クラウドファンディングは商業用不動産投資への障壁を下げています。それを最大限に活用する方法は次のとおりです。

プラトン再発行

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2018 年 11 月 19 日 5分読み取り

で表明された意見 起業家 貢献者は彼ら自身です。

1980年代以前は、商業用不動産（CRE）資産が機関投資家、つまりプールされた投資ファンドを管理するために金融専門家を雇う事業体によって優先されることはめったにありませんでした。 CREは、80年代から90年代にかけてわずかに人気が高まりましたが、それを説明することはできませんでした。 4％以上 2000年までの機関投資家の総ポートフォリオの。

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そして、債券と株式がほとんどのポートフォリオを支配し続けている一方で、多くの機関投資家は21世紀のCRE資産の実質的でないニッチを切り開いてきました。 2010年には、CREが 5.6パーセント機関投資家のポートフォリオ全体のうち、2013年にはポートフォリオの8.8％を占め、2015年にはポートフォリオの9.6％を占めました。米国の機関投資家が25兆ドル（国内の全金融資産の約17％）を管理していることを考えると、CREのポートフォリオシェアは何の問題にもなりません。

とは言うものの、CREは、個人の投資ポートフォリオに並行して普及するまでには至っていません。「典型的な個人投資家のポートフォリオを見ると…商業用不動産が関係する大きな穴がしばしばあります。」説明して RealtySharesの創設者兼CEOであるNavAthwal氏。「実際、多くの投資家にとって、この特定の資産クラスは比較的不明です。」

しかし、クラウドファンディングの台頭のおかげで、これはようやく変化し始めているかもしれません。

個人投資家はCREに関心を示していますが、そのアクセス可能性には疑問を持っています。

議会は、2012年初頭に、個人CRE投資のこの上昇の基礎を築きました。 Jumpstart Our Business Startups（JOBS）Act。とりわけ、JOBS法は 1933証券法それは一般大衆への特定の証券の宣伝と販売を制限しました。

新しい法律の下では、CREクラウドファンディングプラットフォームを含む企業は、認定投資家（純資産が1万ドル以上、年収が200,000万ドル以上の個人として定義）に投資機会を自由に売り込むことができます。 2015年XNUMX月、証券取引委員会は、この特権を認定されていない投資家にも拡大するJOBS法のタイトルIIIへの規則変更を承認しました。

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これらの開発は、個人投資家が長い間関心を示してきたが、しばしば法外に高額に思われる資産クラスに足を踏み入れる道を開いた。ある人によると調査 2,000人のアメリカ人のうち、回答者の53％が ような 67〜18歳の人々の34％を含むコミュニティのCRE資産に投資することですが、61％は必要な資金が不足していると考えています。

CRE中心のクラウドファンディングプラットフォームの台頭は、個人投資家がこの参入障壁を克服するのに役立つことを約束します。従来、CRE投資は、5,000桁またはXNUMX桁の最小バイインを支払う余裕のある人、つまり機関投資家がスペースを支配する人のために予約されていましたが、クラウドファンディングにより、個人はわずかXNUMXドルで始めることができます。

REITを超えて

過去数十年の間に、そのような小規模投資家がCRE資産の株式を確保する唯一の方法は、不動産投資信託（REIT）に投資することでした。 REITは、さまざまな証券取引所で取引される上場証券、非取引の公的信託、私的信託など、さまざまな形態をとることができますが、平均的な投資家にとっては、CRE資産への直接投資というよりもCREに焦点を当てた投資信託のように機能します。。

それは、REITが常に悪い選択肢であると言っているわけではありません—それからはほど遠いです。 米国のニュース レポート「1971年以来、すべての米国REITのパフォーマンスを追跡するFTSE Nareit REITインデックスの平均年間総収益は、9.72パーセントです。」もちろん、他のミューチュアルファンドの場合と同様に、REITの個人投資家はほとんどまたはまったく発言権がありません。 which CREは彼らの資産お金購入に使用されます。

CREでポートフォリオを多様化することだけを考えているパッシブ投資家にとって、このコントロールの欠如は問題ではありません。しかし、戦略的意思決定において積極的な役割を果たしたいと考えている個人にとって、REITはこれまで特に魅力的ではありませんでした。クラウドファンディングから最大の利益を得るのは、この後者のクラスの個人投資家ですが、十分な情報に基づいた意思決定ができる場合に限ります。

データ主導の意思決定の重要性

CREでは、最も情報に基づいた投資決定は、履歴データを使用して長期的な収益性の可能性と程度を決定するものです。この点で、データの民主化出現によって促進 CREデータ統合プラットフォーム効果的なクラウドファンディングベースのCRE投資の必要条件となっています。

決定 which クラウドファンディングキャンペーンは、リアルタイムのCRE市場データ（最近まで大規模な証券会社によって保管されていたか、さまざまな郡事務所の断片的な記録に保管されていたデータ）に簡単にアクセスできなければ、最大で最も信頼性の高い収益を生み出す可能性があります。。

この新たに発見されたアクセスを武器に、個人は現在、市場の状況について情報に基づいた決定を下し、クラウドファンディングのメカニズムを通じて、有望な投資機会にどのようなリソースを持っているかを指示する力を持っています。

最終的に、CREクラウドファンディングは、個人投資家が、常に最善の利益を念頭に置いているとは限らないREIT（およびその他の投資信託）マネージャーからポートフォリオの管理を取り戻すための刺激的な機会を表しています。もちろん、そうすることで、個人は自分の成功に対して莫大な責任を負います。そのため、適切な情報に適切なタイミングでアクセスできるように、すべての力を尽くさなければなりません。

出典：https://www.entrepreneur.com/article/323002

タイムスタンプ： 2018 年 11 月 19 日