ベアマーケットフライデー

プラトン再発行

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株式市場は転落します

大規模なリスク回避の波が一夜にして市場を席巻した後、今日どこから始めればよいかを知るのは少し難しいので、腐敗が実際に始まったと私が信じるところから始めましょう。イングランド銀行の政策決定は一夜です。イングランド銀行は分割決定で金利を0.25％から1.0％引き上げました（0.50人のメンバーは2.0％を望んでいました）。これは予想に沿ったものでした。スターリングが2023％落ち込んだのは、彼らが言ったことであり、彼らがしたことではありません。爆弾は0.25年の成長予測であり、以前の1.25％から-XNUMX％に大幅に引き下げられました。

BOEは基本的に、来年は景気後退が起こるだろうと述べたが、米国ではソフトランディングが可能であるというFRBの声明とは幾分対立している。一晩のBOE当局者は基本的に、減速を相殺するためにできることはあまりなかったので、インフレへの取り組みに集中するつもりだと述べた。残念ながら、英国の消費者は、ストーン・コールド・スティーブ・オースティンを誇りに思うような生活費の上昇と不況のヘッドロックに耐えなければなりません。 BOEが875億ポンドのバランスシートをまだ削減し始めるつもりがないことは、ほとんど驚くべきことではありません。唯一のポジティブな点は、BOEが少しずつ金利を引き上げ、市場自身に汚い仕事のほとんどを行わせることになるでしょう。

これは、FRBがインフレを乗り越えるためにスクランブルをかけているため、米国経済の軟調な着陸を設計できるというパウエル議長のコメントとは多少相反するものです。昨年のインフレは「一時的」であると経済学博士号が断固として主張していたことを考えると、私はそれを完全に受け入れるのに苦労しています。私は昨日、会議で0.50％の利上げを行い、すぐにスケールアップして95億米ドルの債券を売却し、バランスシートから0.75か月にMBSを売却することはまったく問題ではないと主張しました。また、パウエル氏のコメントは、必要に応じて0.50％引き上げる余地を十分に残していました。 10％の引き上げは、インフレと同じくらい「一時的」である可能性があります。市場は一夜にしてその実現に至ったようで、米国の3.0年物利回りはXNUMX％まで上昇し、そこにとどまりました。そして誰もが株式市場の焚き火について知っています。

インド準備銀行は今週も予定外の利上げでインフレ率を急上昇させました。私は実際に彼らにこれを称賛します。あなたが間違っていたことを効果的に認め、混乱を整理するために断固として行動することは恥ずべきことではありません。 ECBのメンバーでさえ、XNUMX月の会合で利上げが検討されると一夜にして述べた。 EUR / USDがほぼ同等である場合、彼らの考えが集中するかもしれませんが、考慮することと行うことはXNUMXつの異なることです。しかし、彼らの正当な脱獄カードは、彼らが疑似戦時経済の監視に急速に移行しているということです。

マスターフェンスに座っているバシレーター、オーストラリア準備銀行は、しかし、彼らの指導であまり多くの友達を作りませんでした。ハト派のタカ派のカードをプレイしながら、今週初めに0.25％のハイキング率。しかし、今朝のRBAの金融政策声明は、かなり異なるメッセージを伝えており、金曜日なので誰も見ていないことを望んでいたのではないかと思います。トリム平均インフレ予測を4.75年2022月までに3.25％、2023年2月までに3％に大幅に引き上げ、コアインフレは2024年までXNUMX〜XNUMX％の目標バンドを上回ったままでした。インフレを抑えるには増加が必要だろう。とにかくウォール街が一夜で落ち込んだ後、オーストラリアの株式は今日打撃を受けていたでしょうが、RBA SoMPのリリース後、とにかく同様の運命に苦しんでいたでしょう。

ゆっくりと、しかし確実に、中央銀行のフェンスシッターは、たとえ彼らがハト派の後衛の行動と戦っていたとしても、インフレの戦いに引きずり込まれています。 20年後にインフレが世界に戻った、資本コストの15年間の実行がゼロパーセントである、または住宅所有者や株式投資家への富の移転を逆流させるために中央銀行に頼ることができなくなったという現実量的緩和による社債カリグラは、世界に夜明けを迎えているようです。グローバリゼーションのピークに達した可能性があります。中国が減速し、コビッドゼロ以前のプロセスが実施され、東ヨーロッパでの戦争が世界の食品とエネルギーのバリューチェーンに価格ショックを与えることから、株式市場が驚くことではありません。これらのレベルでさえ、評価について考え直しているかもしれません。

それでも、400,000週間はまだ終わっておらず、米国の非農業部門雇用者数はまだ来ていません。市場の予想では、3.50月とほぼ同じ約500,000万人の雇用が追加され、失業率は300,000％に低下します。現時点での短期金融市場の統合失調症の性質を考えると、予測の中央値からの上下の急激な相違は、非常に二元的な結果を生み出すはずです。 XNUMXを超える印刷物は、FRBによる景気後退の可能性により、株式、債券、金、クリプト、DM、EM FXの売却、米ドルの反動に等しい、より速い引き締めを引き起こすはずです。逆に、XNUMX未満の印刷物は、FRBの引き締めラリーを差し引いた安堵のため息を見るはずです。株式、債券、金、暗号、DMおよびEM通貨を購入し、米ドルを販売します。そういう市場です。

ありがたいことに、私たちのほとんどはまだ週末を無料で利用できますが、市場センチメントの旅行の方向性を見たい場合は、特に見出しの爆弾を入手した場合、今週末の暗号空間を見るのは興味深いかもしれません。ビットコインは水曜日に37,400.00米ドルでサポートを完全に上回り、FOMC後の一般的な救済集会で5.20％上昇しました。一晩で、それは約8.0％を失い、USD 35,600.00と低く取引され、USD37,400.00でトライアングルサポートを突破しました。週末のネガティブな展開は、月曜日の約32,000.00米ドルの設定への売り切りに拍車をかけ、悪いスタートを切る可能性があります。リスク感情が急落し続ける場合、テクニカルチャートの鶏の骨はビットコインが28,000.00米ドル、次に20,000.00米ドルに向かう可能性があることを示唆しています。親愛なる人生のためにHODLをオンにします。

タイムスタンプ： 2022 年 5 月 6 日