細分化されたNFT–代替不可能なトークンを手頃な価格にする

NFTs 真に前例のない方法で暗号空間を改革し、エコシステム内で確固たる地位を確立するようになりました。 これは、非代替トークンが複雑な価値保存インフラストラクチャを転送でき、デジタル資産フレームワークの一意性と希少性の概念を効果的に再設計しているためです。

したがって、NFTが市場でこのような放物線状の勢いを享受し、多くの投資家、機関、暗号通貨VC全体でこのような高い関心レベルを引き起こしたことは当然のことです。

さらに、私たちが周囲で目撃した最近の流行 NFTs NFTが投資家、資産保有者、デジタルアーティストに新しいフォーマットのブロックチェーン対応の所有権を与えるという事実によって実際に活気づけられた可能性があります。 実際、これらのユニークなデジタル資産は、所有者に、考えられるほとんどすべてのものに関連する信頼性の証明を提供します。

デジタルアート、音楽、不動産、さらには貴金属であっても、NFTを使用すると、分散型台帳システムを介して、ブロックチェーン上の資産を誰でも不滅にすることができます。 さらに、貴重品を非代替トークンとしてチェーン上に保存する機能は、アーティストやコレクターがアート作品を交換したり交換したりするための新しい、許可のない、仲介されていない環境を作成するため、アーティストやコレクターにとって特に有益です。

NFTが新しい市場を生み出し、多くの人々の想像力を魅了し、より多くのアーティストやクリエイターがその可能性を実現できるようにしているのは事実ですが、非代替トークンは依然としてかなり排他的で、ニッチで、やや閉鎖的な環境です。

彼らの独自性と希少性が彼らの主な焦点とセールスポイントでしたが、彼らの信じられないほどの成功にもかかわらず、非代替トークン市場では一般的に流動性が不足しています。 これは、NFT市場が、個人投資家や小規模なコレクターを含む幅広い対象者へのアクセスを制限しているためです。ハイエンドのNFTアートワークの大部分は高額であり、この分野のほとんどの投資家にとっては率直に言って立ち入り禁止です。

したがって、より多くの流動性を確保し、投資家にNFTへのより多くの露出を得る機会を与えるために、多くのアーティスト、クリエイター、およびNFT発行者は、新しい非代替可能性モデルであるFractionalisedNFTの実験を開始しています。 これまで、NFTのアプリケーションとユースケースの大部分は、デジタルアート、収集品、ゲームの分野にほぼ関連してきました。 しかし、分別化されたNFTが、デジタル資産スペースだけでなく、金融システム全体への投資を民主化するための究極のソリューションになるとしたらどうでしょうか。

NFTの紹介

NFTは、一意の代替不可能な資産を表す暗号トークンの一種であり、デジタル資産または実世界の資産のトークン化されたバージョンを構成します。 NFTは、ブロックチェーンネットワークにおける信頼性と所有権の検証可能な証明として機能します。 さらに、それらは相互に互換性がなく、デジタル資産の世界に希少性の新しい命題をもたらします。

「代替可能性」という用語は、個々のユニットが基本的に同一であり、互いに交換可能な資産のプロパティを指します。 たとえば、交換の媒体として機能するためには、すべての法定通貨は代替可能です。つまり、個々のユニットは、他の同等の個々のユニットと交換可能である必要があります。 1ドル紙幣は、他の本物の1ドル紙幣と交換可能です。

NFTは、分散型アプリケーション（dApp）で利用して、独自のデジタル収集品やアイテムの作成と所有権を取得できます。 NFTは次のような市場で公然と取引することができますが 公海 or バイナンスNFT、それに含まれる値は、資産自体に固有であり、常に一意であることに注意することが重要です。

を容易にするためにさまざまなフレームワークが作成されています 発行 最も顕著なのは、流動性が豊富な非代替トークンの発行に関するERC-721トークン標準です。 Ethereum ブロックチェーン。 最近の改善された標準はERC-1155です。これにより、単一のコントラクトに代替可能トークンと代替不可能トークンの両方を含めることができます。

