来週にはサンタクロースが株式投資家のもとへ向かうようだ

しばらくの混乱の後、来週には古き良き時代のサンタクロース集会に向けてデッキが片づけられるかもしれません。

月曜日まで続いた厳しい状況の後、先週の株価は上昇した。の S&P 500 回復し、木曜日の時点で１２月としては約３．５％上昇している。

ナショナル・セキュリティーズのチーフ市場ストラテジスト、アート・ホーガン氏は「１２月にわれわれがある程度懸念してきたすべてのことはバックミラーの中にあると思う」と述べた。 「私たちは（連邦準備制度が）何をしようとしているかを知っています。私たちは、この新しい亜種の蔓延はより速いものの、それほど危険ではないことを知っており、Build Back Better 法案が 2022 年の課題であることを知っています…私たちが事態をまとめるにつれて、市場は上値抵抗が最も少ない道を見つけることができると思います。」

市場には、年末前の取引日数が株式にとってプラスになるという歴史がある。 「株式トレーダーズ・アルマナック」によると、 サンタクロースラリー期間 今年の最後の 5 営業日と新年の最初の 2 日間は、主に株式市場が上昇する時期です。の S&P 500 79 年以来、その日のほぼ 1928% でプラスとなり、1.7 回の上昇あたり平均約 XNUMX% 上昇しました。

それに加えて、市場が好調な年には、その勢いが歴史的に最後の取引セッションにも持ち込まれてきたという事実があります。この点で、S&P 500 は年間で約 25% 上昇しています。

バンク・オブ・アメリカによれば、S&P 500 指数は既にこれほど堅調な上昇を見せており、最後の 1980 セッションはプラスとなっています。 10年以来、S&P500指数が取引終盤に20％以上上昇した例がXNUMX回あり、そのうちXNUMX年は最後のXNUMX日間上昇して終了した。

株価は数週間の不安定な状況を経て、追い風を受けて年末取引を迎える。

ホーガン氏は「今年は１９８７年以来４番目に波乱の多い１２月だった。Ｓ＆Ｐ５００種の１日の平均値動きは１．１％だった」と述べた。 「それはたくさんのアクションです。」最も不安定な 1987 月は 500 年、1.1 年、2000 年でした。

ホーガン氏は、今年の最終週の取引高は通常、通常より20％から30％低いと述べた。同氏は「取引量が少ない環境では、市場が方向性を決めると、その方向に力強く動く傾向がある」と述べた。

ビスポーク・インベストメント・グループの共同創設者ポール・ヒッキー氏は、今週の新型コロナウイルス変異種に関する前向きなニュースが市場の下落を反転させるきっかけになったと述べた。あった ミクロンを示す研究 コロナウイルスの他の変異種よりも症状が軽いと考えられます。さらに食品医薬品局は、 承認された 丸 から ファイザー & メルク Covid-19の治療のため。

ヒッキー氏は「感謝祭以降、市場はうまくいかない可能性のあるすべてのことに注目していたが、人々は現在、楽観的な見方をしているだけだ」と述べた。同氏は、来週にはこうした見方が優勢になる可能性が高いと予想している。

ヒッキー氏は「１月初めに近づくにつれ、市場がどのような位置付けになっているかが分かるだろう」と述べた。同氏は、投資家は今後の決算シーズンに注目し始めるだろうと述べた。彼らは過度に楽観的ではないようで、それが何らかの驚きをもたらす可能性があります。

「昨年の決算シーズンに入ると、サプライチェーン、インフレ、労働力不足を理由にネガティブな感情が大量にありました。最終的にはまずまずの決算シーズンを過ごすことができました。今回はさらに複雑だ」とヒッキーは語った。

１１月と１２月の売りが株価を押し下げた。投資家が安全策に移ったことで、一部の高成長株やETFが急落した。 12月にまとまった資金を取得したファンドには以下が含まれる。 アークイノベーション ETFと iシェアーズがテクノロジーソフトウェア部門を拡大 ETF。

「大きな打撃を受けている成長分野のいくつかはもう少し良くなると思います。今年初めには回復が見られるかもしれない」とヒッキー氏は語った。 「彼らはいくつかの理由で売却されました。一つはFRBに対する懸念だ。また、人々は大金を儲けたので、税金が上がると感じました。人々は増税を前に株を売っていた。議会が分裂している現在、それはより大きな問題となっている。」

先週、ウェストバージニア州上院議員ジョー・マンチン氏の発言により、ジョー・バイデン大統領の「より良い景気刺激策を取り戻す」法案の運命に疑問が生じた。 彼はそれを支持しないと言いました。アナリストらは支出計画のさらなるバージョンが発表されると予想している。

ビスポークのヒッキー氏は、１月は株式にとってプラスとなる可能性があり、税損売りに見舞われれば一部の銘柄が反発する可能性があると述べた。 「1月の効果はプラスだ。マルチプルを圧縮した税金損失の売り手はすべて買い手です」と彼は述べた。

同氏が注目している銘柄の一つがボーイングだ。 「これは大幅に下落した数少ない大型株の一つだ。それがわかると思います」と彼は言った。同社の航空機メーカーは過去6週間で16％以上上昇したが、過去XNUMXカ月では依然としてXNUMX％下落した。

FRBは来年3回の利上げを予想しており、あらゆる種類の経済指標が市場の中心となっている。

住宅市場はゼロに近い金利政策から多大な恩恵を受けてきたため、住宅に関するあらゆるデータが注意深く監視されることになる。火曜日には住宅価格データが発表される。保留中の住宅販売は水曜日に報告される予定だ。

インスペレックスのシニアトレーダー、デビッド・ペトロシネリ氏は、市場の次の重要なデータポイントは１月上旬の１２月雇用者数になるだろうと述べた。同氏は来週の市場は比較的静かになると予想している。

「来週は通常、新年の前の週で、居眠りをする週です」と彼は言いました。 「すべての行動は1月の第1週に起こるだろう。」

一週間先のカレンダー

火曜日

午前9時のS＆P /ケースシラー住宅価格

9：00 am FHFAの住宅価格

Wednesday

8：30は事前経済指標

10：00 am保留中の住宅販売

木曜日

8：30は失業中です

9：シカゴPMIの45