標準的な ESG リスク開示の義務化 – SEC は潮目が変わるのか?

過去 XNUMX 年間で、投資家の関心は、投資の意思決定における環境、社会、コーポレート ガバナンス (ESG) のリスクと影響の分析に向けて前例のない変化を遂げてきました。 証券取引委員会はこの変化を認めていますが、これまでのところ、発行体による ESG リスクの開示を管理する基準の採用を求める声には抵抗してきました。

退任する SEC コミッショナーのジェイ・クレイトンは、SEC はすでに企業に重大なリスクを開示することを要求しており、ESG 要因が「非常に企業固有であり、セクターである」すべての業界に ESG 開示体制を課すよりも、SEC の柔軟なアプローチが望ましいとの見解を繰り返し示しています。 -明確な。"

しかし、SEC は確かに、この問題について XNUMX つの声で話しているわけではありません。 最近の発言で、コミッショナーのアリソン・ヘレン・リーは、委員会がESGリスクの「統一的で一貫した信頼できる開示」を支持するよう求めました。

SEC は、市場参加者と協力して、金融機関が気候リスクへのエクスポージャーについて標準化され、比較可能で信頼できる開示を行うことを保証するように特別に調整された開示制度に向けて取り組むべきです。

そして 1 年 2020 月 XNUMX 日、EDG 開示問題の評価を担当する SEC 資産運用諮問委員会の小委員会は、一連の「潜在的な推奨事項」を発表しました。 ESG 小委員会は、発行者がすでに重大なリスクを開示する必要があることを考えると、開示規則を変更する必要はなかったものの、「[ESG 開示の] 基準がなければデータの状態が悪いため、[ESG 開示の] 基準を強制する必要がある」と指摘しました。 いくつかの具体的な勧告の中で、ESG 小委員会は、ESG リスクの開示を要求するために、財務会計基準審議会 (FASB) などの基準設定機関によって既に採用されているフレームワークを利用するよう SEC に要請しました。

ESG小委員会が投資家パネルの協議に基づいて指摘したように、投資家は標準化された開示を望んでいます。これにより、企業の開示全体を同じように比較できるため、投資決定が容易になるからです。 最終的には、発行体だけでなく ESG 監査人も、標準化された開示規則を歓迎するでしょう。標準は、潜在的な訴訟や調査にさらされる可能性に対する防御の基礎となるからです。