ארבעת הרבעים של הגנת MEV

הבנת הנוף של פתרון MEV

כמו נרטיבים רבים אחרים של קריפטו, הצד האפל של הבלוקצ'יין הוצג לראשונה ב-Reddit בפוסט שכותרתו "כורים בחזית." בפוסט ההיסטורי כעת, ה מחבר מתאר כיצד בהתחשב ב-Mempool של Ethereum הוא ציבורי מטבעו, כורים יכולים להפעיל עסקאות מראש ולהרוויח מההבדל שבסופו של דבר בורר בעסקה זו. עם זאת, זו לא תופעה חדשה לגמרי בתחום הפיננסים. הספר 2014, פלאש בויז: מרד וול סטריט מאת מייקל לואיס חוקר הזמנות מקדימות במסחר בתדירות גבוהה. הנייר פלאש בויז 2.0, שפורסם ב-2019, לוקח את התצפיות הללו לרמת בלוקצ'יין ומציג כיצד המערכת הפיננסית ההוגנת המובטחת של העתיד במציאות כוללת בוטים ארביטראז'ים נרחבים המנצלים עסקאות משתמשים. עד שהאת'ריום "יתמזג" להוכחת הימור בספטמבר, מעל $ 675 מיליון דולר חולץ בעסקאות ארביטראז' אלה! 

ככל הנראה מילת הבאז המקוצרת הגרועה ביותר של תעשיית הבלוקצ'יין, Maximal Extractable Value (MEV) היא התגמול שמאמת, כורה, צומת או כל יצרן בלוק יכול לחלץ על ידי סדר מחדש של עסקאות בתוך כל בלוק נתון. MEV, לעומת זאת, לא מופק אך ורק על ידי יצרני הבלוק. סוחרי ארביטראז' ומפעילי בוטים הידועים כ"מחפשים" גם מזהים הזדמנויות MEV רווחיות על ידי שימוש בנתוני בלוקצ'יין ציבוריים לטובתם. בנוסף, לעתים קרובות מחפשים ומאמתים עובדים במקביל כדי למצוא עסקאות רווחיות פוטנציאליות הזמינות בבלוקצ'יין הציבורי. בשל כך, MEV הפך למונח הגג לכל סוג של עסקת ארביטראז' המתרחשת ברשת. למרות שה-MEV נשלט על ידי המחפשים, ל-"SEV" (ערך הניתן לחילוץ חיפוש) או ל-"BPEV" (ערך שניתן לחלץ מפיק בלוק) אין צלצול כל כך טוב. במקרה כזה, MEV נתקע.

סוגי התקפות MEV

כפי שהוזכר קודם לכן, MEV אינו מוגבל רק להזמנה מחדש של עסקאות ברמת הפרוטוקול על ידי מאמת הבלוק. סוחרי ארביטראז', בוטים ותסריטים שנוצרו בקפידה גם מחלצים אחוז משמעותי של MEV מיישומי בלוקצ'יין. במובנים מסוימים, ניתן להגדיר את MEV כ המס הנסתר מאחורי כל עסקה. לפני ניתוח נוף פתרונות MEV, חשוב להבין כמה מסוגי התקפות MEV המתרחשות במערכת האקולוגית. אני מודע לכך שיש הרבה התקפות שמתרחשות מתחת לרדאר שעדיין לא נחשוף, אבל אלו הן מהאופייניות ביותר שאנו נתקלים בהן.

הפעלת חזית:

ריצה מקדימה היא כאשר בוטים צופים מקרוב ב-mempool של רשת עבור עסקאות ועסקאות רווחיות. ברגע שבווט רואה עסקה רווחית, הבוט המוביל מעתיק ומזרז את אותה עסקה מדויקת עם עמלות גז גבוהות יותר, ובסופו של דבר שומר את העסקה הרווחית לעצמו. הנה סרטון נהדר של חזית בפעולה.

ארביטראז' DEX:

בהינתן שעושי שוק אוטומטיים מציעים מחירים שונים עבור האסימונים שלהם בכל זמן נתון, הדבר יוצר הזדמנויות ארביטראז' שונות עבור בוטים המחפשים לחלץ את ההבדל במחירים. כאשר שתי בורסות מבוזרות (DEX) מציעות אסימון בשני מחירים שונים, בוט יכול לרכוש ב-DEX אחד ולהחליף אותו באופן מיידי באחר בעסקה אחת. הנה א דוגמה של מחפש שמרוויח 320 אלף דולר בגלל הבדלי המחירים ב-Uniswap ו-Sushiswap. עם זאת, במקרים רבים, ארביטראז' DEX אינו בהכרח רע עבור הרשת. לעתים קרובות יותר מאשר לא, זה שומר על בריאות DEX על ידי איזון מתמיד של הבריכות שלהם!

ריצה לאחור:

הפעלה לאחור היא כאשר שולח עסקה מעוניין שהעסקה שלו תוזמנה ישירות מאחורי "עסקת יעד". לעתים קרובות, עסקאות אלה יכולות להיות ל לנצל רישומי אסימונים חדשים (ולאחר מכן תנפחו את המחיר), החזרו אסימונים (כמו AMPL), או כדי לנצל את פערי התמחור לאחר עסקאות גדולות ב-DEX. 

חיסולים:

סוג של אסטרטגיית ריצה לאחור, המחפשים מנתחים ללא הרף נתוני בלוקצ'יין כדי לקבוע היכן ניתן לחסל לווים בפרוטוקול ההלוואות בהתבסס על תנודתיות מטבעות או עדכון אורקל במחיר. ברגע שניתן לחסל עמדה, הבוט מגיש את עסקת הפירוק ומרוויח מדמי הפירוק.

מתקפת סנדוויץ':

המחפשים סורקים את ה-mempool עבור עסקאות DEX גדולות פוטנציאליות. לפני התרחשות סחר, מחפש רוכש את הנכס שבסופו של דבר יעלה בערכו, ומיד לאחר ביצוע הסחר של הלוויתן, המחפש מוכר את אותו הנכס, ובכך "מעביר" את הסחר בלווייתן. התקפות סנדוויץ' יכולות להיות מנוצלות גם על ידי ספקי נזילות על ידי יצירת החלקה גבוהה יותר עבור העסקאות של הקורבן. זֶה מאמר מסביר מצוין את המורכבויות של התקפות סנדוויץ'.

התקפות שודדי זמן:

Time Bandit Attacks היא האסטרטגיה מאחורי ההגדרה של MEV: ארגון מחדש של בלוקים קודמים והצעת בלוקים מתחרים המכילים עסקאות שהשתנו על חשבון משתמשי הרשת. למרות שקשה מאוד לבצע אותו, אם זה היה קורה זה בהחלט יכול להשפיע על האבטחה והקונצנזוס של בלוקצ'יין. 

NFT MEV:

כצפוי, מחפשים או יצרני בלוקים יכולים לעצב עסקאות כדי שיהיו הראשונים בתור לרכוש NFT נחשק, או לרכוש רבים באותה עסקה. 

נזילות JIT:

Just-In-Time נזילות היא צורה של MEV ברצף עסקה שבו LP נובעת ושורפת עמדה מיד לפני ואחרי החלפה. למרות שלמעשה משפר את הביצוע של עסקאות שאחרת היו סובלים מהשפעת מחירים גבוהה, זה תחרותי מאוד וכמות מינימלית של עסקאות נזילות JIT ממש לעבור.

כמה התקפות MEV מרתקות אחרות הן MEV צולב שרשרת, ארביטראז'ים של stablecoin, ו התקפות דוד-בנדיט.

