主要な取り組み
- Andreessen Horowitz は、テクノロジーと暗号通貨の分野で最も優れた投資家の XNUMX 人です。
- その印象的な実績にもかかわらず、同社は長年にわたっていくつかの失敗を犯してきました。
- その最悪の賭けには、OpenBazaar、Diem、Basis、BitClout などがあります。
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Andreessen Horowitz は、早い段階で Uniswap、Solana、Sky Mavis などの業界の主力に勝利の賭けをすることで、仮想通貨の重鎮としての地位を確立しました。 同社はまた、4.5 年 2022 月に記録破りの XNUMX 億ドルの暗号ファンドを立ち上げ、ブロックチェーン技術への取り組みを強調しました。 しかし、シリコン バレーのトップ プレーヤーでさえ、ときどき投資で失敗を犯します。 Andreessen Horowitzが過去数年間に失敗した暗号プロジェクトのトップをいくつか紹介します.
アンドリーセン・ホロウィッツと OpenBazaar
OpenBazaar は、Bitcoin のダーク マーケット時代へのリンクを持つ初期の暗号化プロジェクトでした。 プロジェクト 暗号通貨支払いを備えたオープンソース版の eBay に似た、商品やサービスのための分散型ピアツーピア市場の作成を試みました。
OpenBazaar は コード化 2014 年 4 月のトロント ビットコイン ハッカソンの一環として、ビットコイン開発者 Amir Taaki とスタートアップ Airbitz のプログラマー グループによって作成されました。しかし、プロジェクトの作成者は後にそれを放棄し、コードは採用され、新しい開発者チームによって OpenBazaar にブランド変更されました。 最初のバージョンは 2016 年 XNUMX 月 XNUMX 日にリリースされました。
OpenBazaar として、このプロジェクトは仮想通貨のトップ ベンチャー キャピタル企業のいくつかから関心を集めました。 Andreessen Horowitz、Union Square Ventures、および Digital Currency Group はすべて、シード資金調達ラウンドを通じて OpenBazaar を支援しました。 Andreessen Horowitz は、OpenBazaar の 1 万ドルと 3 万ドルのシード ラウンド、およびその後のシリーズ A での 5 万ドルの資金調達に貢献しました。 によると Crunchbaseからのデータ、OpenBazaar を開発している会社である OB1 は、その生涯を通じて 9 万ドル以上のベンチャー キャピタル資金を受け取りました。
しかし、初期の成功と十分な資金にもかかわらず、OpenBazaar は急速に拡大する仮想通貨業界で地位を確立することができませんでした。 4 年 2021 月 1 日、OBXNUMX 発表の OpenBazaar マーケットプレイスのウォレット、API、検索エンジン、および Web サイトのサポートを停止し、プロジェクトを事実上終了させること。
元 OB1 CEO で OpenBazaar プロジェクト リーダーの Brian Hoffman は、2021 年 XNUMX 月にプロジェクトの没落に光を当てました。 CoinDesk インタビュー。 彼は言った ビットコインが投資と支払いシステムの両方であるという相反する物語は、OpenBazaar にとって最大の逆風でした。 「仮想通貨、特にビットコインは、安価な現金の代替手段から価値の保存手段、つまりデジタル ゴールドへと進化したため、毎日の Amazon 型の e コマース購入には役立たなかった」と彼は述べた。
ホフマン氏は、OpenBazaar が早期にステーブルコインのサポートを優先し、すべての取引に少額の手数料を課すことでプラットフォームを収益化していれば、成功する可能性が高かったかもしれないという理論も立てました。 OpenBazaar は強力な基盤とオールスターの支持者を擁していましたが、その失敗はベンチャー投資の危険な性質を思い起こさせるものとなるでしょう。
ディエムの没落
Diem は、暗号通貨の支払いに対する関心の高まりに対する Facebook の答えであり、Andreessen Horowitz やその他の大物から早い段階で大きな支持を受けました。 Facebook は 2019 年 XNUMX 月に Libra という名前で Diem を発表し、サードパーティの仲介業者や複雑な通貨換算に依存することなく、ソーシャル メディア プラットフォームのスイート全体で送金する方法として宣伝しました。
