時価総額と市場価値は、主に上場企業で使用される 2 つの一般的な投資用語であり、混同されたり、同じ意味で使用されたりすることがよくあります。 1 つは客観的なもので、もう 1 つは主観的なものであり、計算方法と適用方法が異なります。このブログでは、時価総額と市場価値を定義し、それらの重要な違いとその使用方法について説明します。
時価総額
最も単純に言えば、時価総額または時価総額は、企業の株価を使用して企業の価値を決定します。これは、企業の発行済み株式数に 20 株の価格を乗じたものです。したがって、発行済み株式数が 50 万株で、株価が 1 株あたり XNUMX ドルの企業の場合、時価総額は XNUMX 億ドルになります。
時価総額は企業の価値を決定するために使用されます。ただし、企業業績や世界経済懸念などさまざまな理由で変動する株価を使用しているため、最も正確な測定値ではありません。株価は市場の気まぐれに左右され、さまざまな要因の影響を受ける可能性があります。このため、時価総額を測定するのに適しています。 サイズ 会社の。多くの場合、投資家は株式を小型株、中型株、大型株の幅広いカテゴリにグループ化します。
- 小型キャップ: 時価総額が 3 億ドル未満、多くの場合、新興市場または業界の若い企業
- ミッドキャップ: 時価総額は 3 億ドルから 10 億ドルの範囲で、通常は成長産業で確立された企業です
- 大型株: 時価総額 10 億ドル以上、通常は確立された有名企業
さまざまなキャップサイズを持つ企業に投資することは、投資家にとって投資ポートフォリオに多様性を加える良い方法となり得ます。
市場価値
企業の市場価値を決定することは、時価総額を決定することよりもはるかに複雑です。これは企業の金銭的価値を測定し、株価収益率、株価売上高比率、自己資本利益率などの尺度に基づいています。これらの指標の評価が高ければ、市場価値も高くなります。
市場価値は、企業の負債、収益性、事業部門、全体的な市場要因など、他のいくつかの要因によって影響を受ける可能性があります。市場価値は時間の経過とともに大きく変動する可能性があり、景気循環の影響を大きく受けます。弱気市場では市場価値が下がる傾向にありますが、強気市場では市場価値が上昇する傾向があります。
時価総額の決定は時価総額の決定よりも複雑ですが、分析が推測的なものになる可能性があるため、比較的主観的な尺度でもあります。たとえば、企業 A は将来の新しいテクノロジーに投資しており、同様の投資は行っていないものの、同様の収益を上げている企業 B よりも高く評価されています。 A 社の投資が株主にとっての将来の付加価値につながるという保証はありません。ただし、市場価値には多くの要素が考慮されるため、多くの場合、企業の地位をより確実に示すものとして考慮されます。
重大な違い
多くの場合、時価総額と市場価値は同じ意味で使用されますが、似ているように聞こえるため、これは当然のことです。覚えておくべき主な違いは、時価総額は企業の市場価値を測定することです。 株式 市場価値が測られる一方で 全体的な市場価値。さらに、時価総額は現在の株価に基づいているため、厳密で議論の余地のない数字であることがわかります。一方、市場価値は、誰が企業を分析しているのか、また計算の際にどのような指標を参照しているのかによって異なります。
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