ההשפעות של MEV: The Bad and the Good

ממבט ראשון, MEV נראה כאיום קיומי לבלוקצ'יין. העלויות הנסתרות של עסקאות האורבות מתחת לכל חתימת ארנק בוודאי לא יכולות להיות כדאיות כלכלית עבור פרדיגמה טכנולוגית חדשה. למעשה, MEV היא אחת התופעות הבודדות שגורמות לחוויה גרועה משמעותית עבור משתמשי בלוקצ'יין מתחילים ומתקדמים כאחד. המשתמשים סובלים מהחלקה מוגברת וביצוע גרוע יותר עבור עסקאות גדולות (כתוצאה ממסחר בסנדוויץ' וארביטראז' DEX), עלייה במחירי הדלק וביצוע איטי יותר של עסקאות (תוצאה של התמודדות מקדימה), וכולם סובלים מהאיום על יציבות הקונצנזוס של הבלוקצ'יין ( תוצאה של בלוקים מארגון מחדש של המאמת). חששות אלה מסירים את כל התיק של הבלוקצ'יין: אבטחה, חוסר שינוי ואמון.

עם זאת, למרות ההשלכות השליליות, ישנם כמה גורמים חיוביים לקיום משותף עם MEV. סוחרי ארביטראז' מבטיחים שהתמחור האסימוני בין ה-AMMs שווים, מספקים מנגנונים ל-stablecoins להישאר בשוויון, מבטיחים שלהלוואות DeFi יהיו תהליכי חיסול חלקים, ושומרים על תמריצים של מציעי בלוק להגביר את אבטחת הבלוקצ'יין (על ידי מתן תגמולים גבוהים יותר). מקרה זה של "MV טוב" מבקש להגביר את ההיבטים הטובים של MEV תוך מזעור ההשפעות השליליות.

לא משנה אם אתה מאמין שהיתרונות של MEV עולים על השליליים (או להיפך), המציאות היא ש- MEV כאן כדי להישאר בתפקיד מסוים, במיוחד בעולם שלאחר המיזוג. כעת, בהתחשב בנקודות המבט השונות של MEV וכיצד הוא חי בתוך בלוקצ'יין, זה יהיה הגיוני שיהיו גישות שונות להתקרב למצב MEV. ככזה, מערכת האקולוגית של הבלוקצ'יין דנה ועובדת באופן פעיל על פתרונות למתן או לפחות למזער את ההשפעות של MEV. פתרונות שונים הוצעו משני הצדדים - אלה שמאמינים ש-MV הוא בלתי נמנע ויש לעשות דמוקרטיזציה של הגישה אליו, ואלו שמנסים למנוע זאת. 

ישנן מספר דרכים שונות לקטלג ולהתייחס ל-MV. אנו יכולים לסווג לפי תפיסה ותפיסה של בעיית MEV:

• עבירות – MEV הוא בלתי נמנע, בואו נמצא דרך לחלץ ולהפוך אותה לדמוקרטית.
• הגנה – MEV הוא איום קיומי, בואו ננסה למנוע אותו.

או, בהשראת @האסו, במקום שבו מתקיימים הפתרונות האלה:

1. שכבת P2P
2. שכבת היישום

בתיאוריה, כל פתרונות ההגנה של MEV נבנים על שרשרת, אך חלקם מנוצלים אך ורק ברמת האפליקציה באמצעות חזית קצה ייעודית. לקרוא לפלטפורמות הפונות למשתמש הללו שכבת אפליקציה היא בהחלט מקובלת. על ידי התבוננות בחלל תמיסת MEV דרך העדשות הללו, למעשה יצרנו ארבעת הרביעים של הגנת MEV. 

ארבע הקטגוריות הן:

1. הגנה פוגענית על השרשרת
2. יישומים פוגעניים
3. הגנה הגנתית על השרשרת
4. יישומים הגנתיים

במאמר זה, אני מסביר את השחקנים השונים בכל מחנה, איך בדיוק הם מתמודדים עם דילמת ה-MV, וכמה מהמחשבות שלי לאן הענף הולך. אני מודע לכך שיש רבים שלא הצגתי כאן - התעשייה כולה נעה במהירות האור. אם יהיה ביקוש, אפרסם המשך המפרט את הפתרונות שלא הצגתי. לעת עתה, הנה ארבעת הרבעים של הגנת MEV (נכון לנובמבר '22).

On-Chain התקפי

פלאשבוטים

Flashbots הוא ארגון מו"פ הפועל על הפחתת ההשפעות השליליות של MEV. באמצעות אוסף של מחקרים ומוצרים מתואמים, Flashbots חיזקה את שמם בהיותם אחד הארגונים המובילים בדמוקרטיזציה וחלוקה מחדש של הכנסות MEV תוך הבאת שקיפות רבה יותר למערכת האקולוגית. המערכת האקולוגית של Flashbots מתחילה תחילה במכירה פומבית של Flashbots. 

מכירה פומבית של פלאשבוטים

מכירה פומבית של פלאשבוטים הוא ערוץ תקשורת פרטי בין משתמשי Ethereum ומאמתים לתקשורת יעילה של סדר עסקה מועדף בתוך בלוק. מכירה פומבית של Flashbots הוצגה לראשונה בתור mev-geth (תיקון על גבי לקוח go-ethereum) יחד עם ממסר mev (ממסר חבילת עסקאות) על Ethereum הוכחת עבודה. כעת ב-PoS Ethereum, Flashbots Auction בנויה על MEV-Boost (עוד על כך בהמשך).

Flashbots Auction מדלגת על המכרז המסורתי של הצעות הצעות פתוחות שיוצרת עומס מיותר ברשת ומוסיפה עלות נוספת למציעים. במקום זאת, Flashbots Auction משתמש במנגנון מכירה פומבית המאפשר למשתמשים למסור באופן פרטי את העדפת הצעת המחיר והזמנת העסקאות שלהם מבלי לשלם עבור הצעות שנכשלו, כל זאת תוך מקסום תגמולי האימות ומניעת הרצה מראש. השילוב של מאגר העסקאות הפרטי יחד עם הצעות מחיר אטומות מבטיח בניית בלוקים הוגנת ואופטימלית עבור רשת Ethereum.

MEV-Boost

בהתחשב במיזוג של Ethereum להוכחת הימור, Flashbots Auction עבר ל mev-boost, שהוא יישום של הפרדת מציע-בונה (PBS) עבור PoS Ethereum. MEV-Boost מאפשרת למאמתים למיקור חוץ של בניית בלוקים לשוק תחרותי של בוני בלוקים, ולקבל את בניית הבלוקים הרווחית ביותר באמצעות שירות שנקרא ממסרים - ובכך למזער את ההשפעות השליליות של MEV. MEV-Boost משפרת את האבטחה והביזור של Ethereum בכך שהיא מאפשרת לכל המאמתים, ללא קשר לגודלם, לקבל תגמולי MEV התומכים ב-PBS, בניגוד למספר קטן בלבד של מאמתים ארגוניים גדולים, ברשימת הלבנים. 

