可能であれば、スタートアップ段階で資金を調達することは避けてください。ただし、現金の注入が必要な場合は、XNUMXつのタイプのビジネスのどちらを構築するかを決定することから始めて、考慮すべきことがかなりあります。
(a)あなたが開発したいが販売の本当の期待がない「ライフスタイル」ビジネス
(b)「成長」ビジネス。成長と拡大を目指しており、予見可能な将来(たとえば、今後XNUMX年間)に販売することを目指しています。
ビジネスに設定する目標によって、調達する必要のある資金の種類が決まります。XNUMXつの主要なオプションは、株式(会社の株式の売却)と負債(銀行または金融機関からの借入)です。
成長と売却があなたの計画の一部でない場合、エクイティの引き上げはあなたにとって正しい選択ではありません。
「エクイティファイナンスの調達はスプリントではなくマラソンであることを忘れないでください」
エクイティファイナンスソース
シードファンド、インキュベーター、ビジネスエンジェルネットワーク、ファミリーオフィス、地域ファンド、企業ベンチャーファンド、国際投資家(個人および企業)、企業資本ファンド(ECF)に至るまで、無数の投資ソースがあります。
初期段階の企業にとって、直接または間接的に投資の最も可能性の高いソースはこれらの接続(あなたのセクターを理解している、またはあなたを個人的に知っている個人)であるため、業界の連絡先のネットワークを開発することが特に重要です。
適切な人々からの適切な金額
エクイティファイナンスを調達する場合は、適切な資金源から適切な評価で適切な時期に適切な金額を調達していることを確認する必要があります。 ここでのミスマッチは、資金調達に成功する可能性を減らします。
初期段階のエクイティ資金調達のソース
ステージ | 調達額 | アベニューの事前評価 | ソース |
---|---|---|---|
プレシード、スタートアップ、プレレベニュー | £150,000-£500,000 | £500,000 | 群衆、ビジネスエンジェル、SEISファンド、インキュベーター |
シード、初期段階 | £250,000-£750,000 | £1m | ビジネスエンジェル、EISファンド、アクセラレーター |
プレシリーズA、ポスト収益、プレプロフィット | £500,000–£2m | £2m | 戦略的投資家、企業パートナー、ファンド |
シリーズA、成長(収益性の高い) | 1万ポンド〜5万ポンド | £5m | 企業パートナー、VC、ファミリーオフィス、成長基金 |
出典:投資家
法的構造
英国には、個人事業主、パートナーシップ、有限責任パートナーシップ(LLP)、法人化されていない協会、コミュニティ利益会社(CIC)、保証有限責任会社など、多くの事業構造があります。 エクイティファイナンスを調達するには、CompaniesHouseに登録されている有限会社を設立する必要があります。 これはあなたのビジネスの株の売買をより実用的にします。
エンタープライズ投資スキーム(S / EIS)
英国で税金を支払う個人投資家は、エンタープライズ投資スキーム(EIS)およびシードエンタープライズ投資スキーム(SEIS)に基づいて英国の有限会社に投資する資金の最大72.5%の免税から大きな恩恵を受けることができます。
私たち自身の調査によると、英国の個人投資家の約70%は、S/EISに基づいて免税を提供する企業に投資することを好みます。 実際、免税の適格性が事前に明示されていない限り、大多数は投資機会を見ることさえありません。
また、民間投資家の資金をプールし、彼らに代わって免税を取得するために初期段階のベンチャーに投資することを検討している100を超えるS/EIS投資ファンドがあります。
義務
個人投資家からの最大の不満のXNUMXつは、彼らがビジネスに現金を投資した翌日に無視されるという事実です。 個人投資家にお金を要求する場合は、定期的な報告(四半期ごとの更新、年次株主総会、年次会計と翌年の予算の共有)で投資家を維持する必要があります。
財務予測
起業家は、投資家が見たいと信じている爆発的なホッケースティック型の財務予測と、現実的に達成される可能性のある信頼できる数値との間でバランスを取る必要があります。
通常、XNUMX年間の財務予測を表示する必要があります。最初のXNUMX年間は月ごとに分類され、次の年は四半期ごとに分類されます。 ターゲットで現実的な(さらには最悪の場合の)シナリオを準備することが役立つ場合があります。
財務予測には以下を含める必要があります。
- 会社の現金需要の概要を示すキャッシュフロー予測。 これには、資本的支出が含まれ、減価償却費が除外され、クライアント/顧客からの支払いの受け取りの遅延、およびサプライヤーへの支払い条件の構築が可能になります。
- 会社の収益性の概要を示す損益計算書の予測。 会社は利益を上げることができますが、それでも資本プロジェクトのために現金を必要とします
- 資産と負債の観点から各年末の会社の財政状態を概説する貸借対照表予測
シンプルにしてください。 著者だけが理解できる非常に複雑で詳細なExcelモデルは、投資家を先送りにします。 投資家がビジネスモデルを理解できるようにするために、主要な収益ドライバーを示すことが重要です。
完全な開示
投資家のちょっとしたおしゃべりは、あなたに良いことを伝えるだけのビジネスプランです。 投資家は決定を下すために真実全体を見る必要があります-それは良いこと、悪いこと、そして醜いことを意味します。
経験豊富な投資家や資金から資金を調達する場合は、次のようなさまざまな事項について開示することが求められます。
- 配偶者、息子、娘、またはその他の家族を雇用していますか?
- チームのメンバーが破産に関与したり、会社の取締役になる資格を失ったりしたことはありますか?
- 他の事業に携わっている経営陣はいますか? 理想的には、彼らは潜在的な利害の衝突なしに会社のために完全にそして排他的に働いています
- 税金を含むすべての金融負債を開示しましたか?
出口ルート
明確な出口戦略は、投資提案の一部である必要があります。 ビジネスの出口は、投資家がお金を取り戻す場所です–うまくいけば利益を得ることができます。
UKBAAとBritishBusinessBankが実施したビジネスエンジェル投資家の調査によると、企業が撤退する最も一般的な方法は次のとおりです。
- トレードセール55%
- 他の株主への売却(マネジメントバイアウトを含む)10%
- 二次販売プロセスによる第三者への販売10%
- 株式市場への上場10%
- その他の15%
退社したあなたと同様のビジネスの例を提供することをお勧めします。
最後に、エクイティファイナンスの調達はスプリントではなくマラソンであることを忘れないでください。 投資を完了するのにXNUMX週間ほどかかることもありますが、通常はXNUMXか月以上かかります。
オリバー・ウーリーは、デジタル投資プラットフォームのCEO兼共同創設者です。 投資家
出典:https://www.growthbusiness.co.uk/how-to-raise-first-equity-finance-for-your-business-2559819/
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