הבן את תהליך המימון ומה המשקיעים רוצים לראות

הבן את תהליך המימון ומה המשקיעים רוצים לראות

חותמת זמן: 5 במרץ 2024 4:30
צומת המקור: 2506396

דיוויד ס. רוזדיוויד ס. רוז

דייוויד ס. רוז
, מייסד ומנכל
, GUST INC.


במרץ 5 2024

[להלן קטע ערוך מספרו של דיוויד ס רוז רשימת ההפעלה: 25 שלבים לעסק ניתן להרחבה בצמיחה גבוהה.]

כמה עסקים קטנים מאוד - במיוחד כאלה שמציעים שירותים מקצועיים או אישיים של אדם בודד - יכולים להיות מושקים ולהצמיח עם מעט משאבים או ללא משאבים מלבד זמן וכישרון אנושיים. אבל רוב העסקים דורשים קצת כסף לפני שניתן להתחיל אותם - כדי לשלם עבור תוכנה, לקנות כלים או ציוד, לשכור שטחי משרד או לשלם עבור הזמן שעובדים על ידי עובדים או קבלנים חיצוניים. מכיוון שרוב היזמים אינם עשירים באופן עצמאי, ומכיוון שכפי שראינו בפרק 13, בנקים לא ילוו כסף לסטארטאפים, לרוב יש צורך לגייס כספים על ידי החלפת זכויות בעלות בעסק שלך (המכונה הון עצמי) בכסף. האנשים מהצד השני של השולחן שמוכנים לבצע את ההחלפה הזו הם משקיעים, והאינטרסים, המניעים והיכולות שלהם מכסים טווח רחב מאוד, הן בכמות הכסף שהם יכולים לספק והן בשלב שהחברה שלכם צריכה להיות. בזמן שהם משקיעים.

כמה כסף אני יכול לגייס, וממי?

כמות הכסף שתוכל לגייס ממשקיע מסוים משתנה בהתאם אם אתה מדבר על חבר משפחה, משקיע מלאך בודד, קבוצת מלאכים מאורגנת או קרן הון סיכון מקצועית. כדי להרחיב את העניין עבורך, ההשקעה הפרטנית הממוצעת בחברה נתונה על ידי אנג'לים עסקיים שמשקיעים באופן קבוע במיזמים בשלב מוקדם בארה"ב היא בערך 25,000 $. מחוץ למרכזי הטכנולוגיה הגדולים, ייתכן שתמצא אנשים המשתתפים בטווח של 5 עד 10 דולר, ובהחלט ישנם אנשים בעלי שווי נטו שיכולים, ועושים, להשקיע למעלה ממיליון דולר בנתח אחד בעסקאות בשלב מוקדם.

הסכום הממוצע שמושקע על ידי קבוצות מלאכים מאורגנות בימינו הוא בטווח של 250K–750K$, שזה בערך אותו טווח כמו מה שמכונה "סופר אנג'לס" או קרנות זריעה, שמתוארות בצורה נכונה יותר כ"מיקרו הון סיכון. ”

קבל את ההדרכה הדרושה לך בעת הקמת החברה שלך להשקעה.

חברות הון סיכון מסורתיות החלו בדרך כלל את השקעות סדרה A שלהן בטווח של 3-5 מיליון דולר, כאשר מעקבים בסבבים מאוחרים יותר מגיעים לעשרות מיליוני דולרים. עם זאת, עם העלות היורדת במהירות של הקמת עסק, והלחץ בקצה הנמוך מצד אנג'לים וקרנות סיד, קרנות הון סיכון רבות צונחות כעת, ובאופן ישיר או באמצעות קרנות ייעודיות, מבצעות השקעות קטנות בהרבה.

אז, אם מרכיבים את הכל ביחד, בטווחים מאוד מאוד גסים, זה נראה בערך כך:
מ-$0-$25,000 סביר להניח שתשקיע את המזומנים שלך מכיסך, אחרת לאף אחד אחר לא יהיה נוח להשקיע בכלל. ברגע שנכנס, הכסף הזה נשאר בפנים והוא חלק ממה שמרכיב את ההון העצמי של המייסד שלך (יחד עם העבודה שלך והקניין הרוחני שלך).