עסקאות מועלות בדרך כלל לבלוקצ'יין באחת משתי דרכים: ה-mempool הציבורי או דרך RPC's פרטיים (AKA זרימת הזמנות בלעדית). בלי קשר, זרימת העסקאות של MEV-Boost דומה למדי. עסקאות הנשלחות לממפול הציבורי מסודרות על ידי "מחפשים" לצרורות. חבילות אלה מסומנות בדרך כלל באופן שמחלץ את מירב ה-MV. לאחר מכן, המחפשים שולחים את החבילות שלהם ל- בוני בלוקים, אשר אוספים את החבילות באופן שממקסם עבורם את הרווח MEV תוך בנייתם ​​על הבלוק. בסופו של דבר, הם שולחים את הבלוק (שיש לו אוסף של צרורות מובנה) דרך ממסר, שמקבץ את הבלוקים ממספר בונים ומדרג אותם לפי סדר התגמול, בנוסף לסינון לצנזורה. לאחר מכן, המאמתים בוחרים את הבלוק הרווחי ביותר שהתקבל מ-MV-boost ומוסיפים אותו לרשת Ethereum. 

ארבעת המשתתפים של MEV-Boost:

1. חיפושים הם בוטים, משתמשי Ethereum מתקדמים, סוחרים או כל מי שמחפש באופן פעיל ב-mempool הזדמנויות ארביטראז' שמוצאות עסקאות רווחיות ומנסות לכלול את העסקאות שלהם בחסימה. המחפשים אוספים עסקאות, מוסיפים אותן לחבילות ושולחים אותן לבוני חסימות.
2. בוני בלוקים הם גופים מיוחדים שמתחברים למחפשים ולוקחים חבילות (המורכבות מעסקות) ויוצרות בלוק אחרון לשליחה דרך ממסרים לאימות.
3. ממסרים אספו בלוקים מבוני בלוקים מרובים ובחרו את הרווחי ביותר (נקבע על פי הצעות הבונים) כדי לשלוח למאמת להצעה. ממסרים ממלאים תפקיד קריטי בצנזורה מכיוון שהם מסוגלים לבחור אילו בלוקים לכלול (עוד על כך בהמשך).
4. מאמתים להירשם לממסר אחד או יותר באמצעות MEV-Boost ולהציע את הבלוק הרווחי ביותר מבין אלה שהתקבלו מהממסרים אליהם הוא מנוי, ולבסוף לאמת ולסיים את הבלוק הזה בשרשרת.
   

מכיוון ש-Ethereum לא הוסיפה במלואה את PBS לפרוטוקול שלה, MEV-Boost הוא כרגע צד למערכת האקולוגית המייצרת בלוק וממזערת MEV. בסופו של דבר, לאחר מספר שלבים נוספים על ציר הזמן של השדרוג של Ethereum, MEV-Boost יהיה מעוגן ישירות בשכבת הבסיס של Ethereum באמצעות Proposer Builder Separation (PBS), מה שיפריד לחלוטין בין תפקיד הבונה וההצעה ברמת הבסיס ותסיר את הצורך עבור ממסרים לגמרי. כפי שאתה יכול לראות, הרוב המכריע של בלוקים עם MEV-Boosted הם דרך Flashbots:

מה שהכי מרשים עם זאת, הוא שכל הפונקציונליות של MEV-Boost מנוהלת אך ורק על אמון.

Flashbots Protect

בנוסף להגנת MEV של Flashbot ברמת האימות, ל- Flashbots יש גם מספר מוצרים לכל משתמש בלוקצ'יין כדי להגן על עצמו מפני MEV. Flashbots Protect הוא הכלי של Flashbot עבור משתמשים ומפתחים להגנה מקדימה. Flashbots Protect RPC מאפשר למשתמשים רגילים להגיש בקלות את העסקאות שלהם למכירה הפומבית של Flashbots על ידי שימוש בנקודת קצה מותאמת אישית של RPC בארנקם. הכל זהה למשתמשים, למעט עסקאות נשלחות ל-Flashbots Builder במקום לממפול הציבורי. לפיכך, העסקאות הללו הן פרטיות לחלוטין ולא יראו את בוטים הארביטראז' הרעבים האורבים לממפול. זה סופר אינטואיטיבי למשתמשים ליצור איתו אינטראקציה - למעשה, זה פשוט באותה מידה כמו הוספת כתובת אתר ל- MetaMask!

בעיות צנזורה, חסרונות והצעדים הבאים

למרות ההתקדמות המדהימה של Flashbots, עדיין נותרו כמה חששות עם הפתרונות שלהם. חלק מהבעיות שעולות טבועות בטכנולוגיה שלהם, למשל, אם כל הרשת מתחברת לאותו ממסר וממסר זה הוא ממסר ההצעות הגבוה ביותר, הוא בוודאי ייבחר על ידי מאמתים. אבל מה אם הממסר הזה ימנע חסימות מהמאמתים, זה יגרום ליצירת מחזור אינסופי של משבצות ריקות שמתפרסמות לשרשרת. דאגה זו ידועה בשם בעיות חיים. למרבה המזל, Flashbots מתאר שני פתרונות פוטנציאליים לבעיות חיים, וברגע ש-PBS יוחגן בתוך Ethereum עצמו הבעיה הזו תיעלם מעצמה. לא רק זה, אם ל-MV-boost אין ממסרים פועלים או או שכל הממסרים אינם מקוונים, אז צומת המשואות תמיד יחזור לבניית בלוק מהמאגר הציבורי.

בעיה נוספת שמתעוררת עם פלאשבוטים היא חששות הריכוזיות שלהם. מכיוון שזהו ארגון פרטי שיוצר מוצרים לטובת Ethereum, תמיד יש קו דק בין מה שקהילת Ethereum הגדולה רוצה ולא רוצה. לאחרונה הודיעה פלאשבוטס כי יתחיל, בהתאם לסנקציות של משרד האוצר האמריקני, לצנזר עסקאות שמשרד האוצר האמריקאי לבקרת נכסים זרים (OFAC) רשם ברשימה השחורה (כלומר כל עסקאות טורנדו קאש. זה יצר לא מעט תגובה נגדית מהציבור , והביאו כמה שאלות פילוסופיות הקשורות לבלוקצ'יין. בלי קשר, הרוב המכריע של העסקאות על בלוקים MEV-Boosted תואמות OFAC, וזה בהחלט מגמה גם בכיוון הזה. 

לאחרונה, Flashbots הודיעו שהם מפתחים את האיטרציה הבאה של התוכנה שלהם תחת המונח החמקן "SUAVE" - המכרז היחיד המאחד לביטוי ערך. מההקנטות המוקדמות, נראה ש-SUAVE יהיה MEV מודע ל-MEV ומוצפן עבור משתמשים וארנקים. הם מתכננים ליצור אותו מבוזר לחלוטין, קוד פתוח, תואם EVM, עם אוסף ותמיכה צולבת שרשרת. אני די נרגש מזה, ואני מצפה שזה ישנה את פרדיגמת ההגנה של MEV באופן משמעותי. 

פיננסים רבים

כמו פלאשבוטים, פיננסים רבים בונה טכנולוגיה ותשתית כדי למזער את ההשפעות השליליות של MEV. הבסיס של Manifold Finance הוא מערכת ה-SecureRPC שלהם, המאפשרת למשתמשים להגיש עסקאות מאובטחות ופרטיות. על ידי שליחת הזמנות לנקודת קצה של RPC כמו SecureRPC או Flashbots של Manifold, עסקאות המשתמשים נשלחות באמצעות מתווך אשר מגן על המשתמשים מפני מחפשים רעבים שמסתובבים ב-mempool הציבורי ומחפשים לנצל את העסקאות שלך.