NFTの大部分はERC-721トークンに関連付けられており、所有権の証明を提供するためにブロックチェーンで追跡されます。 スマート契約 NFTを他のすべてのトークンと区別する排他的なデータ構造を格納し、本質的に一意にします。

NFTが所有者間で交換される場合、NFTが作成された元のスマートコントラクトアドレスまでさかのぼることができるため、買い手と売り手はNFTの信頼性を確認し、詐欺や偽造を防ぐことができます。 これらのNFTトークン標準の導入により、ネットワーク、アーティスト、投資家間の相互運用性が向上し、これらの独自のデジタル資産をXNUMXつのdAppから別のdAppにシームレスに転送できるようになります。

ただし、NFTの普及にはいくつかの欠点があります。 これは、これらのERC-721トークンが他のERC-721と互換性がなく、取引プロセスがより複雑になり、市場の流動性が低下するためです。 さらに、参入障壁が高いため、ほとんどの投資家は希少なNFTの市場に参加するための資金を持っていません。

これらの制約は、NFTが効率的で持続可能なデジタル資産エコシステムに発展するために必要なエクスポージャーと流動性を獲得することを最も確実に阻害し、市場全体の潜在的な成長を阻害しました。 新しいNFTモデルであるFractionalisedNFTは、確かにこれらの制限のいくつかに対する解決策になる可能性があります。

分割されたNFTについて

NFTの細分化は、デジタル資産の分野における新しい概念を表しており、その革新的な提案により、非代替トークンの基盤となるアーキテクチャに革命をもたらし、投資の世界に新たな地平を開く可能性があります。

NFTが細分化プロセスを実行すると、最初にスマートコントラクトにロックされます。 次に、スマートコントラクトは、ERC-721 NFTをERC-20トークンの形式で複数の部分に分割し、各部分はNFTの部分的な所有権を表します。

株主は、NFTの一部（基本的には元のERC-721資産のパーセンテージ）を所有します。これは、ERC-20トークンの値を、NFTが最初にスマートコントラクトにロックされたときに作成されたERC-20の総数で割ったものに等しくなります。 。 分数は通常、特定の期間、または完全に売り切れるまで、固定価格で売りに出されます。

分割されたNFTは、発行者と所有者にさまざまな興味深いメリットを提供するため、特に魅力的です。 たとえば、レオナルドダヴィンチ（イタリアに行く！）が世界的に認められている「モナリザ」と言うことを細分化できるシナリオを想像してみてください。 もちろん、貴重な絵画が1億ドルの価値があり、ERC-721資産としてチェーン上に表されていたとしましょう。 芸術作品の価格が信じられないほど高いことを考えると、少数の投資家だけがそれに入札する余裕がありました。

ただし、スマートコントラクトがモナリザNFTを複数の分数に分割する場合、各分数は代替可能なERC-20トークンを表します。 これにより、すべてのフラクション所有者がERC-20トークンを利用して、NFTのシェアを購入、販売、またはオークションにかけることができます。

NFT分別化インセンティブ

NFTの細分化に伴う多くの利点の中で、NFTの所有者が資産を細分化したいと思う理由はいくつかあります。 実際、NFTの細分化には、次のXNUMXつの大きなメリットがあります。

• 価格発見
• 資産の流動性
• 投資の民主化

価格発見

価格発見メカニズムは、特定のNFTにかかる費用を決定します。 これを行うために、NFTの価値は通常、過去の売上、オークション、および分別化というXNUMXつの異なるメトリックを使用して確立されます。

　 過去の売上 このメカニズムは、履歴データを利用してNFTの価格見積もりを生成します。通常、他の多くの同様の交換可能な製品が販売されている公開市場で使用されます。 NFTの価格を見積もるためにこの方法を適用することは、必ずしも最も効率的であるとは限りません。多くの場合、公正な評価を策定するのに十分な資産の履歴データが文字通りないためです。