מ-$25,000-$150,000 סביר להניח שתרכז חברים ובני משפחה כדי להכניס את המזומן החיצוני הראשון על שלך. זה בדרך כלל יתועד כמכירה ישירה של מניות רגילות, או כשטר להמרה שהופך לאותו נייר ערך כמו הסיבוב המקצועי הבא, אבל בהנחה (שהיא למעשה טובה יותר לכולם). אני אדון ב מכניקה של השקעות אלה בפרק 22.

מ-$150,000–1.5 מיליון דולר אתה נמצא בטריטוריית מלאכים עסקיים, או על ידי מזל למלאך אחד עשיר ונדיב באמת, או (סביר יותר) חיבור של חבורה של אנשים (ב-10,000$-100,000$ כל אחד) או קבוצת מלאכים מאורגנת אחת או יותר, או מיקרו אחת או יותר. הון סיכון ("סופר אנג'לים") או קרנות ראשונות. הם ישקיעו בצורה של שטר להמרה (אך עם תקרת הערכת שווי), או בסבב מניות בכורה להמרה מסדרה או סדרה A, תוך שימוש בתיעוד דומה לזה המשמש קרנות הון סיכון גדולות יותר (אשר נעסוק בפרק 22).

מ-+/- 1.5 מיליון דולר ועד כ-10 מיליון דולר אתה מסתכל על קרנות הון סיכון בשלב מוקדם, המשתמשות במשהו כמו מסמכי המודל של סדרה A של איגוד ההון סיכון הלאומי. סביר להניח שהם יבצעו את ההשקעה הראשונה שלהם בערך מחצית ממה שהם מוכנים להשקיע, והשאר יגיעו בסבב המשך אחד או יותר אם תוציאו לפועל את התוכנית שלכם בהצלחה.

לבסוף, מצפון, למשל, 10–20 מיליון דולר, תקבל כסף מקרן הון סיכון בשלב מאוחר יותר שהניירת שלה תהיה דומה לקרנות ההון סיכון המוקדמות יותר. הם יכניסו כמויות הרבה יותר גדולות של מזומן, אבל הערכת השווי שלך תהיה הרבה הרבה יותר גבוהה, כך שהם עלולים בסופו של דבר עם נתח קטן יותר מהמשקיעים המוקדמים יותר (שכנראה היו ממשיכים להשקיע בכל סבב כדי לשמור על האחוז שלהם בַּעֲלוּת).

למרות שזו ההתקדמות הקנונית, קחו בחשבון שמספר החברות שעוברות את כל הדרך בה הוא מאוד מאוד מאוד קטן. רוב החברות שפותחות בארה"ב מתחילות ומסתיימות בשלב הראשון: הכסף של המייסדים הפרטיים. מספר החברות שמסוגלות לקבל מימון חיצוני אז מתחיל לרדת בסדרי גודל: האחוזים (שוב, מאוד, גסים) הם ש-25% מהסטארט-אפים יקבלו כסף מחברים ומשפחה; 2.5% יקבלו כסף מלאך; 0.25% יקבלו כספי הון סיכון בשלב מוקדם; וכנראה ש-0.025% יגיעו ל-VCs בשלב מאוחר יותר.

תהליך ההשקעה וסבב הגיוס

השקעות בעסקים בעלי צמיחה גבוהה מתוארות לרוב במונחים של סדרה של סבבי מימון. מבחינה טכנית, סבב גיוס פירושו פשוט חברה שמקבלת השקעה אחת או יותר ממשקיע אחד או יותר בתנאים דומים בתוך פרק זמן מסוים. ככזה, זה יכול לכסות דברים רבים ושונים, כגון:

- ההורים שלך מלווים לך כסף כדי לכסות את ההוצאות שלך בזמן שאתה מקודד את המוצר שלך
– 25 משקיעים אנג'לים בודדים המממנים סטארטאפ בשטר להמרה
– שתי קבוצות מלאכים שמשקיעות כסף ברכישת מניות מועדפות של Series Seed
– קרן הון סיכון יחידה שמכניסה את מלוא הסכום כהשקעה מועדפת להמרה מסדרה A

בכל המקרים, הדרישה הבסיסית האחת היא שהחברה והמשקיע יסכימו על כמה מושקעים ובאילו תנאים. פריטים אלה כלולים במה שמכונה א מסמך תנאים. מה התנאים בסופו של דבר, וכיצד חברה והמשקיעים מגיעים לגיליון המונחים הזה, יכולים להיות שונים מאוד.

