XNUMX月の雇用統計は来週市場に大きな衝撃を与える可能性がある

金曜日の雇用統計は、市場が不安定になるのか、それとも8月の静かな犬の日のように取引されるのかを判断するのに役立つ可能性があります。

4分の1以上 S&P 500 来週には収益を報告します。このカレンダーには、生活必需品、保険、製薬、旅行、メディアなどの分野の企業が含まれています。から 予約ホールディングス 〜へ バイアコムCBS, Wayfair & ケロッグ、投資家は活動の再開、サプライチェーンの混乱、コストの上昇について企業が何を言うのかに注目しているだろう。

フランクリン・テンプルトン債券最高投資責任者のソナル・デサイ氏は、「決算報告を行っている企業の85％が決算会見でインフレに言及したと思う」と述べた。 「政策立案者や金融市場にとってインフレは問題ではないかもしれないが、彼らはまったく懸念していないようだ。ものを買わなければならない人や、ものを生産している人たちを悩ませているようです。」

雇用要因

FRBはインフレの急激な上昇は一時的なものに過ぎないとしており、多くの投資家は今のところは順調に推移しているようだ。市場は中央銀行のもう一つの使命である労働市場に集中している。ジェローム・パウエルFRB議長 水曜日に言った 彼は見たいです 堅調な雇用統計 中銀の月額120億ドルの債券買い入れプログラムを縮小する前に。

米国労働統計局は、 7月雇用統計 ダウ・ジョーンズによると、非農業部門雇用者数は6万788,000人と、850,000月の5.7万人から減少すると予想されている。失業率は５．９％から５．７％に低下すると予想されている。平均時給は前年比5.9％上昇すると予想されている。

アイアンサイズ・マクロエコノミクスの調査部長バリー・ナップ氏は、今後２回の月例雇用統計は好調な内容になると予想し、その後ＦＲＢは９月に債券買い入れプログラムの緩やかな緩和を開始する準備ができていると発表できるはずだと述べた。

これはパンデミック下で導入された中銀の緩和政策から本格的に脱却する最初の措置となるため、重要な一歩となる。これはまた、緩和縮小が完了すればFRBが利上げに前向きであることを意味することになる。

市場のゲームチェンジャー

ナップ氏は雇用統計について「金曜日は状況を一変させる可能性がある」と述べた。それまでは株価は狭いレンジ内で取引されると同氏は予想している。

ナップ氏は、1月に追加される雇用者数が予想を大幅に上回り、XNUMX万人以上となった場合、FRBが債券買い入れを縮小する用意があるとの見方から市場は即座に売られる可能性があると述べた。

この数字が予想よりも弱ければ、市場は反発する可能性がある。 「私たちは収益の後は低迷期にあり、再開のペースに懸念があります。まだ少し疑問符がつきます。数値が弱い場合、バイアスはさらに高くなります。 …悪いのは良いことだ。良いことは悪いことだ」とナップ氏は語った。

他のストラテジストと同様に、彼は次のことを期待している。 株式市場の調整を見て、 おそらく今年の夏の後半に。

「私はキャンプにいて、最初の大きな修正が行われると考えています。」ナップは言った。 「私たちが獲得できる可能性は少なくとも10％以上です。 …彼ら（FRB当局者）がXNUMX月に発表するときには、それが実際に起こる可能性がある。」

ウィルミントン・トラストのチーフエコノミスト、ルーク・ティリー氏は、監視している高頻度のデータに基づくと、雇用者数はわずか350,000万人にとどまると予想していると語った。

「実行率は約 500,000 ジョブであると考えています。先月は少しやり過ぎたようだ」と彼は言った。

　 S&P 500 先週は0.4%下落し、4,395で終了したが、ナスダックはさらに下落し、1.1%下落して14,672となった。

景気循環株のパフォーマンスが最も良かった。週間では素材が２．８％上昇し、エネルギー株も１．６％上昇した。金融部門は０．７％上昇した。しかしハイテク株は０．７％下落した。

