首相の 2021 年秋予算では、研究開発、事業費、環境持続可能性政策の変更を具体的に挙げるとほんの一部に過ぎませんが、待ちに待った発表から 3 週間あまりが経ち、ベンチャー キャピタルの投資家が特にこの予算案から引き出すことができる XNUMX つの重要なポイントを検討します。予算。
1. 地域的および世界的規模で優先的にエンジェル投資を行う
リシ・スナック氏は先週、主にアップグレードされた150億1.4万ポンドの地域エンジェル・プログラムとXNUMX億ポンド相当に設定された新しいグローバル・ブリテン投資基金の形で、地域と世界の両方のエンジェル投資家ネットワークに直接影響を与える多くの主要な政策導入を認めた。
150つの計画のうち前者は、大規模なベンチャーキャピタル投資を英国全土に分散させ、非常に集中している南東部地域から遠ざけることを目的として設立されたもので、首相が地域規模の削減を公約したことにより、その資金レベルはXNUMX倍以上のXNUMX億XNUMX万ポンドとなる見通しである。成長資金へのアクセスの不均衡。
この話題について、首相は次のように述べた。
「中小企業は英国全土の町や都市の生命線ですが、地方に拠点を置く企業は必要な投資家の支援を逃してしまうことがよくあります。この追加資金は新進の起業家を支援し、英国全土のエンジェル投資家のネットワークを構築するのに役立ちます。」
この地域イノベーションへの重点の強化は、英国の有望な地域アーリーステージ企業をより多く擁護するだけでなく、国内のベンチャーキャピタル投資家に、多くの場合、自国よりも少ない競争に覆われている、より幅広く、より多様な高成長の機会から選択する機会を与えるでしょう。ロンドンを拠点とするカウンターパート。
1.4つの制度のうち後者であるグローバル・ブリテン投資基金は、英国の最も革新的な分野、すなわち科学と技術への追加の海外投資を促進することを目的として設立されたXNUMX億ポンドのパッケージとして先週水曜日に導入された。
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このファンドは主に北東部とミッドランドの電気自動車産業への800億ポンドの投資で構成されており、世界中のベンチャーキャピタル投資の主要なホットスポットとしての英国の魅力をさらに高めることを目的としています。外国からの投資がほぼ63分の2020を占めていることを考えると、これは驚くべきことではありません。 13 年のテクノロジー分野への全投資の 2016%) – XNUMX 年から XNUMX% 増加。
首相は次のように付け加えた。
「私たちはパンデミックから回復し将来に目を向けながら、引き続き企業を支援し、雇用を創出し、レベルアップを図りながら、英国を事業の立ち上げ、成長、投資に世界で最適な場所にしたいと考えています。」
国際的および地域的規模の両方で英国企業の投資を促すことは、先週の予算案でも繰り返し取り上げられたテーマであり、現在の欧州と同様に、英国が初期段階の投資にとって世界で最も魅力的な国になるという首相のビジョンを強化するものであることは間違いない。 。
スナク氏自身が「世界をリードするプログラム」と名付けた企業投資スキーム(EIS)やシード企業投資スキーム(SEIS)などの税金効率の高い人気の投資スキームが、英国の投資家がアクセスできる主力スキームとして存続するという保証と組み合わせることで、英国全土のベンチャーキャピタル投資家が「機会の黄金時代」に生きているという見通しは、徐々にメリットを増しつつある。
2. 研究開発予算により革新的な中小企業の可能性が高まる
国内の大学、科学の進歩、技術革新を支援するだけでなく、首相が提案した研究開発への20億ポンドの増額は、これらの分野に属する中小企業のさらなる成長を刺激し、結果的にベンチャーキャピタル投資家にとっての中小企業の魅力を高める可能性が高い。
首相が「ここ国内での投資拡大を奨励する」ことを目指しているため、計画では研究開発支出を25/2024年までに現在の予算の25%増額することが提案されており、技術、科学、教育のXNUMXつの重要な重点分野が間違いなく重要な役割を果たすことになるだろう。ドリップダウン投資の大部分は業界全体の中小企業に浸透する予定であり、
