ビットコインのエクスポージャーにビットコインETFを使用する必要がありますか？

先物に裏打ちされたビットコインETFがニューヨーク証券取引所で取引可能であるというニュースは、岩の下に住んでいない人にとっては見過ごされていないと考えるのが安全だと思います。 しかし、あなたが知らないかもしれないのは、この開発の意味です。 なぜそれが必要なのですか？ 先物に裏打ちされたETFとは何ですか？ 他の多くの人がしているように、取引所を介してビットコインを購入しないのはなぜですか？ これらの質問はすべて残っていますが、ETFは少額ではなく、高い需要があったことに気付いたかもしれません。 これは少なくとも、取引量データが示していることです。

このETFが私たちの常連にとって何を意味するのか、そしてそれがビットコインの露出を得るのに良い方法であるかどうかを学ぶために読み続けてください。 また、ビットコインの露出を取得する他のいくつかの方法について話し、そこに出て、入手可能な情報に基づいて最良の選択をすることができるように、賛否両論をリストします。

先物担保ビットコインETFとは何ですか？

暗号ETFに関しては、スポットETFまたは先物ETFのXNUMXつのオプションがあります。 これらXNUMXつの違いは非常に大きく、先物がETFを裏付けることがいかに悪いかについての見出しを読んだことがあるかもしれません。 それで、彼らは何ですか？

先物担保ETFは、基本的に原資産とは一切関係ありません。 これは先物契約（この場合はビットコイン先物）に基づいており、これらの目的は原資産の価格を反映することです。 しかし、これらの先物契約は何ですか？ これらは、100つの当事者が所定の価格と日付でビットコインを売買できるようにするデリバティブ取引ツールです。 これが例です。1月の終わりにビットコインが$65,000で取引されると私が信じているとしましょう。 私はこれについて確信しているので、100月末までいつでも今日の価格（約35ドル）で65ビットコインを購入するという契約を結びます。 そして、65月が終わると、価格に関係なく、約束したビットコインを購入する必要があります。 さて、ビットコインが実際に65万ドルで取引されている場合、私は1万65ドルの即時利益を上げます。 ただし、ビットコインの価格も100ドルより低くなる可能性があり、それでも購入する必要があります。 売り手がこの契約を締結する理由は、65か月でXNUMXドルと契約を販売するためのプレミアムを受け取ることに関係なく、価格の変動から身を守るためです。 私がこの契約を結ぶ理由は、現在XNUMXドル相当のBTCを購入するための現金がなくても、何かを推測するためです。契約の支払いのみが必要で、その費用はXNUMXドルのXNUMX％以下になる可能性があります。 ただし、ビットコインがその$ XNUMXに近づいているように見える場合は、当然、ビットコインを$ XNUMXkで購入できる契約は非常に価値があるため、これらの契約は価格が切れる前でも取引されることがよくあります。

先物が何であるかをすぐに理解できれば幸いですが、これは簡単な紹介であり、インターネットで先物契約を検索するだけで、より多くの情報を見つけることができます。 重要な部分は、これらの契約が特定の資産価格アクションの紙にのみ賭けられていることを強調することでした。 ビットコイン先物に関与する実際のビットコインはありません。

したがって、これらの商品を使用して、今日私たちが持っているビットコインETFは、CME（シカゴマーカンタイル取引所）でこれらの商品を取引することにより、ビットコインの価格を反映しようとしています。 これは、これらのETFを購入することにより、これらの契約が書かれている紙のみを所有することを意味します。 誰も物的資産を購入する予定がないため、ETFを購入してもビットコインの価格に影響はありません。

なぜ私たちはこれが必要なのですか？

ビットコインETF、できればスポットETFが必要な理由は、多くの機関、ヘッジファンド、企業が暗号にアクセスできるようにするためです。 私はケビン・オレアリーとのインタビューを聞きました。そこで彼は暗号通貨への制度的関心について話しました、そして彼が正しければ資本の波が来ています。 問題は、なぜそれがまだ到着していないのかということです。

これは法的な問題があるためです。 O'Learyが最初の暗号通貨の購入について言及したのは、それが難しいプロセスだったということです。 彼のすべての顧問は、法律とビジネスの両方で、それは不可能であると彼に言いました。 税務当局や金融犯罪部門などを満足させるために行わなければならないさまざまな申告に関する規制上の問題が多すぎます。 その上、他の人のお金を管理するいくつかの機関にとって、暗号を保存することは大きな問題です。 彼らは、暗号を確実に保存する方法や場所を知りません。 したがって、暗号を直接購入することは多くの人にとって選択肢ではありません。 また、多くの米国の企業や機関は、米国の規制当局によって承認されていない製品を購入するために海外に行くことを許可されていません。 ただし、次のセクションでは、他の製品とビットコインの露出を獲得する方法について詳しく説明します。