בנוסף ל-SecureRPC שלהם, Manifold מציעה מספר מוצרים. OpenMEV (שכונה בעבר יקבל), הוא SDK המאפשר פרוטוקולים ויישומים להגנה מפני ארביטראז' ישיר של MEV. OpenMEV מאפשר לפרוטוקולים לתפוס מחדש יישומים לא יעילים ולהחזיר אותו למשתמשים שלהם. למעשה, ל-Manifold Finance כבר יש כמה שותפויות עם שם גדול, סושי גארד הוא יישום OpenMEV עבור סושי. בכל פעם שאתה שולח עסקה ב-SushiSwap, אם העסקה שלך זכאית לקבל החזר על עלות העסקה שלו, תקבל הנחה של ~90%. עם זאת, אם המסחר שלך אינו כשיר, הוא יוגש מיד דרך שכבת RPC פרטית. למרות שלא תקבל הנחה על עסקה, אתה עדיין נהנה מהגשת סחר מוגן. Manifold Finance מפעילה בנוסף MEV משלהם לבניית בלוקים ממסר (בדומה ל-Flashbots), אולם הטענה לתהילה הייתה שהוא עמיד לצנזורה (בניגוד ל-Flashbots). אתה יכול לראות את כל המערכת האקולוגית סביב SecureRPC כאן:

המערכת האקולוגית של Manifold Finance סובבת סביב אסימון ה-FOLD שלהם. כל ה-MEV שהפרוטוקול המשולב (OpenMEV) לוכד הוא אז מופץ מחדש: 50% משתמשים, 25% מאמתים ו-25% משתתפי xFOLD. הם צפויים להכריז על איטרציה שנייה של מוצר ההימור שלהם בקרוב, שהקהילה צופה. עם זאת, למרות היותו די מרשים, התיעוד של Manifold Finance אינו שלם, כך שלא יכולתי לחפור במלואו במורכבויות הטכנולוגיות של המוצרים שלהם. בנוסף, היו כמה חששות סביב ארגון ההימור שלהם, איך החברה והמייסד להציג את עצמם ברשתות החברתיות, ושלהם מודל טוקונומיקה. השאלה אם החששות הללו מצדיקים אי צנזורה של עסקאות, במיוחד כשהנושא הזה יפה מינימלי, הוא כזה שיש לדון בו. בסופו של דבר, ל-Manifold Finance יש הזדמנות מדהימה להשתלט על המערכת האקולוגית של MEV, אבל רק אם הם ישחקו את הקלפים שלהם בצורה נכונה.

BloxRoute

אחרי Flashbots, BloxRoute מתגלה כספקית הממסרים השנייה בגודלה. כרגע הם מריצים שלושה ממסרים שונים: BloXroute Max Profit, BloXroute Ethical ו-BloXroute Regulated. להלן המפרטים שלהם:

בהתחשב בדיונים היום שסובבים האם באחריות הממסר לבצע חיישן עסקאות באישור, אמר מנכ"ל BloXroute Labs, אורי קלרמן. CoinDesk ש-BloXroute "הרגישה שההחלטה אם מאמתים צריכים או לא צריכים לכלול עסקאות [מוכשרות] היא מחוץ לדרגת השכר שלנו" וכי היא בחרה להציג ממסר שמצנזר את Tornado Cash בהתאם לשיקול הדעת של המשתמשים ולמעמדם המשפטי הספציפי. 

בנוסף להצעות הממסר של BloxRoute, יש להם גם מוצר אפליקציה פוגעני בשם BackRunMe, המאפשר למשתמשים להגיש בבטחה עסקאות פרטיות תוך מתן אפשרות למחפשים לבצע חזרה את העסקה באמצעות MEV כדי לייצר רווח ארביטראז' נוסף. תכונת העסקאות הפרטיות שומרת על העסקאות שלך מוסתרות מהבוטים הרעבים מהחזית והסנדוויץ' שמתרוצצים ברחבי המומפול. בנוסף, אם ריצה לאחור זמינה, אז BackRunMe מחזיר למשתמש חלק מהרווח הנוסף הזה. עסקאות ריצה לאחור אלו אינן משפיעות על העסקה שנשלחה על ידי המשתמש מכיוון שהיא מתרחשת לאחר אישור העסקה, כך שהן מנצחות לכולם. כַּיוֹם, BackRunMe ניתן להשתמש ב-SushiSwap ו-Uniswap V2.

BloxRoute מציעה מוצר הגנה קדמי נוסף בשם Fast Protect שהוא שמיש בכל ה-Dapps ב-Ethereum, למרות שהוא לא כל כך ידידותי למתחילים. בלי קשר, BloxRoute היא מובילה בתחום הגנת MEV.

רשת עדן

רשת עדן הוא הפתרון ההתקפי הרביעי על השרשרת להגנת MEV. בדומה לשלושה לעיל, לעדן יש שלושה מוצרים קשורים אך מובחנים להגנת MEV: RPC, ממסרים וחבילות. Eden RPC היא נקודת קצה RPC שמשתמשים יכולים להוסיף לארנקים שלהם, אשר שולחת את העסקאות שלהם לבוני עדן. ה-RPC של Eden מפעיל את עדן ממסר המחבר את המאמתים לרשת של בוני בלוקים על מנת למקסם את תפוקת המאמתים. בדרך זו, מובטח למשתמשים לא להיות חזית בבלוקים של עדן. לבסוף, באמצעות ה-RPC של עדן, משתמשי Ethereum מתוחכמים הנקראים "מחפשים" יכולים לשלוח "חבילות" לרשת של בוני בלוקים של עדן. בין כל הבלוקים של MEV-Boosted, עדן מצליחה די טוב (אבל עדיין אחד מהם אפילו קרוב ל-Flashbots).

ספק ממסר נוסף שחשוב להזכיר הוא חסימת. הממסר שלהם, קרא סירת חלומות, זמין לציבור, שקוף, אם כי מסנן כתובות באישור. כפי שאתה יכול לראות לעיל, זה גם נתח של בלוקים עם חיזוק MEV על השרשרת. שאלת צנזורה על עסקאות היא שאלה שיש לדון בה, ולקהילת הבלוקצ'יין יש די הרבה מה לומר עליה לאחרונה. למרות המחלוקות והוויכוחים באיזה צד אתה נמצא, ה-Flashbot וכל מערכת האקולוגית של MEV-boost עשו לא מעט להגנה על בלוקצ'יין ו-MV. אני סקרן ומצפה לשלבים הבאים בתחום הזה של הגנת MEV

בנוסף להצעת MEV-boost, ישנם עוד מספר פרויקטים בולטים שראוי להזכיר אשר בונים הגנה התקפית על השרשרת. 

דלג על פרוטוקול

דלג על פרוטוקול בונה מוצרי MEV מותאמים למערכת האקולוגית על Cosmos, מעצימה את ההשפעות של MEV טוב וממזערת את ההשפעות של MEV רע - ומפיצה מחדש את התגמולים הללו בחזרה לאימות ולבעלי עניין. סקיפ זיהה את הבעיות הבאות ברשתות קוסמוס, בהתחשב ב-mempool של כל הקודם זוכה, מצוטט מ-Skip's סקירה טכנית:

