SVB 売却後、VC は持続可能な成長へと移行

First Citizens Bank への Silicon Valley Bridge Bank (SVBB) のニュースは、銀行の混乱の終わりの始まりを示す可能性があります。 破綻した銀行の親会社であるシリコン バレー ファイナンシャルのすべての資産がまだ競売にかけられたわけではありませんが、米国の銀行システムからはほっとする声がほとんど聞こえてきます。 

SVB のニッチ市場は、VC とその新興企業にしっかりと向き合っており、後継者のアプローチについて多くの人が懸念していました。 ただし、セクターからの見方は現在、暫定的に楽観的です。

Fiat Ventures のマネージング パートナーである Marcos Fernandez 氏は、次のように述べています。 「そのブランドと彼らが構築したものから得られる価値はたくさんあります。 明らかに、さまざまなパラメーターと規制の下で。 しかし、それは彼ら（First Citizens）にとって大きな勝利だと思います。」

どんな犠牲を払っても成長はビジネスの持続可能性につながる

SVB の失敗に先立つ数か月間、VC とスタートアップ コミュニティは、特にパニックに陥りやすい「乾燥した粉」の時期に直面していました。 2021 年のユニコーンの年に策定された「どんな犠牲を払っても成長する」という考えは、すでに生存の風景に変わりつつありました。

Arc の CEO 兼共同創設者である Don Muir は、次のように述べています。 「彼らは、バリュエーションを引き下げる金利環境の上昇によって引き起こされる資金調達の嵐を乗り切るために、コスト削減の演習を通じて滑走路を最大化しようとしていました。」

「このブラック スワン イベントは、怪我に侮辱を追加しました。 それはみんなの人生をずっと難しくしました。 そして、滑走路を維持するために彼らが最大化しようとしていたその現金は危険にさらされました. そして創業者は、「よし、ランウェイの 12 ～ 24 か月分の問題を解決している」から、「来週は給料を払えないかもしれない。12 ～ 24 か月は言うまでもなく、もう XNUMX か月ランウェイがないかもしれない。 」

フェルナンデス氏は、規制当局の反応により、銀行の破綻がセクターに与える影響は低いと説明した。 混乱の余波を受けて、VC とスタートアップは、完全な危機管理ではなく、持続可能性にさらに目を向けていました。    

「どんな犠牲を払っても成長することから、今ではどんな犠牲を払っても持続可能性と滑走路に移行しました」と彼は言いました。 「だから、自分自身を守るためだけでなく、滑走路とあなたが持っている資本を最大化するために、あなたのビジネスに何をする必要があるかを考えてください. 初日から複数の形態から収益を上げることに集中し、これを構築するためにビジネスに関する基礎を確実に身に付けます。」

多様化戦略の成熟 

Fiat Ventures は、銀行の運命的な週末の混乱に巻き込まれた多くの企業の XNUMX つです。 影響を受けたのは XNUMX 件の投資のみでしたが、重大なリスクを回避するために迅速に対応する必要がありました。 

「誰も水晶玉を持っていません」とフェルナンデスは言いました。 「そのような状況で、人々が走っているのを見たら、残念ながら、あなたは走らなければなりません。 当時の私たちのポートフォリオに対するアドバイスは、自分自身を守ることでした。」

「その時点で、代替銀行に資本を移すか、250,000ドルのFDIC保険のしきい値を下回るように分散させることを提案しました。」

このアプローチは多くの人が取ったものであり、最初の数時間で、SVB の預金者は預金に対するリスクを必死に最小限に抑えているように見えました。 

多くの場合、フィンテックは危機の最初の数日間でかなりの資金流入を受けました。 

「世界のマーキュリーとブレックスは、フィンテックが他の従来の金融機関よりも迅速に行動できることを本当に証明しました」とフェルナンデス氏は述べています。 「それは、彼らがこのような短い時間で取り込める預金の量によって証明されています。」

このアプローチは、最初のパニックから数週間で成熟しました。

PortageのゼネラルパートナーであるStephanie Chooは、次のように述べています。

「預金が確実に保護されるようにするには、企業は複数の金融機関と多様な銀行関係を構築する必要があり、そのうちの XNUMX つは組織的に重要な銀行と提携している必要があります。 そのうちの XNUMX つは、数か月分の給与に十分な資金が残っている運用アカウントである必要があります。 彼らの財務戦略には、余剰現金を投資して流動的な投資を構築することも含まれる必要があります。 最後に、預金者は、FDIC による保護を最大化するために、銀行が使用する保険付きキャッシュ スイープ (ICS) サービスも利用する必要があります。」

ミューア氏は、アークが一緒に働いていた多くの創業者がこのアプローチを取り始めたと語った。 

「現在、VC はポートフォリオ企業に対して、大きすぎてつぶせない銀行と、これらのポートフォリオ企業の多様化を促進するために介入した新興企業向けのデジタル バンクの両方にわたって多様化することを奨励しています」と彼は説明しました。

「Brex、Arc、Mercury が一方の端にあり、オフラインの銀行がもう一方の端にあります。 そして、VC が投資先企業に奨励しているのは、銀行預金を多様化するために XNUMX つから XNUMX つの銀行口座を開設することです。」

SVBキャピタルはまだバランスが取れていない

SVB の Bridge bank の売却が最終的に交渉されましたが、SVB Financial にはまだ XNUMX 枚のカードがあります。 これらのXNUMXつは SVBキャピタル. 

エコシステムで最も著名なVCのいくつかに投資し、 報告 運用資産が 9.5 億ドルに上る SVB キャピタルは、SVB ファイナンシャルの「至宝」の XNUMX つです。 そのため、その潜在的な販売には、テンターフックがたくさんあります. 

Accel や Sequoia などの VC 巨人は、独占的なポートフォリオの適切な買い手が見つかったため、「無力」の状態に置かれています。 最終的な決定は、生態系に広範囲に及ぶ影響を与える可能性があります。 

フェルナンデス氏は、「より広範なエコシステムに提供したい製品の種類について、シリコンバレー銀行と同じくらい先見の明のある人物であってほしい」と語った。 「繰り返しになりますが、それが最終的に彼らにもう少し多くの露出を与えたものです…しかし、適切なパラメーターの下でこれらのプログラムのいくつかを実行する方法を知っている機関であることを願っています.」 

「より安定した機関であるだけでなく、このより広範なコミュニティにサービスを提供したいという十分な先見性も備えています。なぜなら、そこには本当に大きな穴があるからです。 そして、人々がこのすべてからほこりを払い、前進するまでには、しばらく時間がかかると思います。」

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• 情報源： https://news.fintechnexus.com/post-svb-sale-vcs-move-to-sustainable-growth/