ナップ氏は、現在ではエネルギー、工業、素材などリフレ取引にある株を保有することが理にかなっていると述べた。

新型コロナウイルスのデルタ型の急増は投資家の間で懸念材料となっており、金利の抑制要因となっている。新型コロナウイルスのデルタ型感染症が成長を鈍化させる可能性があるとの懸念から、価格とは逆に動く10年債利回りは低水準を維持しており、金曜日には1.23％となった。

投資家は来週、次のような他の重要なデータに注目するでしょう。 サプライマネジメント協会 月曜日の製造データ、および 失業中の請求 そして木曜日の貿易データ。

　 KraneSharesCSI中国インターネットETF は2.6月のピークから約半分の価値を失い、金曜日にはさらにXNUMX％下落した。

インターネット小売業者 アリババ ETFの主要保有銘柄の1つです。同社は火曜日に決算を発表する予定だ。

月曜日

利益： テイクツー・インタラクティブ、 モザイク、 ヴォルネード・リアルティ、 イーストマン ケミカル、サイモン プロパティ、 トランスオーシャン、 パイオニア天然資源、レイノルズ コンシューマー プロダクツ、オン セミコンダクター、NXP セミコンダクター、AXA、ロウズ

9：45は製造PMIです

10：00はISM製造業です

10：00 am建設支出

午後 2:00 上級融資担当者アンケート

火曜日

利益： アリババ、 アムジェン、イーライリリー、 クロロックス、KKR、 アンダーアーマー、イートン、ディスカバリー、ピトニーボウズ、 マリオット, コノコフィリップス、アクティビジョンブリザード、 エイビス予算、 パブリック ストレージ、デボン エナジー、ジェイコブズ エンジニアリング、バウシュ ヘルス、インサイト、フィリップス 66、 ラルフローレン、 エクスペディターズ・インターナショナル、 ニコラ ワーナーミュージック

10：00 amファクトリーオーダー

午前11時 ニューヨーク連銀、家計債務と信用に関する発表

Wednesday

利益： 予約ホールディングス, CVSケアマーク、GM、Etsy、 MGMリゾーツ、 オールステート、 Uber、 Fox Corp.、エレクトロニック・アーツ、Roku、 クラフトハインツ、 トヨタ、ソニー、 アメソースベルゲン、 マラソン・ペトロリアム、ボルグワーナー、エンタージー、アポロ・グローバル・マネジメント、ニューヨーク・タイムズ、 スコッツミラクルグロ、タッパーウェア、 メットライフ生命、 IAC/インタラクティブ

8：15はADPの雇用です

9：45はサービスPMIです

午前10時 ISMサービス

木曜日

自動車販売

利益： リジェネロン、 バイアコムCBS、肉の向こう側、 ドロップボックス、 Expedia、 スプラウツ ファーマーズ マーケット、トゥルーカー、シェイク シャック、 正方形である、トリップアドバイザー、クッシュマン アンド ウェイクフィールド、 ケロッグ、 シグナ、ジロウ、ライオンズ ゲート、アンバック、ヴァージン ギャラクティック、 モトローラソリューションズ、 ジンガ、イルミナ、AIG、シーワールド、カーディナル ヘルス、 デュークエネルギー、 トムソンロイター、 データドッグ、 Eventbrite、 NRGエナジー、 チョイスホテルズ, パーカー・ハネフィン, ウェイフェア、 Zoetis

8：30 am最初の失業中の申し立て

8：30は国際貿易です

金曜日

利益： リバティ ブロードバンド、リバティ メディア、AMC ネットワークス、 ドラフトキングs、フルオール、ガネット、 キャノピーの成長、 ニュアンスコミュニケーションズ、 グッドイヤータイヤ

8：30 am雇用レポート

10：00 am卸売業

3：00 pm消費者クレジット

更新: この記事は月曜日にボストン連銀のエリック・ローゼングレン総裁とのイベントがないことを示すために更新されました。