ドルにペッグされたステーブルコインとして計画されたこのプロジェクトは、同社の開発者によって作成された許可されたブロックチェーンベースのシステムで実行されるように設定されました。 2020 年 2021 月に Libra から Diem にブランド変更され、Facebook は XNUMX 年 XNUMX 月に Metaverse へのピボットを発表し、メタの刷新を行いました。
Diem は会社の中央集権的な開発の下に置かれましたが、Meta は同じ議決権を持つ多くのメンバーの XNUMX 人である Diem Association として知られる第三者に管理を委任しました。 この企業のコホートは、ディエム通貨のスチュワードとして機能すると同時に、その開発を監督しました。
Andreessen Horowitz は Diem プロジェクトの初期の投資家であり、Breakthrough Initiatives、Union Square Ventures、Temasek Holdings などのベンチャー企業とともに Diem Association のメンバーでした。 Diem が調達した資金や、Andreessen Horowitz が寄付した金額は不明です。 によると、 1月XNUMX日からの記事 CNET、ジエム協会のメンバーのほとんどは、プロジェクトの開発にそれぞれ10万ドルもの貢献をすることが期待されていました。
Andreessen Horowitz の多くの投資と同様に、Diem は業界の大物からの十分な支援を受けてスタートしました。 eBay、Mastercard、PayPal、Stripe、Visa などの初期の支援者は、Diem が従来の金融と仮想通貨の間のギャップを埋めるのに適した立場にあることをほのめかしました。 しかし、プロジェクトが成長するにつれて、米国の議員からの精査が増えました。
2019 年には、規制当局や政治家とのいくつかの対立が、ディエムの長期的な実行可能性を圧迫しました。 XNUMX 月の上院銀行委員会の公聴会は、政策立案者が Diem とその作成者を次のように比較して終了しました。 放火犯と映画の悪役、より声高な批評家の XNUMX 人であるケネディ上院議員 (R-LA) は、このプロジェクトについて懐疑的な見方を示し、次のように述べています。 何がうまくいかない可能性がありますか？
米国下院金融サービス委員会の著名な民主党員数名が参加し、 手紙を送る プライバシー、国家安全保障、取引、および金融政策に関する懸念を理由に、Meta に Diem の開発を中止するよう要請しました。 連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長 も指摘 ジエムがマネーロンダリングや消費者保護などの問題にどのように対処するかについて、連邦準備制度理事会は「深刻な懸念」を抱いていた。
金融市場に関する大統領の作業部会は、これらの懸念を倍増させ、ステーブルコインの発行者と大企業を組み合わせることは「経済力の過度の集中につながる可能性がある」と述べた。 ドナルド・トランプ元大統領でさえ 彼の懐疑論の放送に参加した プロジェクトに向かって。 「フェイスブックや他の企業が銀行になりたいのなら、新しい銀行憲章を求め、すべての銀行規制の対象とならなければならない」と彼はツイートした。
米国での Diem に対する激しい反発の後、eBay、Mastercard、Mercado Pago、PayPal、Stripe、Visa Inc.、およびその他の主要な支援者が支持を撤回しました。 さらに XNUMX 年間の低迷した開発と継続的な規制圧力の後、ディエム協会は次の取引を行いました。 プロジェクトの背後にあるテクノロジーを販売する 200 年 2022 月に Silvergate Capital Corp に XNUMX 億ドルで売却されました。この売却により、現在の形での Diem プロジェクトは終了しました。
Nader Al-Naji の Basis と BitClout を支援
私たちのリストの最後にある Andreessen Horowitz の投資失敗は、Basis と BitClout という XNUMX つの機能の形をとっています。
最初に紹介するのは、仮想通貨で最も悪名高い起業家の XNUMX 人である Nader Al-Naji 氏が共同で設立し、率いる分散型アルゴリズム ステーブルコイン プロジェクト Basis です。 このプロジェクトは、ベーシスの供給を調整するために「債券」トークンと「シェア」トークンを発行するオンチェーンオークションを通じて、ベーシスステーブルコインをドルにペッグし続けることを目的としていました。 ベーシスはその使命に野心的で、 ハイパーインフレに強く、集中管理から解放され、富を移転する既存の方法よりも堅牢な「より良い通貨システム」。 このプロジェクトは、安定した裏付けのないドルペッグトークンを作成する初期の試みであり、Basis Cash や Terra などの他の失敗したステーブルコインプロジェクトのインスピレーションとなっています。