1. סיכון ביצוע: בתקופות של עומס בשרשרת גבוה, אין דרך לבטא שעסקאות מסוימות "חשובות יותר" או בעלות ערך כלכלי יותר עבור הסוחר או עבור המערכת האקולוגית. זה קרה בהרחבה במהלך ה-5/9 Terra depeg.
2. מבוזבז שטח בלוקים וגז: אתה יכול למצוא בית קברות של מספר עסקאות כושלות מאחורי הזדמנויות ארביטראז' גדולות (למשל ראה בלוק Terra Classic 5635240) מהמהר להיות ראשון.
3. ריכוז רווחים: כמעט כל הזדמנויות הארביטראז' זוכות במעט מאוד כתובות, ככל הנראה נשלטות על ידי כמה חנויות HFT שיכולות להרשות לעצמן את התשתית המאסיבית עם אחזור נמוך הנדרשת כדי לנצח במירוץ. זה מסתכם במס נסתר על משתמשי קוסמוס ומאמתים שיוצרים הזדמנויות arb אלה אך אינם יכולים ללכוד אותן.
4. איחוד משתתפים: מחפשים ומאמתים של MEV מקבלים תמריץ להשתלב אנכית כדי לקבל את הבוטים והצמתים שלהם באותם שרתים לגישה מהירה יותר לממפול ולשידור עסקאות. (למשל ראינו התקדמות של שותפות בין מחפשי MEV ומאמתים לגישה מועדפת), מה שמערער את הביזור לטווח ארוך.
5. סיכון לעצירת שרשרת: גלים גדולים של דואר זבל עלולים להפיל צמתים או אימות מלאים (כאשר הם חושפים יציאות), כפי שקרה לאחרונה בשכבות 1 אחרות (למשל סולנה)

לפיכך, הפתרון המוצע של סקיפ הוא יצירת מערכת מכירה פומבית סגורה עם הצעות סגורות המאפשרת לסוחרים להגיש עסקאות עם טיפ לאימותים שמתעדפים אותן בראש החסימות על בסיס חסימות.

על ידי כך, המאמתים יקבלו יותר תגמולים לכל עסקה ורווחי ההימור יגדלו ככל שתגמולי MEV יחולקו למשתתפים - win-win! 

רק לאחרונה, סקיפ הודיע המוצר Skip-Select שלהם, המאפשר לאימות להחליט לחלוטין כיצד הם בונים את הבלוקים שלהם. המאמתים יכולים לבחור כיצד מתפזרים תגמולי MEV, האם Skip בונה את הבלוקים שלהם, תאימות, ממשל ומגוון העדפות MEV אחרות. כל זה חלק מהם Sovereign MEV חזון, שנועד לאפשר למשתתפים, לאמתים ולמפתחי ליבה של רשתות אפליקציות להחליט כיצד פועלים שווקי ה-MVV שלהם. לשם כך, הם מפתחים את MEV-SDK, שמביא את ההעדפות הללו ואת זכויות בוני הבלוק בפרוטוקול ובשרשרת. בזמן כתיבת שורות אלה, Skip פעיל ב-testnet וב-mainnet עבור Juno, ויושק בקרוב ברשתות Evmos, Terra2 ושאר Cosmos. בנוסף, הם היו בשיחות עם אוסמוזה על מגוון שילובי שותפות. אתה יכול לעקוב אחר כמה מאמתים מפעילים את Skip בלוח המחוונים שלהם כאן. 

Jito Labs

בניגוד לפרויקטים הקודמים שהוזכרו שנמצאים במערכות האקולוגיות של Ethereum וקוסמוס, Jito Labs נמצאת במשימה להרחיב את סולנה באמצעות תשתית MEV בעלת ביצועים גבוהים. בהתחשב בכך שהם בקטגוריית MEV פוגענית, הם מנסים למזער את ההשפעות השליליות של MEV תוך מיקסום ה- MEV הטוב שיופץ מחדש למשתמשים. באמצעות שלוש הצעות מוצרים שונות, שעובדות ביחד, Jito מובילה את החבילה במזעור MEV ב-Solana. 

ראשית, מאמתים פועלים ג'יטו-סולנה, שהוא לקוח אימות של Solana Labs המאפשר לאמתרים ליצור "חבילות" של עסקאות, מה שמעניק למחפשים ולסוחרים בתדירות גבוהה את הגמישות בביטוי הזמנת העסקאות. ה קוד פתוח Validator Jito-Solana הוא החלק המרכזי של הרשת ומנהל את התקשורת עם ג'יטו-ממסר, המבצעת סינון ואימות חתימה עבור העסקאות המעובדות. הצעות המחיר הגבוהות ביותר והחבילות הרווחיות ביותר נשלחות אל המאמתים מהממסר כדי להתווסף לשרשרת. בנוסף, Jito מציע מנוע בלוק, המחבר ממסרים, מחפשים ומאמתים באמצעות מכירה פומבית של הצעות אטומות מחוץ לשרשרת לעסקאות שיתווספו לשרשרת. Block Engine מדמה כל שילוב עסקה ומעביר את אצווה החבילות המשתלמת ביותר למנהיג להכללת בלוק. עם פקיעת המכירה הפומבית, החבילות הרווחיות ביותר נשלחות למנהיג לביצוע מיידית. מה שמסודר הוא שה-Block Engine מופץ ברחבי העולם כדי להבטיח שמאמתים ומחפשים מקבלים גישה עם זמן אחזור נמוך באשר הם.

רווחי MEV מחולקים לאחר מכן ו מופץ בסוף כל תקופה. הנה מגניב גיליון אלקטרוני Jito נעשה כדי לחשב את רווחי האימות לפני ואחרי רווחי MEV.

בסופו של דבר, המחנה ההתקפי על השרשרת עשה צעדים מדהימים בחלקו בהגנה על MEV. התקווה שלי היא שהם ימשיכו לחדש, מכיוון שמאמתים הם היסודות של כל רשת. כעת, ננתח את מערכת האקולוגית של הגנת היישום הפוגעני MEV. 

שכבת אפליקציה פוגענית

יישומים פוגעניים הם פתרונות המאמינים ש-MV הוא בלתי נמנע, ולכן הם מציעים פתרונות יישומים ופונים למשתמש כדי לחלץ ולהפוך אותו לדמוקרטי. כבר דנו BackRunMe למעלה (כיוון שזה חלק מהיצע המוצרים של BloxRoute), אז עכשיו נצלול לשני השחקנים הגדולים האחרים במחנה הזה.

פרוטוקול רוק

פרוטוקול רוק הוא אחד מפתרונות החילוץ הראשונים של MEV שמטרתם לתפוס MEV בשכבת האפליקציה, להגן על משתמשים ופרוטוקולים מפני השפעות חיצוניות שליליות ולהפחית את סך ה-MVV הזמין בשכבת הקונצנזוס. בסופו של דבר, Rook מחלק מחדש את רווחי MEV בין המשתתפים באופן שמגביר את יעילות הרשת והשוק הכוללת.

פרוטוקול הרוק פועל ספר, אסימון ניהול ושירות של ERC-20 המשמש לגילוי הערך של MEV בעסקה תוך כדי עיבודה. כל מי שמשתמש בפרוטוקול Rook - משתמשים, חוזים חכמים, עושי שוק, שומרים - מחוברים דרך מערכת האקולוגית של ROOK token. שומרים הם בוטים אוטומטיים שממלאים את העסקה של המשתמש שמכניסים ROOK לחוזה חכם של מתאם ומקבלים xROOK בתמורה. השומרים צופים כל הזמן ב-Mempool של העסקה עבור הזדמנויות ארביטראז'. ברגע שמזהים עסקה רווחית, לשומרים יש מלחמת הצעות באמצעות ה-xROOK שלהם להזדמנות לבצע את העסקה. מודול המכרז הרכז אור ירוק השומר שזכה במכירה הפומבית, והם ממלאים את העסקה תוך הפצת ההצעה שהשומר שילם עבור אותה הזדמנות. בינתיים, מחזיקי אסימון ROOK יכולים להטמיע את ה-ROOK שלהם במאגר ה-Rook, ולקבל xROOK בתמורה. אחוז מהערך שנתפס בכל הצעה עובר ישירות לבעלי xROOK ומעניק להם תשואה התואמת ישירות לתועלת והצלחת פרוטוקול Rook. 