　 材木競り メカニズムは、特定のNFT資産に支払う人々の意欲を明らかにし、大まかな価格見積もりを測定するために使用されます。 オークションメカニズムは、資産に最も高い価格を支払う意思のある入札者から価値を受け取ります。コレクターは独自の異なる評価を保持するため、これは通常、優れた評価プロセスであり、NFTの見積もりを作成するための優れた方法です。 。

前に述べたように、 細分化 このメカニズムでは、NFTを取得し、スマートコントラクトにロックして、それを代替可能なERC-20トークンの複数の部分に分割し、これらのトークンを市場で公然と取引できるようにします。 このプロセスにより、各ERC-20トークンの推定価格が生成されます。これにより、基盤となるERC-721NFT自体の全体的な評価が可能になります。

より多くの資産流動性

NFTは、独自の独自の特性を備えているという事実によって本質的に区別されます。 彼らの非代替可能性と希少性は、常に彼らの主な焦点であり、最も重要なセールスポイントでもあります。 ただし、NFTおよびNFT取引に関して最も差し迫った問題のひとつは、それらをカプセル化する一般的に流動性の低い市場です。 実際、NFT市場が希少で最も価値のあるNFTの選択へのアクセスを制限していることは明らかであるため、スペースの非流動性はNFTアーティスト、クリエイター、投資家の間で依然として懸念事項となっています。

実際、一部のNFTが数百万ドルで取引されているため、世界中の少数の投資家だけが入札を行い、そこにある最も一流のNFTのいくつかを手に入れることができるのは当然のことです。

これは当然、ほんの一握りの投資家がこれらのNFTを購入する意思があるという事実のために資産の非流動性を引き起こします。 ただし、NFTの細分化は、流通市場に存在する流動性の欠如に対処して解決するために作成および設計されました。

NFTが細分化されると、各NFT分画を表すERC-20トークンは、分散型および集中型の取引所で取引される可能性があるため、NFT自体の資産流動性が向上します。 アーティストがNFTアートワークの販売を数週間待つ代わりに、多くの投資家がNFTフラクションを割引価格ですぐに購入できます。これにより、NFTの非流動性の問題に効果的に対処できます。

投資の民主化

多くの場合、NFTマーケットプレイスの価格は、小規模な投資家やコレクターがNFTオークションに参加することを妨げ、最も高価なNFTピースを購入できる投資家はごくわずかです。 ハイエンドで高価なNFTを複数の部分に分割すると、参入障壁と所有コストが下がり、本質的に、より多くの投資家が一流のNFTの市場に触れることができるようになります。 さらに、ERC-721 NFT全体の価格が上がると、ERC-20トークンの個々の部分の価格も上がることに注意することが重要です。

全体として、その設計のおかげで、細分化されたNFTは、基本NFT資産を複数のネイティブに流動性のあるコンポーネントに断片化することにより、NFT市場の流動性を本質的に高めることができます。環境。

DeFi-NFTフラクション

NFTフラクションには、実世界とデジタル資産の両方の分野でさまざまな用途があります。 実際、価格発見、流動性、民主化をNFT環境にもたらすことで、この分野、特に 分散型ファイナンス（DeFi）.

これは、細分化されたNFTが、不動産投資、デジタルアート、拡張現実（AR）、 賭博、ファンタジースポーツなど。 不動産事業における細分化されたNFTについては、例えばLABS Groupなどのプロジェクトが、国境を越えた不動産投資におけるNFT細分化の概念の実験をすでに開始しています。

実際、このプロジェクトでは、参加者は自分たちが所有するイーサリアムを通じて世界中の複数の不動産に投資することができます メタマス 財布。 ユーザーがLABSGroupを介して不動産に投資することを決定すると、プロジェクトは自動的にユーザーを不動産の細分化されたNFTの選択にリダイレクトし、それを購入してプラットフォームに賭けて報酬を獲得できます。