これらは、米国の機関がビットコインにアクセスするのに問題がある理由のほんの一部であり、O'Learyは、他の人たちと一緒に、露出を得るための良い製品を見つけたら、多くの資本が市場に殺到すると信じていますビットコインに。 もちろん、ESG（環境、社会、ガバナンス）のようなビットコインへの資本の氾濫を抑制する他の問題もありますが、それはこの記事の範囲外です。 しかし、私が言いたいのは、O'Learyが暗号通貨に入るのを待っている金額について話したとき、彼は数兆という用語を使用しました、はい、あなたはそれを数百万ではなく、XNUMX億ではなく、ToのようにTで正しく読んだということですムーン。

露出を得る他の方法

この記事はビットコイン先物ETFを物理的なビットコインと比較することだけを目的としていましたが、露出を得るには他の方法があることを指摘したいと思います。 多くの場合、これらの他のオプションはさらに優れている可能性があります。

まず、皆さんの多くが聞いたことがあると思いますが、GrayscaleBitcoinの信頼について言及したいと思います。 グレースケールは、AUM（管理下の資産）が60億ドルを超える世界最大のデジタル資産マネージャーであり、ビットコインの信頼は、AUMが40億ドルをわずかに超えるその大部分を占めています。 GBTCはビットコインスポットETFのように機能しますが、構造上の違いがいくつかあります。 ETFはGBTCよりも柔軟性があり、需要に基づいて株式を作成および償還できるため、通常、ETFは純資産価値（NAV）に非常に近く取引されます。 これは、共有数が固定されて柔軟性が低いGBTCと比較されます。 これにより、GBTCはNAVと比較して高いプレミアムまたはディスカウントで取引されています。 したがって、HBTCでの購入は物理的なビットコインに裏打ちされていますが、ビットコインとは関係のない要因により、価格が異なる場合があります。

ビットコインのエクスポージャーを獲得する別の方法は、ビットコインのエクスポージャーを持つ株式を購入することです。 通常、人々は鉱業会社またはMicroStrategyのいずれかに目を向けます。 ただし、これらもビットコインに関係のない要因により変動する可能性があります。 たとえば、鉱業会社はハードウェアと電力を購入して事業を運営する必要があります。 不良品を購入したり、施設内で事故が発生したりすると、株価が大幅に下がる。 したがって、ビットコインの露出を求める場合、これらは完璧ではありません。 ただし、これらのさまざまな会社を保有するETFを購入することにより、XNUMXつの会社の失敗のリスクを軽減することは可能です。 ただし、ブロックチェーンETFを購入する際は注意が必要です。これは、IBM、Nvidia、さらにはNokiaなどの多くの企業が保有しているためです。参考までに、これらはビットコインの価格をわずかでも反映していません。

露出を得るXNUMX番目の方法はスポットETFを購入することです。 先に述べたように、一例としてカナダのETFがあります。 あなたが能力を持っているなら、あなたはカナダの株式市場からビットコインスポットETFを購入することができます。 これらは非常に人気があり、ArkInvestのCEOであるCathieWoodでさえ、ビットコインの割り当てをGBTCからこれらのカナダのスポットETFのXNUMXつに切り替えることを計画していました。

何がベストですか？ 

あなたや私のような個人の個人投資家にとって、私はほとんどの場合、本物の取引を購入することをお勧めします。 それはあなたがビットコインが意図されていたネットワークに本当に参加できる唯一の方法です。 あなた自身のビットコインを所有し、一元化されたエンティティなしでそれを保存するとき、あなたからそれを奪うことができる人は誰もいません、それはまさにビットコインが意味するものです。 あなただけがコインにアクセスでき、あなたはそれらを使って好きなことをすることができます。 ただし、これにも秘密鍵を紛失するなどのリスクがあります。そのため、Guyのビデオをご覧になることをお勧めします。 暗号管理 これらのばかげた間違いを避けるために。

私は常に本物の取引をお勧めしますが、常にそうとは限りません。 それは人々が異なるニーズを持っているためです、そして私の頭のてっぺんから私はビットコインの露出を得るときのいくつかの例を思いつくことができます他の方法が行く方法かもしれません。

まず、一部の国では暗号通貨の取引に制限があります。 また、あなたが非常に新しく、暗号通貨に対するあなたの国のスタンスがまだわからない場合は、他の方法でビットコインの露出を得る価値があるかもしれません。 しかし、私の好みは先物ETFを購入することではなく、カナダまたはGBTCからスポットETFを購入することです。 これは、物理的なビットコインを購入しないと「本物」ではないように感じるためです。 さらに、価格を反映するために先物契約を取引すると多くのコストがかかるため、物理的に裏付けられた場合は手数料が低くなることがよくあります。

