MSCIシンガポール：弱い外需による下押し圧力にさらされている - MarketPulse

MSCIシンガポール：弱い外需による下押し圧力にさらされている – MarketPulse

タイムスタンプ：17年2023月2日49:XNUMX AM
ソースノード： 2097056

  • シンガポールの2月の製造業PMIと非石油国内輸出の低迷は、第XNUMX四半期のGDP成長率が縮小するリスクを示唆している。
  • 最近の中国の主要マクロ指標の精彩のなさと人民銀行の無策により、2年下半期のシンガポールの経済成長はさらに縮小する可能性がある。
  • シンガポールのストレーツ・タイムズ指数の世界の他の国々に対するアンダーパフォームは続く可能性がある.

2 年第 2023 四半期のシンガポールの経済成長 (GDP) が縮小する可能性を示す兆候が増えています。XNUMX 月にはいくつかの主要な経済先行指標がさらに悪化しました。

シンガポール購買・資材管理協会PMIが示す製造業活動は、49.7月の49.9と、47か月連続のマイナスを記録した49.2月のXNUMXから低下した。 さらに、シンガポールの工業生産高の XNUMX% を占めるエレクトロニクス部門のサブコンポーネントは XNUMX で、XNUMX か月連続のマイナス領域に留まりました。

さらに、9.8月のシンガポールの非石油国内輸出（NODX）は、8.3月の-9.4%から前年比-XNUMX%の減少を記録し、コンセンサス予想の-XNUMX%減よりも最悪の結果となった。 NODX に関するこの最新の測定値は、エレクトロニクス製品と非エレクトロニクス製品の両方の広範な売上高の減少により、XNUMX か月連続の縮小を記録しました。

これらの観察は、主要先進国の中央銀行が過去XNUMX年に金融引き締めスタンスに乗り出し、それまでの世界的な過剰流動性状況が吸い取られたことを受けて、世界経済成長が減速モードにあることを示唆している。

中国の弱いマクロ指標により、シンガポール経済のさらなる悪化がさらに強まる可能性がある

また、中国はシンガポールの最大の貿易相手国の一つであり、最近精彩を欠いた中国の1月の製造業PMI、サービス業PMI、小売売上高、鉱工業生産などの主要経済データは、第XNUMX四半期の成長が「新型コロナウイルス感染症ゼロ後の再開」エピソードから加速したことを示している。消滅しました。

デフレスパイラルにつながる可能性のあるこの現在進行中の中国の成長鈍化に対処するため、中国中央銀行であるシンガポールなど、中国に商品やサービスを輸出している国々に悪影響を与える可能性があるため、人民銀行は現在の政策から転換する必要がある。成長を刺激するために流動性タップをさらに緩める保守的なスタンス （クリックしてください こちら 前回のレポート「新たな流動性を必要とする中国株強気派」をお読みください）。

人民銀は2.75月2022日月曜日、15年物中期貸出制度（MLF）金利をXNUMX年XNUMX月以来据え置きのXNUMX％で現状維持したが、これは人民銀が現行金利について依然として「様子見」のアプローチを採用していることを示唆している。目標を絞った瞬間的な政策スタンス。

シンガポール・ストレーツ・タイムズ指数のアンダーパフォームは続く可能性がある

ベンチマークであるストレーツ・タイムズ指数（STI）で測定されるシンガポール株は、世界のその他の地域、アジア地域、地域の新興市場に対してアンダーパフォームしている。

16 年 2023 月 3.00 日時点の 5.34 か月間のローリングパフォーマンスでは、STI は MSCI オールカントリー ワールド指数 (+3.33%)、MSCI 新興国市場アジア (+3.12%)、MSCI の上昇と比較して -0.77% の損失を記録しました。日本を除くアジア全土（+XNUMX%）、中国を除くMSCI新興市場（+XNUMX%）。

図 1: 6 年 16 月 2023 日時点のシンガポールのストレート タイムズ指数の XNUMX か月間のローリング パフォーマンスとその他の国との比較

(出典: TradingView、クリックしてチャートを拡大)

したがって、中国人民銀行によるより積極的な緩和的な金融政策スタンスがなければ、中国の内需が今後数カ月間低迷し続けた場合、シンガポールのSTIは2023年下半期にさらなる潜在的な下押し圧力にさらされ続ける可能性がある。

テクニカル分析のレンズに基づくと、STI は現時点で 200 日連続で主要な 3,255 日移動平均を下回って取引されており、現在は 3,090 に注目すべき中間サポートを伴う 14 付近でレジスタンスとして機能しています（スイング ロー）。 2023年3,040月14日の安値以来、2021の主要レンジサポートが続いた。

MSCIシンガポールテクニカル分析 – 200日移動平均線を下回るさらなる潜在的な短期下値圧力

図 2: 30 年 17 月 2023 日時点のシンガポール XNUMX の傾向 (出典: TradingView、クリックしてチャートを拡大)

2023 年 XNUMX 月の月初から現在まで、 シンガポール 30 指数 （MSCIシンガポール先物の代理店）は-4.5%の損失を記録し、月間としてはほぼ2020年ぶりの大幅な下落となった。 長期的には、同指数は392.35年270.40月の高値XNUMX以来継続している長期長期レンジ構成の中に閉じ込められており、今後数か月のうちにXNUMXの長期長期レンジサポートが再試行されるリスクがある。現在の軌跡（月足チャートを参照）。

短期的には（4時間足チャートを参照）、200月16日火曜日に主要な295.77日移動平均を下回る弱気相場となって以来、価格動向は急激な滝状の下落を見せており、現在XNUMX付近で抵抗線となっている。

このような急激な下落の動きにより、小規模な反発の可能性は排除できませんが、4 月 315.06 日の高値 4 以来続いている小規模な下降トレンド局面はそのまま残っており、XNUMX 時間の MACD トレンド指標に見られる弱気の状況によって補強されています。

注目すべき中間サポートは285.70だろう。 しかし、短期的に重要な抵抗線である295.77を上回るクリアランスは弱気基調を打ち消し、次の抵抗線が299.40に来ると予想している。

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ケルビン・ウォン

シンガポールを拠点とする Kelvin Wong は、定評のある上級グローバル マクロ ストラテジストであり、外国為替、株式市場、コモディティに関するトレーディングと市場調査の経験が 15 年以上あります。 金融市場の点をつなぎ、取引と投資に関する視点を共有することに情熱を傾けるケルビン・ウォンは、ファンダメンタル分析とテクニカル分析を独自に組み合わせて使用​​する専門家であり、エリオット波動と資金の流れのポジショニングを専門とし、金融市場の主要な反転レベルを特定します。市場。 さらに、過去 XNUMX 年間、ケルビンは多数の市場見通しとトレーディング関連のセミナー、テクニカル分析トレーニング コースを何千人もの小売トレーダーのために実施してきました。
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