ゲームの分野では、新しいNFTフラクショナル化のトレンドを開拓しているグループがいくつかあります。最初のグループはNiftexです。 Niftexは、独自のNFTに取り組んでいるブロックチェーンベースのスタートアップです シャーディング これにより、NFTは基本的に「シャード」に細分化され、IPOのような形式で購入できます。

そこから、NFTシャードの流動性市場が作成されます。 Uniswap プロトコル。投資家と保有者は、他の暗号資産と同じようにシャードを売買できます。 Niftexの基本的な考え方は、シャーディングを介してNFTの流動性を高め、基本的に、所有者が元のNFTにアクセスするのに十分なシャードを獲得できるようにすることです。 Niftexは、いくつかの主要な初期の勝利を目撃しました。 アクシーインフィニティ コミュニティメンバーが所有するゲームプラットフォームのNFTアセットである超レアなAxiesが細分化され、Niftexプラットフォームを介して販売されているコミュニティ。

細分化されたNFTトレンドの先駆者となるもう20つの興味深いプロジェクトは、Fractionalです。 Fractionalは分散型プロトコルであり、NFT所有者がNFTのトークン化された部分所有権をERC-721として作成し、各部分が基礎となるERC-XNUMX資産のガバナンスとして機能することを可能にします。

フラクショナルプロトコルの目標は、NFTの特定の割合を購入して保持するプロセスを容易にすることです。 本質的に、フラクショナルメカニズムにより、以前にBeepleや彼のような有名なアーティストによって特定のハイエンドNFTから値を付けられたユーザーが可能になります 「毎日」NFT たとえば、彼らのアートワークの一部を購入するために。 これにより、NFT保有者は、買い手が現れるまで数週間または数か月も待つ必要がなく、資産の流動性がほぼ即座に発生することを確認できます。

さらに、ERC-20トークンフラクションに固有のガバナンス特典があるため、フラクション保有者はNFT資産全体の最低価格に投票することもできます。 この最低価格は、オークションを通じてNFTを購入する意思のある第三者が入札する必要があるETHの価格です。 オークションの完了時に、すべての分数保有者はETHのために分数を現金化できるようになります。

DeFiで分割されたNFT

次のようないくつかのDeFiプロトコル Aave & ユーザーが自分の暗号資産を担保として差し入れることで資本を借りることができるようにします。 借り入れた資金は、何らかの形の報酬、主にステーキング報酬と引き換えに、資産をDeFiプロトコルに預ける貸し手からのものです。 通常、借り手が差し入れた担保は、イーサリアムやUSDTなどの人気のある暗号通貨の形をしています。 現在、DeFi担保化の領域は、徐々にNFTスペースに参入しており、いくつかの新しいエキサイティングなプロジェクトが、NFTおよび細分化されたNFTに担保付きローンを提供しています。

おそらく最も関連性の高いDeFi-NFT担保プロジェクトの20つは、NFTfiです。これは、ユーザーがNFT資産を担保として提供し、NFTで資本を借りたり他のユーザーにローンを提供したりできるようにする分散型プロトコルです。 NFTfiプロトコルは現在、細分化されたNFTに基づくDeFi中心のローンの提案も実験しています。これにより、ユーザーはERC-721NFT資産のERC-XNUMX分数を担保としてETHやUSDTなどの暗号を借りることができます。

荷電粒子は、ユーザーがネイティブNFT資産を有利子トークンでラップできるようにすることで、DeFi-NFTエコシステムを根本的に再構築する分散型プロトコルです。 荷電粒子を使用すると、NFT保有者はERC-721またはトークン化されたNFTフラクションをdAppにデポジットできます。これにより、DeFiプロトコルAaveとの統合により、NFTが関心のあるトークンでラップされます。 これは、DeFi分野でのNFTに対する需要の高まりを真に表したものであり、DeFiとNFTの間で開発されている共有ハイブリッドインフラストラクチャの象徴でもあります。

IDO前の流動性のための細分化されたNFT

この段階で、NFTの細分化が、保有者、発行者、アーティスト、投資家に多くの利益をもたらしていることは明らかです。 ただし、細分化されたNFTの最も興味深いユースケースのXNUMXつは、おそらく、DeFiスペースで立ち上げられるプロジェクトに初期前のDEXオファリングまたはIDO前の流動性を提供する能力です。