בעולם אידיאלי, יזם מאתחל סטארט-אפ, מקבל משיכה בשוק ולוקח לב, משקיע חכם מתקשר לחברה ואומר, "היי, אני חושב שאתה עושה דברים נהדרים, אני רוצה להשקיע מיליון דולרים בתמורה ל-10% מהמניות הרגילות שלכם", מסכים היזם, עורכי הדין עורכים במהירות את המסמכים, המשקיע שולח צ'ק, והעסקה מסתיימת.

לומר שזה אירוע נדיר ביותר יהיה להפריז בטירוף את הסבירות שזה יקרה.

מה קורה בדרך כלל? ראשית, חברה מתחילה ומקבלת משיכה מסוימת. (בימים אלה, קשה-כמעט-בלתי אפשרי לקבל מימון ללא חברה תפעולית ומוצר שדי קרוב להשלמתו.) לאחר מכן, המייסדת מתחילה לדבר עם משקיעים רבים ככל שהיא יכולה למצוא, באופן אידיאלי להכיר אותם על ידי מכרים משותפים. זה ידוע בתור התחלת סיבוב.

עם מזל, לפחות אחד מהמשקיעים יציע הצעת מימון על ידי הצגת גיליון מונחים. אם הם מציעים את מלוא הסכום שהיזם חושב שהיא צריכה, והתנאים שהם מציעים מקובלים (אולי לאחר משא ומתן מסוים), אז הניירת נחתמת, הכסף מחויב והסבב נסגר.

עם זאת, אם המשקיע מוכן להכניס חלק מהכסף הדרוש, אך לא את כל הכסף הדרוש, ושני הצדדים מסכימים על המונח גיליון, לאחר מכן יש לחברה סבב עם משקיע מוביל. בשלב זה, היזם (במקרים מסויימים בסיוע המשקיע המוביל) יוצא למשקיעים אחרים עם ה-term sheet מהליד כדי לנסות "למלא" את הסבב ולקבל את מלוא הסכום. משקיעים אחרים יוזמנו להכניס כסף באותם תנאים כמו המשקיע המוביל (וכך, במסגרת אותו סבב).

במקרים מסוימים, גיליון המונחים יקבע כי הסבב ייסגר (כלומר, יפסיק לקחת השקעות חדשות והמשקיעים יעבירו את כספם) עד תאריך מסוים, ללא קשר אם משקיעים אחרים יצטרפו. בדרך כלל, עם זאת. , גיליון המונחים יקבע סכום מינימלי שיגוייס לפני שמישהו, כולל המשקיע המוביל, יעביר בפועל את הכסף. היא עשויה גם לקבוע סכום מקסימלי, שמעבר לו לא יורשו משקיעים נוספים להצטרף. בכל מקרה, מאחר שתנאי הסבב כבר עברו משא ומתן והסכימו על ידי החברה והמשקיע המוביל, ההחלטה עבור כולם המשקיעים הבאים הם בחירה הרבה יותר פשוטה, קח-או-עזוב, המבוססת על גיליון המונחים החתום (ולכן הרבה יותר קל להשגה).

האתגר הוא שלהשיג את המשקיע המוביל זה בערך הדבר הכי קשה בעולם הסטארט-אפים, כי זה אומר שמישהו צריך לעשות את הצעד הראשון, בדומה להוצאת החמוץ הראשון מצנצנת חמוצים ארוזה היטב.

למשקיע המוביל האידיאלי יהיו ככל הנראה את המאפיינים הבאים:
- "כסף חכם", כלומר הם מכירים את עסקי הסטארט-אפ ואת התחום המסוים של החברה, ויכולים להועיל בדרכים רבות קדימה.
– מחויבות חזקה לחברה, ולכן יקדישו זמן ומאמץ לחברה גם במהלך סבב הגיוס וגם לאחריו.
- סכום כסף משמעותי שהם מוכנים להשקיע בעצמם (בדרך כלל, לפחות 25-50 אחוז מהגיוס היעד)
– כיסים עמוקים (כלומר, הרבה יותר מזומנים שמורים לסיבובי המשך).
– רשת של משקיעים נוספים להם הם יכולים להציג את החברה.
- כימיה אישית טובה עם היזם.

