הקהילה שמאחורי Rocket Pool, פרוטוקול ההימור הנוזלי השני בגודלו ב-Ethereum, מתגייסת כדי להגדיל את כוח המשיכה עבור אסימון ה-ETH של הפרויקט במטרה לצמצם את הפער מול לידו, מובילת ההימור הנוזל.
במפגן תמיכה מוחץ ביום רביעי, הצביעו בעלי אסימון הממשל של Rocket Pool, RPL, בעד אישור ועדת תמריצים חדשה תקציב, שכר ו חֲבֵרוּת.
צוות תשעה חברים יופקד להגביר את נזילות rETH. Rocket Pool מאפשר למשתמשים להחזיק ב-ETH בשרשרת ה-proof-of-stake Beacon של Ethereum תמורת אסימון - rETH - המייצג את ההפקדה הזו.
כל שלוש ההצעות עברו עם לפחות 98% מהקולות בעד.
עם שווי שוק של 367 מיליון דולר וכ-2 מיליון דולר ביום נפח המסחר, rETH היא שנייה רחוקה ל-stETH של לידו, שמציעה 7 מיליארד דולר - שווי שוק ונפח מסחר של 4.1 מיליון דולר.
ללא נזילות גדולה יותר - היכולת לסחור בכמויות גדולות של נכס במהירות ועם החלקה מינימלית בין המחירים הנקובים לביצועים - יהיו מחזיקי rETH מעט יכולים לעשות עם האסימון, לפי תומכי Rocket Pool.
"לפרוטוקול יש אחריות לנסות ולהפוך את rETH לנוזל עבור ETH", עו"ד הקהילה הבדוי של Rocket Pool, Jasper_ETH, אמר ל-The Defiant. "במשך רוב ההיסטוריה של הפרוטוקול, זה היה נכון רק עבור מחזיקים קטנים."
מסלולי Rocket Pool ברכה שחיה, שערכו הכולל נעול של $7.3B, או TVL, הוא יותר מ 10 פעמים זה של Rocket Pool החל מיום רביעי.
עליית הימור נוזלים
Blockchains משתמשים במגוון שיטות כדי לאבטח את הרשתות שלהם ולהגיע לקונצנזוס לגבי הלגיטימיות של כל עסקה. באמצע ספטמבר, Ethereum צפוי לעבור למנגנון קונצנזוס של הוכחת הימור, ולצמצם באופן דרמטי את השימוש באנרגיה שלו. המעבר הזה ימזג את שכבת ביצוע הוכחת העבודה הנוכחית עם שכבת קונצנזוס של הוכחת הימור שפועלת במקביל מאז דצמבר 2020.
כדי להבטיח את שרשרת ההוכחה של ההימור - ואחרי המיזוג של Ethereum - המשתמשים חייבים להטמיע את ה-Ether שלהם, לנעול אותו ולהרוויח פרסים צנועים בתהליך. אבל התגמולים האלה מתגמדים מול התשואות הפוטנציאליות מהשקעת ETH בפרוטוקולי DeFi.
ספקי הימורים נוזליים כגון Lido ו-Rocket Pool מטפלים בכך על ידי המרת ETH בשם המשתמשים והנפקת אסימונים נגזרים הניתנים למימוש 1:1 עבור אותו ETH. ניתן, בתורם, להשקיע את האסימונים הנגזרים הללו במערכת האקולוגית הרחבה יותר של קריפטו, ישירות או על ידי החלפתם ל-ETH. בינתיים, ה-ETH של המשתמשים ממשיך להרוויח תגמולים בשיעור שנתי של כ-4%.
על מנת ליצור נזילות, עושי שוק או ספקי נזילות תורמים ערך שווה של שני אסימונים למאגר מסחר בבורסה מבוזרת כמו Curve - נניח 1,000 דולר של rETH ו-1,000 דולר של ETH. מישהו יכול לרכוש rETH מהמאגר הזה באמצעות ה-ETH שלו, או להיפך, ולמעשה לקנות אסימונים מספק הנזילות, שבתורו, מרוויח עמלה קטנה על העסקה.
[תוכן מוטבע]
עמלות המסחר נוטות להיות גבוהות יותר עבור צמדי אסימונים תנודתיים שבהם ערכו של אסימון אחד נוטה להתנודד בפראות ביחס לשני, כגון ETH-USDC. עם זאת, מכיוון ש-rETH מגובה 1:1 על ידי ETH בהימור, תנודות המחירים ודמי המסחר נמוכים.
משמעות הדבר היא כי מחזיקי rETH שרוצים לשמש כעושי שוק חייבים להחליף חלק מאחזקות rETH נושאות התשואה עבור האסימון השני הדרוש ליצירת מאגר מסחר. ודמי המסחר שהם יכולים להרוויח נמוכים בהרבה מהאפריל של rETH של 4%.