実行可能性の問題はさておき、Basis は、クールなフィンテック ブランディングと、元 Google および Goldman Sachs の従業員のチームによって、その部分に見えるようにしました。 アル・ナジの指導の下、ベーシス $ 133万を調達 2018 年 XNUMX 月には、ベイン キャピタル ベンチャーズ、元連邦準備制度理事会のケビン ウォーシュ、ライトスピード ベンチャー パートナーズ、アンドリーセン ホロウィッツなどのビッグ ネームを引き付けました。
しかし、Basis チームもプロジェクトの支援者も、米国の証券規制について宿題をしていませんでした。 ベーシスをドルペッグ制に固定するために使用される債券と株式は、未登録の有価証券を構成することがすぐに明らかになりました。つまり、それらは譲渡制限の対象となります。 米国の証券規制はナビゲートが難しいことで知られているため、Basis は、「より良い金融システム」を作成することは、当初予想していたほど簡単ではないことに気付きました。
2018 年 133 月、XNUMX 億 XNUMX 万ドルの資金調達から XNUMX か月後、Al-Naji は次のように発表しました。 ベーシスのウェブサイト 閉鎖し、残りの資本を支援者に返還することを明らかにしました。 「残念ながら、米国の証券規制をシステムに適用しなければならないことは、ベーシスを立ち上げる能力に深刻な悪影響を及ぼしました」と投稿は読み、証券法を遵守することはプロジェクトの検閲耐性に影響を与え、オンチェーンオークションの流動性を低下させると付け加えた. .
アンドリーセン・ホロウィッツ氏は、ベイシスにやけどを負ったにもかかわらず、次のブロックチェーンスタートアップであるビットクラウトを立ち上げたとき、アル・ナジに別の賭けをすることに決めました。
最初のブロックチェーン ベースのソーシャル メディア プラットフォームとして宣伝されている BitClout では、ユーザーは最新情報や写真を投稿したり、他のユーザーの投稿に賞金を授与したり、「クリエイター コイン」と呼ばれるものを売買したりできます。 BitClout は、「Decentralized Social」の略である DeSo と呼ばれる独自の Proof-of-Work ブロックチェーンで実行されます。
Andreessen Horowitz の以前の失敗した投資とは異なり、会社は DeSo のイニシャル コイン オファリング (ICO) でトークンを購入することで貢献しました。 によると Crunchbaseデータ、BitClout は ICO を通じて 200 人の投資家から 14 億ドルを調達し、それぞれの平均貢献額は約 14.2 万ドルでした。 投資家が受け取ったトークンの数と権利確定期間の詳細は不明ですが、DESO は現在、97 年 2021 月の最高値である 198.68 ドルから XNUMX% 下落しています。 CoinGecko.
BitClout への関心は、プラットフォームの立ち上げ以来、プラットフォーム自体が得てきた否定的な認識によって助けられていません。 当初、BitClout でクリエーター コインを購入するには、ユーザーはビットコインを DeSo ブロックチェーンに送信する必要があり、その後、XNUMX 対 XNUMX の比率で BTCLT に変換されました。 しかし、DeSo では、BTCLT を実際のビットコインに変換する方法がなく、事実上ユーザーの資金が閉じ込められました。 DeSoがコードをオープンソース化した後、撤回の問題は部分的に解決されました。 それでも、ビットコインとBTCLTの需要の違いにより、多くの初期ユーザーはかなりの金額を失いました.
BitClout と DeSo ブロックチェーンはまだアクティブですが、その未来は明るいとは言えません。 BitClout プラットフォームと対話するウォレットとクリエーターの数は横ばいのように見え、BitClout のクリエーター コインの取引量は 史上最低. 多くの人が、BitClout が所有者の許可なく Twitter のプロフィールを収益化していると不満を漏らしています。 法律事務所アンダーソン・キルのパートナーであるスティーブン・パリーも、 主張した DeSo の ICO は、違法な証券オファリングとして分類されるべきでした。
米国の証券法を考慮に入れていない Nader Al-Naji の別の仮想通貨プロジェクトに照らして、おそらく Andreessen Horowitz は、将来の投資を検討する際に、特定の古い格言に注意を払う必要があります。 「一度だまされて、恥を知れ。 二度だまされて、恥を知れ。」
開示：この機能を書いている時点で、作者はETH、BTC、および他のいくつかの暗号通貨を所有していました。