עם זאת, בגלל שזה כל כך קשה להשיג את המשקיע המוביל הזה, ליזמים לא תהיה הרבה ברירה אלא לנסות קיצורי דרך. אחד מאלה הוא לערוך בעצמם טבלת מונחים, להגדיר הערכת שווי, תנאים וסכום יעד. לאחר מכן הם מנסים לתפקד כ"משקיעים מובילים" משלהם על ידי הצגת גיליון המונחים "שלהם" למשקיעים פוטנציאליים, מגיעים במהירות להחלטה הקלה של "קח-או-עזוב" ומדלגים לחלוטין על העלייה הקשה באמת- והחלטה להוביל.

למרבה הצער, זה לעתים קרובות בעייתי, מכיוון שמובטח רק במאה אחוז שיזמית ש"מנהלת משא ומתן" על גיליון המונחים המוצעים בעצמה פשוט לא יסתיים עם אותו סוג של גיליון מונחים שהיה למשקיע מוביל חכם וקשוח. משא ומתן. ומכיוון ש(א) גיליון המונחים הפסבדו יהיה פחות ידידותי למשקיעים מאשר אמיתי, ומכיוון ש(ב) לא יהיה משקיע חכם, מחויב, בעל כיסים עמוק, מרושת היטב המספק אימות, תמיכה ו חלק ניכר מהמימון לסבב, הבחירה הקלה של "קח-או-עזוב" הופכת תמיד ל"עזוב-זה" קל עוד יותר.

מה המשקיעים מחפשים?

לאחר שביליתי עשורים רבים בשני הצדדים של טבלת ההשקעות בסטארט-אפים, הבנתי שמייסדים ומשקיעים יכולים להסתכל על אותה חברה ולראות דברים מאוד מאוד שונים. היזם בעל החזון, האופטימי, רואה עולם של אפשרויות (עם אולי כמה מהמורות פוטנציאליות בדרך), בעוד שהמשקיע הפרגמטי והרציונלי רואה חברה שאולי יש לה את הכישורים והמשאבים לשרוד ולשגשג (עם אולי פוטנציאל להפוך להום ראן, אם הכל יסתדר בצורה מושלמת).

המייסד החכם המבקש לגייס השקעה עבור סטארטאפ יפתח הרגל לבחון ללא הרף את העסק שלו מנקודת מבטו של המשקיע. הסיבה לכך היא שככל שתקדימו להתחיל ללמוד את החברה שלכם בצורה אובייקטיבית כאפשרות השקעה, כך תוכלו להגיע לעבודה מוקדם יותר ולשפר את סיכוייה על ידי ביצוע שינויים כדי להגביר את האטרקטיביות שלה לאלה שיש להם את הון ההשקעה הדרוש לכם.

הנה מה שמשקיעים חכמים מחפשים בסטארטאפ שלך:

חוזק צוות ההנהלה
היזם או מייסד העסק הוא המפתח להצלחתו של כל מיזם חדש. המשמעות היא שכל משקיע חכם יתחיל לבחון השקעה אפשרית על ידי סקירה והערכה של הניסיון העסקי של המייסד (כלומר, ההיסטוריה שלו כמנהל עסקים ומנהיג - בתקווה מצליח), ניסיון התחום שלו (ההיסטוריה שלו בענף הספציפי שבו הסטארט-אפ נמצא), ומערך הכישורים שלו (הידע והיכולת הקונקרטיים שלו ביחס לפעילויות מסוימות שיהיו מרכזיות להצלחת הסטארט-אפ).

חשובה כמעט לא פחות היא הגמישות של המייסד - הכוונה לא רק לנכונותו של המייסד להסתובב בעת הצורך, אלא גם למאפיינים האישיים שיקלו על היזם לעבוד איתו. נושא מרכזי אחד הוא האם המייסד יהיה מוכן להתרחק מתפקיד המנכ"ל אם יתברר בשלב מסוים בעתיד שזה יהיה הדבר הטוב ביותר עבור החברה. בתור יזם, תרצה להתחיל לחשוב היטב על השאלה הזו עוד לפני שתתחיל לדבר עם משקיעים, שכן מדובר בסוגיה שמתעוררת לעתים קרובות בחייה של חברה בצמיחה.