第二に、制限に関連するものですが、税金です。 手動で税金を報告してすべてを追跡するのが面倒な場合は、より簡単な解決策を検討することをお勧めします。 たとえば、BITO ETFを購入する場合、従来のネイティブの株式仲買人を通じて株式市場から購入しているため、税務書類が自動的に提供されることを知っています。 ただし、物理的なビットコインを購入する場合は、正確な購入価格、販売価格、および取引手数料を追跡する必要があります。 それから、私も手動で税金を報告して支払う必要があり、最後に、誰かが私にすべてを証明するように頼んだ場合、必要な書類を掘り起こす準備をしなければなりません。 これは当然、多くの人が喜んで行うことです。注意して正しく実行する必要があります。

これはまた、XNUMX番目の最後の理由である不器用さにもつながります。 あなたが不器用で、最も組織化されていない傾向がある場合、比較的厳しい規制のある国で暗号通貨に対処するのは難しいかもしれません。 税金の支払い方法や正しい申告方法の手がかりがない限り、何千ドルもの利益を享受したくはありません。 さらに、さらに重要なことに、ビットコインを正しく保存する必要があります。 パスワードを忘れて紛失する傾向がある場合は、ビットコインを冷たい財布に保管するのはそれほど素晴らしいことではありません。 秘密鍵を紛失した場合、それは残念ですが、お金を取り戻すことはできません。 したがって、物を失う傾向がある場合、または整理されていない場合は、別の方法で露出を取得することを検討してください。

最後にもう一度思い出させてください、もしあなたがビットコイン自体以外のものを使うことに決めたら、少なくともあなたのためにそれを買う何かを見つけてください。 GBTCは良い賭けかもしれません。次のセクションを読んだら、その理由を説明します。 さらに、鉱業会社はビットコインの価格を反映するのに非常に優れている可能性があり、それを上回ることさえできます。 それは、彼らのビジネスを拡大することは、ビットコインの価格の上昇と同じくらい彼らの価格に影響を与えるからです。

GBTCの可能性

GBTCが良い選択である可能性があると私が言った理由は、彼らが彼らの信頼をスポットに裏打ちされたビットコインETFに変換する計画を持っているからです。 これが私たち全員にとって強気である理由は、前述の入金を待っている資金の流れです。しかし、GBTCを購入した場合に強気になるのは、即時利益の可能性です。 GBTCは現在、基礎となるビットコインに対して割引価格で取引されており、現在15％に近い値になっていることを思い出してください。 ただし、ETFの場合、決済メカニズムの方がはるかに効率的であるため、信託がスポットETFに変換された場合、割引はすぐに消滅するという推測があります。 これは、GBTC投資家としてのあなたがビットコインの価格行動から利益を得るだけでなく、投機家が正しければ無料の15％の利益を受け取ることを意味します。

まとめ

私は先物に裏打ちされたビットコインETFについてかなり否定的な見方をしたことを知っています、それは製品が本当に素晴らしいものではないということだけです。 しかし、素晴らしいのは、その製品が取引されているのを見ることです。 それは、SECによってビットコインETFが承認されることは大きなマイルストーンだからです。 ビットコインETFに関する憶測は2013年から続いており、ついにそれを手に入れました。 はい、それは私たちが望んでいたものではありませんでしたが、少なくとも何かです。 これは、ビットコインの採用が増えていることを示しています。 良くない製品で取引記録をブレーキすることは、ビットコインに対する需要がどれだけあるかを皆に示します。 今、私たちは本当のETFがリリースされるのを待つ必要があります。 うまくいけば、2022年の初めにそれが見られるでしょう。

最後に、カナダでローンチされているカーボンニュートラルスポットETFについてCoinTelegraphで読んだ記事に簡単に触れたいと思います。 私が述べたように、マイニングのために文字Eに重点を置いたビットコインESG値について疑問があります。 これは、カーボンニュートラルETFが、SECだけでなく、現在鉱業とその気候への影響を懸念している多くの機関にとっても好まれる可能性があると私に考えさせられました。 とにかく、スポットETFは遅かれ早かれ、それがグレースケールによるものであろうと他の誰かによるものであろうと、そしてそれが来るときそれは巨大になるでしょう。

免責事項：これらは作家の意見であり、投資アドバイスと見なされるべきではありません。 読者は自分で調査する必要があります。

出典：https：//www.coinbureau.com/adoption/bitcoin-etfs/