現時点で英国の民間投資にとって最も魅力的なセクターのうち 3 つがすでに挙げられています (英国のテクノロジーセクターは、 4.5億ポンドの投資額を記録 1年第2021四半期、続く第2四半期はライフサイエンスへの過去最高水準の投資額1.6億ポンドを記録した)、先週の予算で発表されたこの追加資金注入は、すでにピークに達している投資家の関心を高めることは間違いない。
GCV の CEO、ノーム・ピーターソン氏は次のようにコメントしています。
「20/2024年までに研究開発支出を25億ポンド増やすという首相の公約は、初期段階の企業と投資家にとって同様にエキサイティングな機会をもたらします。」
「英国で最も破壊的な業界の一部で更なるイノベーションを促進するこの増加は、今後数カ月、数年でポートフォリオの成長と影響を最大化したいと熱望している個人投資家にとって、明るい兆しでしかありません。」
秋予算全体を通して、このような主要部門がもたらす現在および将来の可能性を強調したことで、英国の「科学技術超大国」としての地位を維持するという首相の使命は、より達成可能であるように見えるだけでなく、高水準の急増も同様である。 -その結果、VC投資家が利用できる成長インパクト投資。
3. 投資家税の軽減措置はほとんど変わっていない
「ニュースがないのは良いニュースだ」というフレーズは、首相が秋の予算発表で初期段階の投資(およびそれに関連する減税)に重点を置いたことに主に起因するものである。
スナク氏は、予算案発表の重要な部分を英国の起業家精神に基づくイノベーションを称賛し、それを活用することを約束したが、そのイノベーションの多くが依存しているベンチャーキャピタル制度についてはほとんど言及しなかった。
企業投資スキーム、シード企業投資スキーム、ベンチャーキャピタルトラストなどの節税効率の高い投資ルートは、導入以来合わせて32億ポンドを超える民間投資を促進してきたが、当初予算演説では取り上げられなかった。
そして、この当初の可視性の欠如は一部の聴衆の疑問を引き起こしたが、「今は投資減税を撤廃する時期ではない」というスナク氏の最終的な宣言は、多くの経験豊富な投資家の懸念を払拭し、後にこの声明は税金を示唆する調査結果によって強化されたキャピタルゲイン税、所得税、相続税などの税率は変更されません。
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首相は英国の節税効率の高い投資スキームの将来性や、その人気を支える救済策についてまだ詳しく説明していないが、業界の多くは、EISやSEISなどの主力スキームが今後もその制度を維持すると考えて間違いないと考えている。民間投資と成長する企業の関係をさらに強化するという同氏の計画においてそれらが重要な役割を果たすため、2025年の日没期間を過ぎてもその恩恵は受けられるだろう。
投資会社協会(AIC)のコミュニケーションディレクターであるアナベル・ブロディ・スミス氏は次のように述べています。
「どんなニュースも良いニュースにはならない。予算には節税効果のある投資に関する具体的な変更はありませんでしたが、政府は国のレベルアップに向けた野心的なプログラムを発表しました。」
EIS のような英国の VC 投資家に利用できる最も寛大な税制上の優遇措置 (所得税の 50% 軽減からキャピタルゲイン税の免除や相続税の軽減まで) を提供する EIS 制度は、英国で最も有望な初期段階の企業に武器を提供する上で長い間重要な役割を果たしてきました。イノベーションと投資を繰り返し強調する秋予算の発表を受けて、ベンチャーキャピタリストは、自分たちが利用できる寛大な減税がそのまま維持されると安心すべきだ。
出典: https://blog.growthfunders.com/the-autumn-budget-3-key-takeaways-for-venture-capital-investors
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