בנוסף, המשקיעים יעריכו בקפידה את שלמות צוות הניהול. אם המנכ"לית היא סופרוומן ומסוגלת לעשות הכל בכל התחומים, זה אולי לא קריטי, אבל ברוב המקרים משקיעים רואים חשיבות מכרעת כדי לקבל מושג טוב מאוד אילו כישורים יש לחברה כבר בתוך הבית, ואילו צריך להיות נשכר.

גודל ההזדמנות העסקית
הכוונה היא בעיקר לגודל השוק של המוצר או השירות של החברה, כולל הן היקף השוק הכולל של התעשייה והן סכום הכסף הספציפי שהלקוחות כבר מוציאים מדי שנה על מוצרים תחליפיים לזה שהחברה שלכם תציע. אם כל הלקוחות האפשריים בעולם מוציאים היום רק 20 מיליון דולר או 30 מיליון דולר עבור מוצרים או שירותים דומים, קשה לך לטעון שהחברה שלך צפויה להשיג מפלצת בהמשך הדרך. בדרך כלל, משקיעים חכמים מחפשים פלחי שוק שבהם אנשים כבר מוציאים מאות רבות של מיליונים - או, באופן אידיאלי, מיליארדי דולרים, עם תחום צומח באופן פעיל של לקוחות פוטנציאליים.

אחת הדרכים הנפוצות למדידת גודל ההזדמנות העסקית - במיוחד בקרב משקיעים מלאכים - היא על ידי הערכת פוטנציאל ההכנסות של הסטארט-אפ בתוך חמש שנים. אין שום דבר רע מטבעו במיזם עם תמורה ארוכה, כמו בניית תחנת כוח גרעינית. עם זאת, למשקיעים מלאכים (בניגוד להון סיכון או קרנות הון פרטיות) אין בדרך כלל כיסים עמוקים במיוחד. משמעות הדבר היא כי מיזמים עתירי הון בקנה מידה גדול שייקח עשור או יותר להניב רווחים בדרך כלל אינם מתאימים למימון אנג'לים. אז נשאלת השאלה באיזו מהירות החברה שלך תוכל להתחיל ולהגדיל את הכנסותיה, וכמה סביר להניח שההכנסות הללו יתממשו במסגרת זמן סבירה (נניח, חמש שנים, מעבר לזה שאף אחד לא יכול להקרין).

בנוסף, משקיעים ישקלו את עוצמת התחרות שהעסק שלכם יתמודד איתו. כאן, הם בדרך כלל מחפשים את התשובה "זהב": לא יותר מדי, לא מעט מדי, אלא בדיוק את הכמות הנכונה. בעולם אידיאלי, החברה שלך תיכנס למרחב שעדיין אינו עמוס יתר על המידה במתחרים מושרשים וממומנים היטב. מצד שני, אם באמת "אין לו מתחרים" בכלל, זה יהיה תמרור אזהרה רציני למשקיע מלאך נבון. למה אין מתחרים? בהגדרה, זה אומר שאף אחד כרגע לא חושב שמה שהחברה עושה שווה לשלם עבורו!

מוצר או שירות
אם המוצר או השירות הם משהו גנרי ש"כולם" ירצו כי הם יכולים לעשות "הכל", ייתכן שהחברה שלך נידונה לכישלון. משקיעים יחפשו הגדרה ברורה, ממוקדת ומובחנת של מהו הצורך הספציפי עבורו, ומי בדיוק השוק.

בשלב הבא, משקיעים ירצו לדעת עד כמה המוצר הספציפי שלך מתאים לצרכי השוק שזוהה - ועוד יותר חשוב, מדוע? המשקיעים מעדיפים להשקיע ב"משככי כאבים" שפותרים בעיה קיימת ולא ב"ויטמינים" שהם פשוט טובים יותר/מהירים יותר/זולים יותר.

