昨年、私たちは、さまざまな暗号通貨、分散型ファイナンス(DeFi)、非代替トークン(NFT)、暗号インデックス、保険商品、分散型オプション市場に大量のお金が注がれるにつれて、暗号経済が指数関数的に拡大するのを見てきました。
すべてのチェーンにわたるDeFiセクターのロックされた合計値(TVL)は、18年の初めの2021億ドルから240年2022月の60億ドルに増加しました。エコシステムの流動性が非常に高いため、暗号通貨の貸し出しスペースも大幅に増加しました。 2021年初頭の400万ドルから2022年XNUMX月までにXNUMX億ドル以上に。
DeFi製品の指数関数的成長と革新にもかかわらず、暗号通貨貸付市場は依然としてトークン担保ローンに限定されています。つまり、ある暗号通貨を担保として別の暗号通貨を借りることを約束します。
次のようないくつかのプラットフォームがあります NEXO & 創世記 NFT担保ローンを提供しますが、サービスは主に優良なNFTを持つ機関投資家向けです。 小売大衆にとっては、トークン担保ローンだけではありません。
暗号通貨経済が実体経済と互換性のあるサイズに成長したい場合、それは小売消費者の大衆に手を差し伸べ、彼らに資金調達オプションを提供できなければなりません。
暗号バンキングインフラストラクチャが銀行のインフラストラクチャに匹敵する前に開発する必要のある重要なコンポーネントは次のとおりです。
商品とサービスの多様性
新しくて暗号経済に参入したい人からの最もよくある質問のXNUMXつは—何を買うことができますか? 現在のインフラストラクチャでは、NFT、DeFi製品、ステーキング、流動性の提供以外に多くはありません。
伝統的な経済では、商品をサービスと交換する、またはその逆の場合、通貨は一般に1:1の比率ではないため、通貨が存在します。したがって、通貨は商品やサービスの取引を容易にする目的を果たします。 暗号経済では、商品やサービスが顧客に広く利用可能になる前に通貨が存在します。 これにより、暗号通貨の評価が難しくなり、不安定になります。
経済は、消費者が通貨を使用してこれらの商品やサービスと交換できるように、十分な需要と供給を生み出すのに十分な商品やサービスを利用できる必要があります。 現在の暗号エコシステムにはNFTとDeFi金融商品しかなく、消費するものがほとんどないため、通常のジョーやジェーンを経済に引き付けることは非常に困難です。
健全で機能的な銀行システムはまた、顧客の預金からの十分な流動性の供給と、顧客からの借り入れに対する十分な需要に依存しています。 より多くのデジタル商品やサービス、特にアート、音楽、不動産、ゲーム用品などの非金融商品がメタバースに含まれるようになると、銀行システムはそれらを担保として利用して、多様な担保付きローンを提供できるようになります。 自動車ローンや住宅ローンと同様に、暗号通貨の世界の消費者は、将来定期的に支払うことでこれらの製品を所有できるようになります。
信頼できるクレジットスコアリングシステム
現在の暗号貸付市場では、顧客が暗号通貨を借りるためにクレジットチェックやクレジットスコアリングシステムは必要ありません。 これは、ローンが厳密に監視されたローン・トゥ・バリュー(LTV)比率で過剰担保されているためです。 LTVが清算LTVのしきい値を超えるとすぐに、担保はローンを回収するために割引価格で販売されます。 担保価値が十分に活用されることはなく、突然の担保価値の下落に備えて、常に大きなバッファーが確保されています。
従来の銀行では、顧客は過去の取引行動と財政状態、つまり年収、貯蓄、ローン返済、投資に基づいたクレジットスコアを持っています。 暗号貸付市場では、ウォレットは匿名で作成され、誰でも好きなだけウォレットを作成できるため、これはほとんど不可能です。 これにより、トランザクションの動作を追跡することが非常に困難になり、クレジットスコアを作成することが困難になります。
現在の構造を変更するには、ウォレット内のすべてのアクティビティの優れた実績を構築し、ウォレットに忠実であるようにユーザーにインセンティブを与える必要があります。 次のようなスコアがあります LUNAticランキング Terraが特定のチェーン内で注文エンゲージメントをランク付けするために、注文ウォレットの所有者の財政状態をランク付けするためのクレジット固有のスコアリングはないようです。
より多くの雇用が暗号空間で作成され、より多くの人々が暗号通貨で支払われるにつれて、現金流入の一定の収入、継続的な安定した残高、または暗号ローンへの定期的な返済などの活動の長い健全な実績を示すウォレットは報われるべきです。 報酬は、より低い金利でより大きなローンへのアクセスを獲得するという形である可能性があります。 または長期ローンへのアクセスを取得します。 またはガバナンストークンのエアドロップの形でさえ。
強力なクレジットスコアリングシステムは、貸し手と借り手の両方に利益をもたらします。 貸し手は、信頼できる借り手により多くのローンを提供することにより、より低いリスクでより多くの手数料を稼ぐことができます。 借り手は、低金利、長期ローン、その他の潜在的な報酬を利用できます。 最も重要なことは、クレジットスコアリングシステムは、より透明で健全な暗号通貨貸付市場を形成し、より多くの消費者をエコシステムに引き付けるのに役立つ可能性があります。
積極的に運用されている担保評価システム
暗号通貨の非常に不安定な性質を考えると(少なくとも今のところ)、担保の価値は、従来の担保付きローンよりもはるかに頻繁に評価する必要があります。 価値がより予測可能であり、短期間に劇的に変化しない自動車や住宅などの従来の担保とは異なり、NFTや暗号通貨などの暗号世界の担保は、わずかXNUMX日で突然の下振れに遭遇する可能性があります。 したがって、貸付プラットフォームには、いつでも資産の市場価値を見積もることができる堅牢な担保評価システムが不可欠です。
NFTまたは暗号通貨の市場価値を分単位で評価することは難しくありません。 しかし、より多くの商品やサービスが暗号エコシステムで利用可能になり、より多くの種類の資産が担保として適格になるにつれて、高頻度の担保評価システムを持つことはコストがかかる可能性があります。
あるいは、貸付プラットフォームは、銀行業界でリスク加重資産(RWA)の概念に似たものを作成して、よりリスクの高い担保により多くのリスク加重(清算LTVしきい値を下げる)を与え、より安全な担保に与える必要がないようにすることができます。高周波担保評価システムを持っています。
たとえば、Bored Ape Yacht Club(BAYC)などの優良なNFTには、より高い清算LTVしきい値を与え、評価の頻度を下げることができます。 より多くの過去のNFT価格が利用可能になると、より多くのデータポイントを収集して使用し、より正確なリスクウェイトメトリックを導き出すことができます。
クリプトエコノミーで利用できる商品やサービスが増えるにつれ、信頼性の高いクレジットスコアリングシステムと積極的に管理された担保評価システムにより、クリプトバンキングインフラストラクチャはトークン担保ローン以外のより多くの資金調達オプションを提供できるようになります。
暗号金融の将来の見通しは、暗号経済が利用できる商品やサービスの種類に依存しており、暗号経済がより多様で魅力的な市場空間に成長し、より多くの消費者に提供される場合にのみ、従来の銀行の規模に匹敵することができます。
ここに表示された見解および意見は、著者のものであり、必ずしもCointelegraph.comの見解を反映するものではありません。 すべての投資とトレーディングの動きにはリスクが伴うため、意思決定の際に独自の調査を実施する必要があります。
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