ヨーロッパのガス不足は、この冬を暖めるために全世界にもっとお金を払わせる可能性があります

天然ガス価格が高騰 北半球の気温が特に低い場合、心配事が大きくなるにつれて、冬に備えて十分なガスが蓄えられないため、過去35か月でXNUMX％以上が発生しました。

投資家が世界中の需要の伸びに焦点を合わせ、供給が通常を下回ったままであるため、商品の通常は静かな市場はここ数週間で熱くなっています。 最大の問題領域はヨーロッパであり、この時期の供給は記録的な低さです。

米国エネルギー情報局の最近のデータによると、米国でも、貯蔵中のガスの量は7.6年間の平均を35％下回っています。 天然ガスは重要な暖房用燃料であり、米国の発電量の約XNUMX％を占めていると連邦政府機関は発見しました。

アゲイン・キャピタルのパートナーであるジョン・キルダフは、「人々はヨーロッパに関して「危機」という言葉を投げかけ始めている」と述べた。 彼は、ヨーロッパの貯蔵中の天然ガスは16年間の平均をXNUMX％下回っており、貯蔵中のレベルはXNUMX月の記録的な低さであると述べた。

「ヨーロッパは、冬のシーズンに入るエイトボールの真後ろにいます。 過去数年間見過ごされてきたこの商品に焦点を当てるでしょう」とKilduff氏は述べています。

転換点は、ヨーロッパと米国の冬のタイプが明らかになる数か月後に来る可能性があります。一部のアナリストは、極端なシナリオでは、特に不足しているヨーロッパで、長期の冷え込みがある場合、米国の価格がXNUMX倍になる可能性があると言いますひどくなる可能性があります。

バンクオブアメリカの商品およびデリバティブ戦略の責任者であるフランシスコ・ブランシュは、次のように述べています。

XNUMX月の天然ガス先物 月曜日に約5.3％急増し、5.20万英熱量単位（mmBtus）あたり約106ドルになりました。 天然ガスは年初来で20％増加しており、XNUMX年以上で最高です。 しかし、ヨーロッパとアジアの市場での同等のガスは、mmBtusあたりXNUMXドル以上です。

「米国は島であるはずですが、過去50、95年で、米国と世界市場の間のつながりが増しています」とBlanch氏は述べています。 「XNUMX％の相関からXNUMX％の相関になりました。 これにより、米国市場は引きずられている」と語った。

米国は、液化天然ガスの出荷という形で天然ガスを輸出してきました。 アナリストによると、出荷台数は米国の生産量の約10％にまで成長したという。 米国政府のデータによると、韓国が最大の顧客であり、中国と日本がそれに続く。 ただし、購入者には、ブラジル、インド、ポーランド、スペイン、フランス、ポルトガルも含まれます。

「寒い冬なら、ガスはきついだけではありません。 非常にタイトになるでしょう」とIHSMarkitの副会長であるDanielYerginは述べています。 その場合、価格は急激に上昇する可能性があります。 「それは物理的な不足か、価格に反映されるでしょう。」

ストラテジストによると、今のところ世界のガス供給は伸びているが、秋と初冬が穏やかで、より多くのガスが貯蔵されると、価格が下がる可能性がある。

RBCのコモディティストラテジストであるクリストファー・ルーニーは、次のように述べています。

BespokeWeatherの主任気象学者であるBrianLovern氏は、米国はラニーニャ状態にあると述べました。これは、米国北部では通常のXNUMX月とXNUMX月よりも暖かいことを意味する可能性があります。

暖房が必要な日が少ないということは、最も寒い冬の天候の前に、より多くのガスが在庫に入ることを意味する可能性があります。

「数週間以内に、XNUMX月からXNUMX月の期間に入ると、天候によって[天然ガスの]弱気な逆風が発生すると思います。 寒い冬が見られないという意味ではありません」と語った。

ヨーロッパの冬は、グリーンランドに設定された気象パターンに依存します。 「初期の兆候は、向こうの大きな寒い冬を示すものではありません」とLovernは言いました。

市場は、ヨーロッパの寒い冬が通常よりも多くのガスのドローダウンをもたらした昨年の繰り返しを懸念しています。

供給はヨーロッパで十分にバックアップされていませんでした、そしてアナリストは最近ロシアがヨーロッパへのいくつかの輸出を減らしたと言いました。 しかし、ロシアからヨーロッパに天然ガスを運ぶ新しいNord Stream 2パイプラインは、今後数か月で大陸の供給問題のいくつかを解決する可能性があります。

ロシアの ガスプロムは先週完成を発表しました かつて米国が反対していたパイプラインのパイプラインは、ロシアがヨーロッパへのガス輸出を倍増させることを可能にするだろう。 ドイツのエネルギー規制当局は月曜日 Nord Stream2の認証を完了するにはXNUMXか月かかると述べました。

ヨーロッパの状況は、米国当局の注目を集めています。 米国務省のエネルギー安全保障担当上級顧問であるエイモス・ホッホシュタイン氏は金曜日に記者団に、供給と、冬が非常に寒い場合の潜在的な不足について懸念していると語った。

Hochstein氏は、業界ではLNGとして知られている液化天然ガスの米国での供給を増やすことができ、ロシアは供給不足の時期を脱しつつあると述べた。

「何が起こっているのか、なぜロシアの供給が制限されているのかについては、さまざまな説明があります」とヤーギンは述べました。 「ロシアとドイツの規制当局は、パイプラインが最終的な投資決定を下された後に施行された新しい規制が適用されるかどうかについて議論しています。」

ヤーギン氏は、アジアの需要も供給不足の要因であると述べた。 中国の液化天然ガス需要は予想よりも20％高かったと彼は述べた。

TortoiseEcofinのシニアポートフォリオマネージャーであるRobThummelは、ヨーロッパも在庫を再構築するのに十分な液化天然ガス貨物を入手できなかったと述べました。 「何が起こったのかというと、ブラジルの水力発電は実現しなかった」と彼は言った。

「干ばつがあったので、ラテンアメリカとブラジルは天然ガスを必要としていました」とThummelは付け加えました。 ヨーロッパの夏の間、「多くのLNG…が特にブラジルに行き着きました。」

ヨーロッパの物資は補充されず、需要が急増しました。 「特にアジアと中国は緊張しました。 彼らはLNGを購入し始めました」と彼は言いました。

タンメル氏は、今年の冬に米国に深刻な問題が発生することはないと予想しており、価格が下落する可能性があると述べた。 彼は、ヘインズビルの頁岩でリグ数が増加していると述べた。 「あなたはより多くのボリュームを見る可能性が高いです」と彼は言いました。

米国の問題のXNUMXつは、シェールオイルの生産量が少ないことです。 その生産の副産物は天然ガスです。

「米国の価格のボラティリティは以前と同じではなく、おそらくヨーロッパでも起こるだろう」とタンメル氏は述べた。 冬に入るガスの量は、8年間の貯蔵平均を約XNUMX％下回っていますが、「それは世界の終わりではありません」とThummelは言いました。

天然ガスの価格が高騰するにつれて、最大のガス生産者のようなガス生産者の在庫も急増します EQT, レンジリソース、 & Anteroリソース。 投資家も飛び込んできました アメリカ合衆国自然基金 商品に賭けるETF。