המשקיע החכם גם רוצה לדעת על הדרך לקבלת מוצר. האם זה פתרון שבו אנשים יודעים מיד מה זה, למה זה חשוב להם ואיך הם יכולים להשתמש בו?

לבסוף, המשקיעים מעוניינים להבין את חסמי הכניסה. כמה קשה להעתיק את המוצר או השירות שלך, ומי צפוי לעשות זאת? בטח, גוגל או אפל כנראה יכולות לדפוק את זה, אבל האם המוצר שלך הוא משהו שצפוי להתמודד עם תחרות קשה בטווח הקרוב? אם כן, איך החברה שלך תצא כמנצחת? כשמדברים עם משקיעים, קבל תשובות טובות ואמינות לשאלות אלו.

סוג של תעשיה
אם הענף אליו אתם נכנסים מבוסס על טכנולוגיית מידע מתקדמת במהירות וחסכונית ביותר, זה יהיה יתרון בעיני המשקיעים, כי השקעה קטנה יכולה לעזור לחברה כזו ללכת רחוק. כך גם מיזם מעסק לעסקים, או אפילו סטארט-אפ מול צרכנים שהוא בעל יכולת הרחבה גבוהה (כלומר, רגיש לצמיחה קלה ומהירה). אבל עסק מסורתי שדורש הרבה מזומנים מראש אבל לא מספק למשקיעים הרבה מינוף יכול להיחשב בעיני המשקיעים כבעייתי.

ערוצי מכירות
איך המוצר שלך יגיע למעשה לידי הלקוחות? האם השיטות המוצעות שלך למכירה, שיווק וקידום המוצר אכן נבדקו ויושמו, או שהן קיימות אך ורק בתיאוריה?

שלב העסקים
האם העסק שלך הוא רק רעיון? להיט נמלט עם לקוחות מרוצים, משלמים וחוזרים? או משהו באמצע? משקיעים שונים מעדיפים להשקיע בשלבים שונים: משקיע סיד לא יבצע השקעה מסדרה B, וגם קרן הון סיכון בשלב מאוחר לא יבצע סבב סיד.

איכות התוכנית וההצגה העסקית
אמנם המתאם בין איכות התוכנית העסקית שלך והצגתה לבין הסיכויים לעסק שלך אינו מושלם, אך הוא הרבה יותר מדויק ממה שרוב היזמים היו רוצים לחשוב. אם יש לך תוכנית עסקית נקייה ומקיפה, המוצגת בצורה מגובשת ומשכנעת, רוב הסיכויים שלעסק שלך יש סיכוי טוב מהממוצע להצליח. לעומת זאת, תוכנית מבלבלת ומעורפלת המוצגת בצורה מרושלת ולא מושכת מעידה על עסק שעלול להיאבק.

כן, וירג'יניה, אולי באמת יש קצת כסף בחינם.

למרות שרוב הסטארט-אפים ממומנים על ידי המייסדים שלהם, חבריהם ומשפחותיהם, או משקיעים בשלב מוקדם, תמונת המימון המלאה כוללת למעשה מקור הון נוסף אחד שעשוי להיות זמין עבורכם.

הדבר הקרוב ביותר ל"כסף חינם" לחברה הוא כאשר הממשלה נותנת לה מזומן ולא מצפה לו בחזרה. ממשלות כמעט בכל הרמות, כמעט בכל המדינות, מעניקות מענקים מסוג כלשהו לחברות קטנות, במטרה לתמוך בפיתוח יזמי.

בארצות הברית, מחקר חדשנות לעסקים קטנים (SBIR) התוכנית, שהוקמה בשנת 1982, מעודדת עסקים קטנים מקומיים לעסוק במחקר/מחקר ופיתוח פדרליים (R/R&D) שיש להם פוטנציאל למסחור. התיאוריה היא ש"על ידי הכללת עסקים קטנים מוסמכים בזירת המו"פ של המדינה, חדשנות היי-טק מעוררת וארצות הברית משיגה רוח יזמית כשהיא עונה על צורכי המחקר והפיתוח הספציפיים שלה". מדי שנה, סוכנויות פדרליות עם תקציבי מו"פ חיצוניים שעולים על 100 מיליון דולר נדרשות להקצות 2.5 אחוזים מתקציב כזה למענקים אלה.