זה נבנה עם "ספר מסתור", ספר הזמנות מחוץ לשרשרת המארח עסקאות שניתן למילוי רק על ידי שומרי ציר. הזמנות שנשלחות דרך ספר המסתור אינן נגישות לבוטים טורפים של MEV אחרים, ובכך מאפשרות למשתמש לקבל את העסקה שלהם במחירי היעד. ניתן אפילו להשתמש בספר המסתור של רוק באמצעות DEX משלהם, משחק מסתור, שלהם API, או באמצעות שילוב השותפים שלהם. 

ב.פרוטוקול

ב.פרוטוקול הוא עוד פתרון MEV ברמת יישום פוגעני. עם זאת, הוא מתמקד בתחום ההלוואות והחיסולים (בניגוד לפתרונות האחרים שהוזכרו שמתמקדים יותר ויותר ב-DEX, חזית ותקיפת סנדוויץ'). B.Protocol גורם לדמוקרטיזציה של חיסולים, מבטיח יעילות הון גבוהה יותר ונלחם ב-MV. 

בפלטפורמות בהן משולבת B.Protocol, היא מאגדת את כספי המשתמשים למאגר Backstop המשמש לפירוקים. בעוד שהקרנות יושבות בטלות, הן שוכנות בפלטפורמה נושאת תשואות ומייצרות הכנסות פסיביות למשתמשים (שיעורי ריבית או תגמול כריית נזילות). ברגע שמתבצע פירוק, החוזה החכם מושך את הכספים הדרושים מהמעצור כדי להקל על הפירוק, ומעמיד אוטומטית את הביטחונות שנתפסו למכירה. לאחר המכירה, התמורה מופקדת בחזרה למאגר המעצור, והרווחים נצברים. הנה סקירה מעולה איך זה עובד.

על ידי יצירת מאגרים דמוקרטיים שכל אחד יכול להשתתף בהם, B.Protocol חולק את רווחי MEV עם משתמשים המפקידים בטחונות ונותנים להם עדיפות לפירוק. B.Protocol סיים כעת כמה פרויקטים בעלי שם גדול, כולל של ליקוויטי בונד עוף. B.Protocol מובחן במובן זה שהוא אחד השחקנים הבודדים במרחב ההגנה של MEV לחיסול, בקטגוריית שכבת יישומים התקפית כבר נישתית.

בסופו של דבר, להגנת שכבת יישומים פוגענית יש מספר קטן יותר יחסית של שחקנים, אם כי כל אחד בהחלט ייחודי וראוי להערצה בפני עצמו. אני יותר ויותר אופטימי לגבי עתידו של המחנה הזה.

הגנה על השרשרת

כפי שהוזכר קודם לכן, פתרונות אלו מאמינים ש-MV הוא איום קיומי על הבלוקצ'יין ולכן הם מציעים שכבת שרשרת וקונצנזוס כדי באופן אידיאלי לחסל אותו לחלוטין. בהחלט יש כמה שחקנים מרתקים בתחום הזה, אז אני שומר עין ורואה את המחנה הזה מתפתח מקרוב.

שירותי רצף יריד של Chainlink

שחקן מרכזי נוסף שנכנס למרחב הגנת MEV הוא שרשרת, רשת האורקל המבוזרת. למי שלא מכיר אורקל, הם בעצם מחברים חוזים חכמים בצורה מאובטחת עם נתונים מחוץ לשרשרת. זה יכול לשמש עבור שווקים פיננסיים, נתוני ספורט, או אפילו דברים נישה כמו מזג אוויר ופחמן אשראי. Chainlink לוקחת את זה צעד קדימה על ידי הטמעת הגנת MEV לתוספות החוזים החכמים שלהם - על ידי הצגת שירותי רצף הוגנים (FSS). בקיצור, FSS היא רשת אורקל שמזמינה את העסקאות הנשלחות לאותו חוזה חכם. היא אוספת את עסקאות המשתמשים מחוץ לשרשרת, מייצרת את ההזמנה בהתבסס על מפרטי מפתח החוזה החכם, ומגישה את העסקאות לשרשרת באופן מבוזר.

בנוסף, ניתן להשתמש ב-FSS לא רק בחוזים חכמים בשלב של עיבוד מקדים, אלא גם ברמת בניית בלוק ו-rollup. כיום, FSS כבר מתפקד במלואו אב טיפוס, ויש להם תכנית שוטרים עם ארביטרום! כל קהילת הבלוקצ'יין וה-MEV צופה השקה בקנה מידה מלא של FSS בחודשים הקרובים.

רשת סודית

רשת סודית הוא בלוקצ'יין שכבה 1 שנבנה על ה-Cosmos IBC הכולל חוזים חכמים לשימור הפרטיות. החוזים החכמים של Secret, הידועים בשם "חוזים סודיים" הם פרטיים כברירת מחדל. הכל מוצפן (קלט, פלט, מצב וכו') ואי אפשר לצפות בו על ידי אחרים, אלא אם ניתנת להם גישה. זה פותח מקרי שימוש שאינם אפשריים בבלוקצ'יין ציבורי מסורתי. נבנה על חוזים סודיים אלה "Secret DeFi", שהוא מערכת אקולוגית פיננסית מבוזרת לשמירה על הפרטיות שלהם. כמו כל יישומי DeFi האחרים, משתמשים יכולים לסחור, להחליף, לקנות, להלוות, למכור - אולם הנתונים שלך פרטיים כברירת מחדל. בשל פרטיות אינהרנטית זו, הזמנות אינן גלויות ב-mempool. לפיכך, להיות מוגן מפני ה- MEV הרעבים והבוטים של סנדוויץ'. Secret Network הוא אחד הפרוטוקולים הבודדים (אם לא היחידים) שיש להם פרטיות כזכות, לא תכונה - והיתרונות שלו בהחלט מורגשים בתחום ה-MEV.

קוסמוס 2.0

לאחרונה, קוסמוס הכריזו על האיטרציה השנייה של היצע מוצרי האינטרנט של Blockchains שלהם. עם מגוון פיצ'רים חדשים ששווים מאמר בפני עצמם, ההתמקדות היא ב-Interchain Scheduler - הפתרון המוצע שלהם למלחמה ב-MEV. עם זאת, בתפנית בלתי צפויה של אירועים, הצעת ATOM 2.0 הייתה נדחה על ידי קהילת ATOM. בלי קשר, אני כן חושב שכדאי לפרט מעט על מתזמן ה-Interchain המוצע (אם כי עם עתיד לא ברור).

מכיוון שהמערכת האקולוגית של קוסמוס מורכבת ממספר בלוקצ'יין, יש הבדל במחירי הנכסים על פני הבורסות המבוזרות ברשת. בנוסף ליצירת הזדמנויות DEX ארביטראז' ברורות, היא גם מציגה התקפות חזית והתקפות סנדוויץ' מורכבות ומסובכות יותר. ה-Interchain Scheduler הציע ליצור שוק MEV ברשת, לעזור לאפליקציות האפליקציות של קוסמוס למכור חלק מה-blockspace שלהם כ-NFT סחירים. עם המתזמן, הם ישמרו מקום בלוק בבלוקצ'יין המשתתפים באמצעות מכירה פומבית. לאחר מכן, תשלום זה יחולק מחדש על פני המערכת האקולוגית כולה (מסיימים, מאמתים וכו'). 