תמריץ נזילות
"כל האנשים שמספקים נזילות בזוג הזה [rETH ו-ETH] הם סוג של אנשים נדיבים שמנסים לעזור בפרוטוקול", תומסג, מייסד מפעילת המטוסים הגדולה ביותר של מטוסי הקוד הפתוח Arrow and Rocket Pool. אמר ל"המתריס". "אבל אם אתה רוצה למשוך מספיק נפח כדי לעשות את זה באמת כדאי, אנחנו צריכים לתמרץ ולגשר על הפער הזה ביעילות."
לידו מתמודד עם בעיה דומה, שהיא טיפלה בה עם מיליוני תמריצי נזילות, הוא המשיך.
"קל להם יותר כי הם פרויקט די ריכוזי והם יכולים לגייס המון כסף ולעשות דברים כאלה", אמר. "עבור DAO כמו Rocket Pool, זה קצת יותר קשה כי אין לנו אוצר עצום שאנחנו יכולים להשליך על תמריצי נזילות."
נזילות פירושה "בטיחות במסחר", אמר ג'ספר.
"אם rETH מסוגל להתמודד עם גדלי tx גדולים פי 10 או פי 100 ללא החלקה, אז כל המערכת האקולוגית של DeFi תוכל לאמץ את rETH."
דחיית יוצר
בעיות נזילות הפכו ברורות עד כאב בתחילת השנה כאשר MakerDAO הביעה חוסר רצון להוסיף rETH כערובה ל-DAI stablecoin שלה.
"אנחנו רק רוצים להיות בטוחים שניתן למכור את rETH המשמש כבטוחה בזמן ללא השפעה גדולה על המחיר", רמא, חבר בצוות הסיכונים של MakerDAO, כתב בפורום ממשל מוקדם יותר השנה. "זה הוגן לומר שהנזילות הנוכחית אינה מספקת".
נהיגה באינטגרציות של DeFi
לאחר אישור השבוע של ועדת התמריצים מגיע החלק הקשה - יצירת תמריצים המניעים את האימוץ, שחלקם נדונו בפורומי הדיסקורד והממשל של Rocket Pool.
"יכולים להיות תמריצי נזילות ישירים במאגר rETH-ETH פשוט", אמר ג'ספר. "ייתכן שיש שימוש בשוחד על העקומה או מערכות אקולוגיות מאזנות. נזילות בבעלות פרוטוקול היא דרך נוספת".
תומסג הציעה להתאים את כל התמריצים שהוועדה תאשר עד למיזוג.
"זה נותן לאנשים סוג כזה של לחץ זמן", אמר ל-The Defiant. "זה כמו 'בסדר, כאילו אנחנו צריכים לנצל את זה לפני שההצעה יפוג".
בין הקולות המעטים שמתנגדים לתמריצי נזילות במהלך דיונים מקוונים בשנה האחרונה, חבר קהילה בדוי, mbs, אומר שכך יהיה בזבוז כסף - במיוחד אם הוא ממומן באמצעות אינפלציה סמלית.
"קשה לומר אם האנשים שנשארו בבריכות היו שם ללא קשר לתמריצים נוספים", הם כתב. "רוב האנשים פשוט משקיעים תמריצים ומפעילים אימו, ומכאן פשוט נותנים כסף חינם במחיר של מחיר RPL לטווח ארוך."
לוועדת התמריצים תהיה תקציב שנתי של 67,500 RPL - כ-140,000 דולר לחודש - ממומן על ידי אינפלציה קיימת באסימוני RPL.
"היכולת להניע נזילות עם התקציב הזה אינה אידיאלית", אמר ג'ספר. "עם זאת, זה מספיק כדי להתחיל ולהבין טוב יותר בדיוק כמה אינפלציה אנחנו צריכים."
הזנת Chainlink
בתרחיש הטוב ביותר, תמריצי הנזילות יפיקו את נפח המסחר הנדרש להזנת מחיר של Chainlink, אמר ג'ספר. זה יאפשר שילוב rETH עם אפליקציות DeFi כגון Aave, Compound ועוד.
חבר ועדת התמריצים Uisce סיכם לאחרונה את הבעיה העומדת בפני Rocket Pool בפורום הממשל של הפרוטוקול.
"rETH נעדר לחלוטין מ-DeFi בכל דרך משמעותית וזוהי במידה רבה בעיה עצמית", הם wrote. "חייבים להיות לנו אינטגרציות כדי שרוקטפול תצליח. אנחנו לא יכולים להשיג אינטגרציות ללא נזילות. נפח מסחר לבדו אינו מספיק כדי למשוך נזילות ללא קשר לטווח הזמן. תמריצי נזילות הוכחו כיעילים ביותר במשיכת נזילות".
