株のプット: オプション取引にどのように使用しますか?

他の投資戦略と同様、オプション取引でもリスクと報酬のバランスを見つけることが重要です。

最も単純に言えば、オプションは特定の有価証券 (株式や債券など) にリンクされた契約であり、特定の日付に特定の価格でそれらの有価証券を売買する権利を付与します。 

オプション取引で使用される 2 つの基本契約は、「プット」と「コール」として知られています。今日は株式のプットに焦点を当て、その仕組みとプット オプションの売買方法を説明します。

プットオプションの説明

株式のプットとは何ですか?オプションとは、商品を売買するオプションを付与する契約であることに注目しました。 特定の株 特定の日に、設定された価格で。 

あらかじめ決められた価格を「権利行使価格」といい、オプションが有効な期間を「有効期限」といいます。 

プット オプションとコール オプションは、同じ種類の時間制限のあるトランザクションの 2 つの異なる側面を保証します。

• プットオプションを使用すると、所有者は固定価格で証券を売却できるようになります
• コール オプションにより、所有者は固定価格で証券を購入できます

これはどのように作動しますか？現在 250 株あたり XNUMX ドルで取引されている株式 X のプット オプションを所有していると想像してください。 

オプションの権利行使価格は 200 ドルで、0.50 か月で期限切れになります。また、50 ドルのプレミアム、つまり合計 0.50 ドル (100 ドル x XNUMX 株) を支払ったと仮定します。

株式 X の株が 175 株あたり 100 ドルに下落した場合、市場から株式 X を 100 株購入できます (175 x 17,500 ドル = XNUMX ドル)。 これらの株を売却する オプションの作成者には、それぞれ 200 ドル (100 x 200 ドル = 20,000 ドル) が支払われます。これにより、2,500 ドルの利益が得られます。 

最終的な純利益を計算するには、小計からプレミアム価格 (50 ドル) を引くだけで 2,450 ドル (2,500 ドル – 50 ドル) になりますが、オプション ブローカーによっては手数料がかかる場合があります。

プット オプションについて説明したところで、空売りの代わりにプット オプションを使用することを検討すべきでしょうか? 

株のプットと空売りの比較

上記の例からわかるように、プットオプションは株価が下落する傾向にあると信じる投資家に有利です。彼らは、企業の成功に賭ける方法を提供します。

しかし、普通株の価値が下がっても利益を得られる方法はオプションだけではありません。一部の投資家は「空売り」についてよく知っているかもしれません。特に最近のニュースでこの行為が見出しになったためです。 GameStopの大失敗.

空売りでは、投資家は下落した株式をブローカーから借りて公開市場で売ります。 

そして、株価が十分に下落すると、投資家は株を買い戻します。その後、株式は貸し手に返還され、売却による利益（つまり、購入価格と販売価格の差）は投資家が懐に入ります。

一部 専門家はこの慣行を批判している、そしてニューヨーク証券取引所の元所長でさえ、それを「不快」で「非アメリカ的」と呼んでいます。プットオプションはより合法的であると考えられており、株を空売りするよりも高い配当金が支払われるため、投資家にとって魅力的となっています。  

プットオプションの利点の説明

株式のプットは何に使用されますか?投資家の中には、自分が所有する株式に対する一種の保険としてストック・プットを利用する人もいます。株価が下落するとプット オプションの価値が高まるため、プット オプションを購入すると、株価が下落した場合に買い手が保護されます。

このプロセスは、「賭けをヘッジする」などの「ヘッジ」として知られています。

これは、他の投資家が企業の成功に賭けるために単にプットオプションを使用しないということではありません。なぜなら、これは単に株式を空売りするよりも（より大きな利益の可能性を伴う）より成功する戦略である可能性があるからです。

プット オプション契約を購入すると、投資や資金生成の選択肢が増えるという利点もあります。 

ストックプットをヘッジ戦略として使用すると、投資家が（より大きな報酬を約束しながら）より大きなリスクを取ることができ、より小規模でリスクの高い新興企業に投資する新たな機会が生まれます。

プットオプション契約の購入方法

株式のプットについて完全に理解したところで、プット オプションの購入方法について説明しましょう。そのためにはオプション ブローカーが必要ですが、多くの標準的な株式ブローカーではオプションを直接購入することもできます。

権利行使価格はあなた次第です。通常、行使価格は現在の株価よりも低く設定します。有効期限を選択することもでき、ほとんどの投資家は有効期限を 1 か月から 1 年の間で選択します。 

期間が長ければ長いほどリスクは低くなります。

各オプション契約は株式 100 株単位です。購入したいオプション契約の数を決定します。各オプション契約には、仲介手数料に加えて支払わなければならないプレミアムがあります。

難しいのは、オプションを行使する最適な時期を判断するために株価を監視することです。株価が権利行使価格を下回った場合、「イン・ザ・マネー」とみなされます。 

上記の例のように、オプションの発行者に、より高い権利行使価格で株式を購入するよう要求できるようになりました。

株価が下がらなかったらどうなるでしょうか?オプションを期限切れにするだけで済みます。確かに、利益は得られませんが、損失は契約の費用と追加料金のみになります。

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出典: https://www.gorillatrades.com/how-to-use-stock-puts-for-trading/