ניתן היה למצוא את המורכבויות הטכניות כאן, למרות שאני מצפה שזה ישתנה מעט לפני שיבוצע במלואו על השרשרת.

כלים ופתרונות הגנתיים על שרשרת אחרים

בנוסף למוצרים המופיעים לעיל, ישנם מגוון פתרונות הגנתיים נוספים על השרשרת להגנת MEV. 

צוללת שולחת:

צוללת שולחת היא ספריית חוזים חכמים בקוד פתוח שמגנה על החוזה שלך מפני מנהיגים על ידי הסתרת עסקאות באופן זמני ברשת. בקיצור, המשתמש מתחייב את העסקה שלו לכתובת הצוללת, מסתיר את הנתונים שנמסרים לחוזה החכם ונועלת את הערך הנשלח. ברגע שהעסקה המחוייבת תופסת את שרשרתה, החוזה החכם פותח את הנתונים המאוחסנים ומאמת אותם. 

כל הקוד עבור Submarine Sends זמין לציבור ב- GitHub, למרות שהוא לא עודכן כבר כמה שנים.

ZeroMEV

ZeroMEV הוא פתרון מבוזר לחלוטין עבור מאמתי Ethereum כדי להגן על המשתמשים שלהם מפני הפעלה קדמית וצנזורה. בעת שימוש ב-MEV-Boost, משתמשים יכולים מדי פעם להיות קדמיים של אלפיות שניות. כדי למנוע זאת, ZeroMEV מגן על המשתמשים שלהם על ידי הזמנת עסקאות לפי זמן במקום לפי מחיר דלק או MEV. למעשה, ZeroMEV מגן על משתמשים עד הפרש של 500 אלפיות שניות! כדי להשתמש ב- ZeroMEV, רק שלוש שורות קוד ב-Geth המקורי משתנות. עם זאת, כרגע השימוש ב- ZeroMEV מיועד אך ורק עבור שֶׁל אַהֲבַת הַזוּלַת למטרות, מכיוון שסביר להניח שמאמתים ירוויחו פחות מכיוון שהם מקבלים טיפים רק לאחר EIP-1559. עם זאת, המאמתים יכולים להריץ עסקאות לאחור, ובכך ליצור קצת יותר רווח. בלי קשר, ZeroMEV הוא כלי מדהים להגנת MEV לאימות.

מתקפת סלמונלה

במחזה להערים על בוטים למסחר בכריכים, Defi-Cartel הציגה טכניקה די מסודרת להחזיר את הכוח לסוחר. רעיון הסלמונלה הוא הבא: צור אסימון ERC-20 טיפוסי, אולם בכל פעם שמישהו אחר מלבד הבעלים שצוין מבצע איתו עסקות, הוא מחזיר רק 10% מהסכום שצוין - למרות פרסום יומני אירועים המציגים את המסחר המלא. כמו שאתה רואה כאן, היו לו כמה מעללים גדולים בימי הזוהר שלו. 

חוזה הסלמונלה בהחלט היה סטירת לחי לכל הבוטים של ארביטראז' שרצו לכייס אותנו למשתמשים טיפוסיים.

קטאנה

עוד סיפור נהדר של שולל את הבוטים, קטאנה הוא מסוף מסחר חוצה שרשרת עבור DEXs ו-CEXs. במהלך השקת האסימונים שלהם, הם כללו מלכודת עבור בוטים קדמיים שמונעת מהם למכור את האסימונים שלהם. הקטן הזה תוספת לחוזה החכם שלהם עשו בוט להפסיד 68 ETH עבור אסימונים שהוא לא הצליח להיפטר מהם. לפעמים ה הטורף הופך לטרף. 

בסופו של דבר, מחנה ההגנה על השרשרת הוא די מתקדם, טכני, חשאי ואפילו הומוריסטי לפעמים. בוודאי עם השקת ה-FSS של Chainlink המחנה הזה ייצור גלים נוספים ברחבי התעשייה. אם לקוראים יש דוגמאות אחרות לדרכים מהנות לשטות בבוטים, שלח אותם בדרך שלי!

שכבת יישום הגנתי

לבסוף, המחנה האחרון בו נדון הוא תחום היישום ההגנתי. אלו הפתרונות המאמינים ש-MV הוא איום קיומי על הבלוקצ'יין ולכן הם מציעים פתרונות יישומים ופונים למשתמש כדי לחסל אותו לחלוטין. רבים מהם הם מוצרים שמשתמשים מתחילים בבלוקצ'יין כבר מכירים, ובכל זאת חשוב לצלול לתוך פונקציונליות הגנת MEV שלהם. כדי להסביר אותם בצורה הטובה ביותר, ניתן לחלק אותם לקטגוריות. 

יצרני שוק אוטומטיים (AMM)

כדי לדון במחנה היישומים ההגנתי, הכרחי להתחיל עם עושי שוק אוטומטיים. לסקירה על AMMs, קרא את זה מאמר כתבתי לפני קצת. 

MEV Capturing AMM (McAMM)

היו הרבה דיונים מסביב MEV לכידת AMMs לאחרונה. בקיצור, הרעיון הוא הבא: ה-AMM מוציאה למכירה פומבית את הזכות למסחר הראשון לכל בלוק, ובכך מוכרת משבצת MEV פוטנציאלית ומפיצה מחדש את הרווחים הללו לסוחרים, לסוחרים ואפילו למחפשים. אני ממליץ בחום לקרוא את כל ההצעה כי היא מאוד מעניינת. אם למישהו יש משאבים נוספים של AMMs שמנסים זאת, אנא שלח אותם בדרכי!

נזילות מרוכזת

במרץ 2021, Uniswap הכריזו על האיטרציה השלישית של הפלטפורמה שלהם, Uniswap V3. בו הם הציגו פרדיגמה חדשה לגמרי עבור DeFi ו-AMM: נזילות מרוכזת. בקיצור, נזילות מרוכזת מעניקה ל-LP שליטה פרטנית על טווחי המחירים שאליהם מוקצה ההון שלה, ובכך מספקת יעילות הון גבוהה משמעותית והחלקה נמוכה משמעותית, תוך הגנה מפני כל תרחיש של נפילה חופשית של נכסים. מכיוון שהוא יוצר השפעת מחיר נמוכה יותר על כל מסחר, אין ספק שיש לו גם פחות השפעה על MEV. בנוסף, יש Jטכניקת MEV לנזילות IT על מאגרי נזילות מרוכזים שממש מיטיבים עם הסוחר. בעוד שנזילות מרוכזת לא מסירה את MEV לחלוטין, היא בהחלט ממזערת אותה. 

יש מגוון רחב של AMMs עמידים ל-MV, חלק מאלה שאני חושב עליהם הם: זרימת hash, כפילות, SwapSwap, ו וונדי (תכונה מרכזית של פרוטוקו וגהל). האזור הזה של הגנת MEV פורח עם חדשנות ואני מאוד מצפה לשלבים הבאים בפיתוח כאן.

צבירי DEX

למי שלא מכיר את אגרגטור DEX, הם מחברים מאות DApps כולם באחד ומציעים את שערי החליפין הטובים ביותר דרך מאגרי הנזילות השונים הללו. אני דן בקצרה ב-DEX Aggregators בזה מאמר. 

