הבנת עונתיות החורף של מחירי חוזים עתידיים על שמן הסקה

בבורסת הסחורות של שיקגו (CME), אנרגיות ממלאות תפקיד מרכזי במסחר היומיומי. זה לא משנה אם אתה גידור מוסדי או ספקולנט קמעונאי, רוב הסיכויים שיש חוזה CME אידיאלי המתאים היטב לצרכים שלך.

הגלובלי תסביך אנרגיה הוא אווירה דינמית, הכוללת שורה של מוצרים מרגשים. מחוזה הנפט הגולמי של ה-CME של ה-CME West Texas Intermediate (WTI) ועד לנפט חימום של NY Harbor ULSD, ההזדמנות תמיד בפתח. הבה נצלול עמוק יותר לתוך החוזה של NY Harbor ULSD, הפונקציונליות שלו, וכמה גורמים מרכזיים למחירי החוזים העתידיים על נפט הסקה. 

מה הם חוזים עתידיים על נפט חימום של NY Harbor ULSD?

ישנם שני סוגים של חוזי אנרגיה עתידיים הרשומים למסחר ב-CME: סחורה ומזוקק. עם נפט גולמי WTI (CL) וגז טבעי של Henry Hub (NG), חוזים עתידיים על סחורות הם הפופולריים יותר מבין השניים. למרות זאת, נמל ניו יורק אולטרה נמוך גופרית דיזהl (NY Harbor ULSD, HO) ו-Blendstock Reformulated for Oxygenate Blending benzin (RBOB, RB) הם חוזים מעודנים חיוניים למסחר העולמי.

רשום טכנית על NYMEX, חטיבה של CME Group, NY Harbor ULSD שמן לחימום הוא דלק דיזל מזוקק רב תכליתי. השימושים העיקריים של NY Harbor ULSD הם כדלק לתחבורה ולחימום הבית.

השאלה היא איך? 2010, NY Harbor ULSD היה הסטנדרט לדלק סולר לכבישים מהירים בארה"ב. כמו כן, ניתן להסתגל בקלות לחימום הבית. ההיבט "NY Harbor" בתיאור המוצר מתייחס למרכזי הפצה פיזיים הממוקמים בנמל ניו יורק. מיקומם של רכזות אלה הופך את ניו יורק למקום מרכזי בשוק המזומנים של ULSD.

כדי לנצל את המחירים העתידיים של נפט הסקה, הבנת המפרטים הבאים עבור CME NY Harbor ULSD היא חובה:

בנוסף למפרטים אלה, ראוי לציין שהנפחים היומיים של HO חרגו באופן קבוע 170,000 חוזים נסחרים לחודש בשנת 2019. ההיקפים היציבים מיוחסים לחוזה ה-HO שבו עסקו סוחרים ב-94 מדינות שונות.   

מגמות עונתיות בנמל ניו יורק ULSD מחירים עתידיים על שמן חימום

אולי הבסיס הכי גדול של סחורות ומבוססות סחורות מחירי נכסים הם הקשר בין היצע וביקוש. למרות שהדיכוטומיה של היצע-ביקוש יכולה להיות מורכבת ביותר, היא מסתכמת בכך: כשהביקוש גדל, המחירים עולים; כשהאספקה ​​גדלה המחירים יורדים. מחירי החוזים העתידיים על נפט הסקה של NY Harbor ULSD אינם שונים - כאשר הצריכה עולה, כך גם המחיר.

באופן מסורתי, העונתיות של HO מנוגדת לזו של אנרגיות אחרות, כגון נפט גולמי WTI ובנזין RBOB. על פי סוכנות המידע האמריקאית לאנרגיה (EIA), מחירי החוזים העתידיים על נפט הסקה מגמות עלייה מאוקטובר עד מרץ. הסיבה לכך היא פשוטה - ביקוש מוגבר. למעשה, EIA מעריך שבעל בית בצפון מזרח בוער ביניהם 850 גלונים עד 1,200 גלונים של נפט לחימום בחורף טיפוסי, תוך כדי שריפת מעט עד לא בשארית השנה. לאור העלייה בביקוש, מחירי ה-HO עולים בסתיו ובחורף לפני ירידה באביב ובקיץ.

בנוסף לעונתיות, מחירי החוזים העתידיים על נפט הסקה תלויים בשני מניעי השוק הרחבים הללו:

• מחירי נפט גולמי: נפט לחימום הוא נגזרת נפט גולמי. לפיכך, כאשר מחירי הנפט הגולמי עולים, נפט לחימום הולך בעקבותיו.
• חוזק דולר: החוזק היחסי של הדולר האמריקאי (USD) משפיע על מוצרים מבוססי סחורות בכל רחבי הלוח. כאשר הדולר מתחזק, גם מחירי החוזים העתידיים על נפט גולמי וגם על נפט חימום נוטים לסגת. 

האם אתה מוכן לסחור בערכי ה-ESG שלך?

ככל שהשווקים הפיננסיים מתפתחים, החשיבות של השקעות בנות קיימא סביבתיות, חברתיות וממשלתיות (ESG) ממשיכה לגדול. כדי ללמוד עוד על איך אתה יכול להרוויח מאסטרטגיות המשלימות את ערכי ה-ESG שלך, הירשם לסמינר המקוון החינמי שלנו, העתיד של השקעות בר קיימא. בהשתתפות הדוברים המרכזיים פול וולמן (מנהל בכיר, CME Group Equities Products והשקעות אלטרנטיביות) ו-Reid Steadman (מנהל מנכ"ל, S&P Dow Jones Indices ראש עולמי של ESG), העתיד של השקעות בר קיימא הוא מקום נהדר להתחיל במרדף אחר היעדים הפיננסיים וה-ESG שלך.

מקור: https://www.danielstrading.com/2021/08/31/understanding-winter-seasonality-of-heating-oil-futures-prices