JPモルガンはKBホームの格付けをXNUMX倍に引き下げ、評価額が高すぎると言う

JPモルガンは、予想される将来のパフォーマンスを考えると、KBホームの評価額は高すぎると警告しています。 アナリストのMichael Rehautは、この住宅建設業者を過体重から過小体重に3.50倍に格下げしました。 Rehaut は目標株価を 32.50 ドル引き下げて 9.1 ドルにしました。これは、株価が金曜日の終値から 12.5% 下落することを意味します。 株式の評価額は現在、2023 会計年度の 9.5 株当たり利益見通しの 2024 倍、8.5 会計年度の 7 株当たり利益見通しの 3 倍である、とアナリストは述べた。 これは、小型株の平均である 4 倍と 9.5 倍を大きく上回っています。 Rehaut 氏は、KB Home が売上総利益率、営業利益率、株主資本利益率で小型株の競合他社に後れをとることが予想されることを考えると、コストも高いと指摘しました。 2024 つの指標について、彼は、KB Home がそれぞれ 10.5 ～ 2023 パーセンテージ ポイントになると予想されると述べました。 「その評価額は…平均以下の粗利率、営業利益率、ROE という当社の見通しに比べて割高だと考えている」と、彼は月曜日の顧客向けメモで述べた。 引き下げられた価格目標は、以前に予想された約XNUMX倍の目標倍数から、XNUMX会計年度のXNUMX倍の収益予測への同社の動きにも起因する可能性があります。 彼は、予想倍率の低下は、予想される平均以下のパフォーマンスをよりよく反映していると述べました。 しかし、彼はXNUMX年にはより安定した金利環境がもたらされ、投資家が正常化された販売ペースと粗利益への回帰を引き受けるために必要な楽観主義を得ることができると予想しています。 ビルダーは、今後数年間で新しいビジネス サイクルに入る可能性もある、と彼は言いました。 レハウト氏は、予想よりも強い価格設定やインフレの緩和が見られれば、株価は予想よりも良いパフォーマンスを示す可能性があり、どちらも粗利益率を高める可能性があると指摘しました。 主要なカリフォルニア州とテキサス州の市場で以前に予想されていたよりも強い注文の伸びも、予想を上回る株主資本利益率と同様に、株価を助ける可能性があると彼は述べた. レハウト氏は、住宅建設業者は住宅ローン金利の最近の上昇を市場が吸収するため、次の四半期にファンダメンタルズに苦戦する可能性があると述べたが、今年全体としては前向きな見通しを持っていると述べた. KH Homes の格下げに加えて、Rehaut は DR Horton を太りすぎから中立に格下げしました。 しかし、彼は Meritage Homes をニュートラルからオーバーウエイトにアップグレードしました。 — CNBC の Michael Bloom がこのレポートに寄稿しました。

• SEO を活用したコンテンツと PR 配信。 今日増幅されます。
• Platoblockchain。 Web3メタバースインテリジェンス。 知識の増幅。 こちらからアクセスしてください。
• 情報源： https://www.cnbc.com/2023/03/06/jpmorgan-double-downgrades-kb-home-to-underweight-says-valuation-is-too-high.html