1inch

1inch הוא אגרגטור DEX הידוע והנפוץ ביותר. לאחרונה, הם שיתף פעולה עם Flashbots כדי להגן על המשתמשים שלהם מפני התקפות חזית וסנדוויץ'. באמצעות בורסת ה-1 אינץ' כעת, משתמשים יכולים לבחור לנתב את העסקאות שלהם באמצעות Flashbots, מה שיוצר חיבור ישיר בין האימות ל-1inch. עם זאת, אני לא בטוח אם זה עודכן או שהוא עדיין פונקציונלי לאחר המיזוג. אם מישהו מצוות 1 אינץ' קורא את זה, אנא הודע לי! כלי הגנה נוסף ש-1 אינץ' מציע הוא "החלקה אוטומטית" שיצמצם את הסבירות של בוט למקד לעסקה, בהינתן שתהיה לו סובלנות החלקה נמוכה יותר וכתוצאה מכך פחות מקום לתמרן את הסכום הרצוי שהוחזר למשתמשים.

החלפת פרה 

החלפת פרה, בקיצור, הוא אגרגטור DEX של אגרגטור DEX. ניתן להסדיר עסקאות ב-CowSwap באמצעות AMMs מחוברים בשרשרת, צוברי DEX אחרים ותכונה ייחודית הנקראת Coincidence of Wants (CoW). בקיצור, רשת ה"פותרים" של CoW סורקת כל אצווה לאיתור צירופי מקרים של רצונות (כאשר סוחרים שרוצים את מה שיש אחד לשני). פרות אלו מותאמות עמית לעמית, כך שכולם מקבלים מחיר טוב יותר ואף אחד לא משלם עמלות AMM מיותרות. זה בנוסף לחיפוש בכל מקורות הנזילות האחרים אחר מחירי הסחר הטובים ביותר. לאחר מכן, CoW מגישה את העסקאות הללו בקבוצות לרשת, מסתירה אותן מהמאגר הציבורי ולמעשה מסידור מחדש של כורים וסנדוויצ'ים רעבים. פרוטוקול CoW הוא בהחלט ייחודי בהקשר זה, ויש להם לא מעט מחקר הצעות כמו גם על פתרונות MEV פוטנציאליים אחרים. אני סקרן לראות אילו עוד חידושי MEV הם מיישמים.

חלק מפתרונות הגנת MEV השונים האחרים בשכבת יישומים הם MistX Labs, DFlow, ו רשת תריס. כפי שאתה יכול לראות, המחנה הזה די צפוף, אבל כל שחקן עושה חלק משמעותי בהפחתת MEV והגנה על המשתמשים שלו. תחזית שלי היא שבעתיד, אפליקציות DApps שלא יגנו על המשתמשים שלהן מפני MEV יסבלו ממחסור משמעותי במשתמשים והגנת MEV תצטרך להיות סטנדרט בתעשייה.

בעיות נוכחיות והעתיד של MEV

כעת, לאחר שעברנו על כל נוף פתרונות MEV, חשוב להזכיר את החששות והבעיות שעדיין מתעוררות, בנוסף כדי להבין היכן יתרחשו החידושים הבאים. 

ראשית, כמו רוב הבעיות האחרות בבלוקצ'יין, הבעיה פשוט מורכבת מכדי שההמונים יוכלו להבין. הרוב המכריע של משתמשי הבלוקצ'יין פשוט יבצעו עסקאות עם שיעורי ביצוע גרועים יותר. למרות שאולי זו לא תהיה בעיה כזו בטווח הקצר בגלל שכמה סנטים יאבדו לכל עסקה, בלוקצ'יין לעולם לא יהיה המצב הפיננסי של העתיד אם החששות האלה לא יובנו, שלא לדבר על פתרון. כדי לקחת את זה צעד קדימה, הפתרונות המוצעים הם גם מסובכים להפליא עם מגוון שחקנים שצריך להבין. מצד שני, עם זאת, להיות מודע ל-MV לא מניע אימוץ, שהוא דיון פילוסופי מעניין בפני עצמו ושיש לקחת בחשבון בעת ​​פיתוח יישומים אלה. 

שנית, הפתרונות המוצעים אינם מציעים בעלות או נתח ברשת שלהם (מלבד ROOK ו-COW) - הם אך ורק תוספות או תכונות לפרוטוקולים שלהם ולעיתים רחוקות מחולקים רווחים. הפתרונות שאכן יש להם רווחים המופצים, מופצים בטוקן משלהם, בניגוד לאסימון DApps המיושם עצמו (זה ישים רק בשכבת האפליקציה). 

לבסוף, לרבים מהפתרונות בנוף הנוכחי יש יישום מסוים של זרימת הזמנות פרטית או עסקאות מוגנות. לאחרונה צצה הטענה שלזרימת הזמנות פרטית יש את החסרונות שלה - הסרת האופי הציבורי של הבלוקצ'יין ועלול להוביל ל מִרכּוּז. המציאות היא שתמיד יהיו פשרות משני הצדדים, כך שמשתמשים או יישומים יצטרכו לבחור את הרעל שלהם.

למרות החששות הללו, החידושים המתרחשים במרחב ההגנה של MEV הם מפחידים לצפייה. אורכו העצום של מאמר זה לבדו מדגיש עד כמה הבעיה הזו חשובה, מרתקת ומשתלמת. בהקשר זה, בהחלט יכולתי לראות שפיתוח mempool הוא אחד מהנושאים המובילים של 2023, במיוחד מכיוון ששפלות של שווקי דובים הם מוקדי חדשנות מובילים לתשתיות הבסיסיות. 

אני חושב שה-mempool הולך להיות אחד ממודולי הבלוקצ'יין הבאים שבו נראה הרבה חדשנות.

מ-מפולות מוצפנות, בריכות צד, מ-מפולות ספציפיות לאפליקציה, מאגרים מותאמים אישית של appchain, ... קרא הכל על זה למטה!

— Norswap 🏴‍☠️✨ (@norswap) 16 בנובמבר 2022

בנוסף, ישנן כמה תחזיות של DEX עיקריים הופכים לבוני בלוקים בעתיד מה שבוודאי ייצור דינמיקה מעניינת במרחב הזה. גם העניין הגובר ברשתות ויישומים לשמירה על הפרטיות לאחר כל תקלת הטורנדו קאש מעלה כמה גבות, במיוחד מכיוון שניתן למתן את MEV באמצעות הפלטפורמות הללו (כמו פרוטוקול שקט, גרעין, ו רשת אצטקית). 

מאז הנפילה של FTX בשבועות האחרונים, אני מאמין שזה ידגיש את MEV עוד יותר. ככל שיותר ויותר זרימת עסקאות תמשיך בשרשרת ותחסיר חלופות מרכזיות, בוטים יקפצו מהמחשבה על משתמשים תמימים שיביאו את הערימות שלהם ל-DEXs ו-AMMs. אני אצפה ב-mempools במשך השבועות הקרובים כדי לספוג את כל האקשן.

השאלה אם MEV הוא איום קיומי או אתגר בר פתרון לבלוקצ'יין נמצאת בסופו של דבר בידיים שלך. הנוף הנוכחי של הפתרונות הוצג, אבל העסקאות עדיין נמצאות בחזית ובוטים עדיין מכינים כריכים טעימים. האם נצטרך ללמוד לחיות, להתמודד או להרוויח עם MEV, או אם נשכח מזה לגמרי בעוד מספר שנים, זו שאלה שאני חושב עליה לעתים קרובות. לעת עתה, בואו ננסה כמיטב יכולתנו לשמור על הבוטים רעבים.

• Coinsmart. בורסת הביטקוין והקריפטו הטובה באירופה. לחץ כאן
• Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligence. ידע מוגבר. גישה כאן.
• מקור: מודיעין נתונים אפלטון: Platodata.ai