DeFi-NFT pre-IDO流動性環境のパイオニアを目指している数少ないプロジェクトの中には、非流動性pre-IDOトークンをNFTにラップする分散型プロトコルであるGenesisShardsがあります。 ローンチ前のトークン市場における細分化されたNFTの価値提案は、IDOが開催される前であっても、プロジェクトのIDO前のトークンが何らかの形の価格発見と経済的エクスポージャーを獲得できるため、実際にはかなり関連性があります。

通常、投資家がIDO前のトークンにアクセスできる唯一の方法は店頭（OTC）取引と取引ですが、これらの取引は通常かなり信頼性が低く、固有のリスクがあり、かなりの初期資本が必要です。

反対に、分数化されたNFTは、取引可能なERC-20トークンで構成されるNFT分数にpre-IDOトークンをラップすることにより、流動的な発売前市場を作成するために活用できます。 これにより、Genesis Shardsなどのプロジェクトは、細分化されたNFTを介して、価格発見、流動性、民主化をIDO前のトークンに効果的にもたらすことができます。

これらのIDO以前のNFTフラクションは、たとえばOpenSeaなどのNFTマーケットプレイスで取引することも、プロジェクトがIDOを保持するまで保持することもできます。その後、NFT所有者はNFTをプロジェクトのIDOトークンと交換できます。

したがって、細分化されたNFTの機能は、デジタルアートやゲームの領域を超えて広がっていることは明らかです。これは、暗号化ではまだ見られなかった方法で、ゆっくりと、しかし確実にDeFiエコシステムと統合されるようになるためです。 実際、LABS Group、Niftex、Axie Infinity、NFTfi、Charged Particles、Genesis Shardsなどのプロジェクトのおかげで、NFTの細分化は次第に宇宙で確立された提案になりつつあり、そのユースケースを開発、拡張、実現することができます。純粋に分散化された、許可のない、仲介されていないファッション。

まとめ

NFTは、デジタルアセットの分野で確固たる地位を確立するようになり、多様な芸術的、ゲーム指向、DeFiクロスオーバーユーティリティの魅力的なエコシステムに燃料を供給しています。 NFTは、独自の独自の特性を備えているという事実によって本質的に区別されます。 彼らの非代替可能性と希少性は、常に彼らの主な焦点であり、最も重要なセールスポイントでもあります。 ただし、NFTおよびNFT取引に関して最も差し迫った問題のひとつは、それらをカプセル化する一般的に流動性の低い市場です。

一方、分割されたNFTは、他のDeFiプロトコルで販売または再展開できるERC-20トークンの複数の部分に分割されるため、アーティストや投資家がより高い流動性にアクセスできるようにします。 NFTを細分化することにより、資産保有者は、NFTの価格発見、資産の流動性の向上、投資の民主化など、さまざまな魅力的なメリットを享受できます。

実際、価格発見、流動性、民主化をNFT環境にもたらすことで、特に分散型ファイナンス（DeFi）において、この分野でいくつかの刺激的な機会が開かれます。 デジタルアート、拡張現実、ゲーム、ファンタジースポーツ、そして最も重要なIDO以前の流動性の世界では、細分化されたNFTのユースケースが最も確実に存在します。

この最後の注記を参照すると、細分化されたNFTを活用して、流動性が豊富なIDO前の市場を作成できます。この市場では、NFTは基本的にDeFiオプションになるだけでなく、発売前の環境に特有の非流動性を解決するために必要な金融手段にもなります。

NFTエコシステムの開発はまだかなり若いですが、細分化されたNFTの開発はおそらくさらに若いですが、やがて、NFTの細分化は、美術やゲームの世界だけでなく、分散型の世界さえも混乱させる運命にある可能性が高いです。全体としての資金調達と投資。

出典：https：//www.coinbureau.com/defi/fractionalised-nfts/