערך. הדעות הם המחברים; לא בהכרח של OANDA Business Information & Services, Inc. או כל אחת מהחברות המסונפות שלה, החברות הבנות, נושאי המשרה או הדירקטורים שלה. אם ברצונך לשכפל או להפיץ מחדש כל אחד מהתוכן שנמצא ב-MarketPulse, שירות ניתוח פורקס, סחורות ומדדים גלובליים עטור פרסים המיוצר על ידי OANDA Business Information & Services, Inc., אנא גש לעדכון ה-RSS או פנה אלינו בכתובת info@marketpulse.com. לבקר https://www.marketpulse.com/ למידע נוסף על הקצב של השווקים העולמיים. © 2023 OANDA Business Information & Services Inc.

מבוסס בסינגפור, קלווין וונג הוא אסטרטג מאקרו עולמי בכיר וותיק עם למעלה מ-15 שנות ניסיון במסחר ובמתן מחקרי שוק על מט"ח, שוקי מניות וסחורות. נלהב בחיבור הנקודות בשווקים הפיננסיים ושיתוף פרספקטיבות סביב מסחר והשקעה, קלווין וונג הוא מומחה בשילוב ייחודי של ניתוחים בסיסיים וטכניים, המתמחה ב-Elliot Wave ובמיצוב תזרים קרנות, כדי לאתר את רמות ההיפוך הפיננסיות. שווקים. בנוסף, במהלך עשר השנים האחרונות, קלווין ערכה סמינרים רבים בנושא תחזית שוק וסמינרים הקשורים למסחר, כמו גם קורסי הכשרה לניתוח טכני, עבור אלפי סוחרים קמעונאיים.

פוסטים אחרונים מאת קלווין וונג (לראות את הכל)

• הפצת תוכן ויחסי ציבור מופעל על ידי SEO. קבל הגברה היום.
• PlatoAiStream. Web3 Data Intelligence. הידע מוגבר. גישה כאן.
• הטבעת העתיד עם אדריאן אשלי. גישה כאן.
• קנה ומכירה של מניות בחברות PRE-IPO עם PREIPO®. גישה כאן.
• מקור: https://www.marketpulse.com/indices/msci-singapore-under-downside-pressure-from-weak-external-demand-china/kwong