נכון לכתיבת שורות אלה, 11 סוכנויות פדרליות משתתפות בתוכנית. SBIR מאפשרת לעסקים קטנים לבחון את הפוטנציאל הטכנולוגי שלהם, ומספקת את התמריץ להרוויח מהמסחור שלה. עד סוף 2013, יותר מ-140,000 פרסים הוענקו בסכום כולל של יותר מ-38.44 מיליארד דולר, ויותר מ-2,400 חברות שקיבלו מענקים המשיכו לקבל מימון הון סיכון. מטרות התוכנית הן ארבע פעמים:

- לעורר חדשנות טכנולוגית.
- לענות על צורכי מחקר ופיתוח פדרליים.
- לטפח ולעודד השתתפות בחדשנות וביזמות של אנשים מוחלשים מבחינה חברתית וכלכלית.
- הגברת המסחור במגזר הפרטי של חידושים שמקורם במימון מחקר ופיתוח פדרלי.

תוכנית SBIR מעניקה מענקים לחברות בשני שלבים. המטרה של שלב I, המציע מענקים של עד $150,000, היא לבסס את הכשרון הטכני, ההיתכנות והפוטנציאל המסחרי של מאמצי המו"פ המוצעים, ולקבוע עד כמה החברה יכולה לעמוד בהבטחותיה. מענקי שלב II של עד מיליון דולר נועדו להמשיך את מאמצי המו"פ, והמימון מבוסס הן על התוצאות שהושגו בשלב I והן על הכשרון המדעי והטכני והפוטנציאל המסחרי של הפרויקט המוצע בשלב II.

תוכנית פדרלית שנייה, המתנהלת במקביל ל-SBIR, היא תוכנית STTR למענקי העברת טכנולוגיה. שתי התכניות דומות מאוד, אלא שפרויקטי STTR חייבים להיעשות בשיתוף עם אוניברסיטה, והתוכנית מאפשרת לחוקר הראשי לא לעבוד במשרה מלאה בחברה (שזו דרישה ממענקי SBIR).

כל סוכנות מנהלת את התוכנית שלה, ומציינת נושאי מחקר ופיתוח כלליים בבקשתם. הם מקבלים הצעות מעסקים קטנים (שמשמעותם בעיניהם "מתחת ל-500 איש"), והפרסים ניתנים על בסיס תחרותי. מה שמעניין (ולא ידוע ברבים) הוא ששיעור הפרס הוא בערך 25 אחוז... מה שאומר שחברה עם הצעה מעשית היא בעלת סיכוי פי 10 שתוכל לקבל מענק SBIR מאשר לקבל מימון מלאך (כפי שנדון להלן ), ובסבירות גבוהה פי 100 ממימון סיכון!

לכל מדינה וממשלות מקומיות רבות יש סוכנויות לפיתוח כלכלי המוקדשים לסייע לעסקים חדשים ומבוססים להתחיל, לצמוח ולהצליח. השירותים הניתנים על ידי סוכנויות אלה כוללים בדרך כלל ייעוץ בהקמה, הדרכה ומשאבים, סיוע במיקום העסק ובבחירת האתר, סיוע בגיוס עובדים והדרכה וסיוע פיננסי. כולל הלוואות, מענקים, אג"ח פטורות ממס, ובמקרים רבים - קרנות סיד והון סיכון במימון המדינה, סוכנויות אלה מוציאות הרבה מאוד כסף ומאמץ בניסיון לעזור לעסקים חדשים לצאת לדרך.

אוקיי, עכשיו כשיש לך הבנה רחבה של תהליך ההשקעה בשלב מוקדם ומקורות המימון, בואו נראה איך למצוא את המשקיעים החמקמקים האלה ולגרום להם להתרגש מהמיזם שלכם.

קבל את ההדרכה הדרושה לך בעת הקמת החברה שלך להשקעה.

מאמר זה נועד למטרות מידע בלבד, ואינו מהווה ייעוץ מס, חשבונאי או משפטי. המצב של כל אחד שונה! לקבלת ייעוץ לאור נסיבותיך הייחודיות, התייעצו עם יועץ מס, רואה חשבון או עורך דין.

בול זמן:

עוד מ משב