오늘 Chicago Mercantile Exchange Bitcoin (BTC) 선물은 841 억 XNUMX 만 달러로 사상 최고치를 기록했습니다.
이것은 독립적으로 낙관적으로 간주 될 수는 없지만 비트 코인에 대한 전문 투자자의 관심이 계속해서 엄청난 속도로 증가하고 있음을 나타냅니다.
이에 대한 추가 증거는 1.2 억 달러 이상의 가치가있는 나스닥 상장 기업인 MicroStrategy가 21,000 억 250 천만 달러에 XNUMX 비트 코인 인수.
이것은 암호 화폐에 대한 비평가들의 말에 관계없이, 현명한 투자자와 기업가들이 최근 비트 코인과 일부 알트 코인에서 상당한 포지션을 구축했음을 보여줍니다.
CME 비트 코인 선물은 USD 기준으로이자를 미결제합니다. 출처 : Skew
선물 프리미엄은 더 유용한 데이터를 제공합니다
선물 계약에 대한 발명가의 감정을 측정하는 가장 좋은 방법은 현물 거래소에서 비트 코인의 시장 가격 대비 프리미엄을 측정하는 것입니다. 일반적으로 지표는 CME 선물의 0.5 개월 계약에 대해 1 %에서 1 %의 프리미엄을 표시해야합니다.
결산일을 미루면 판매자가 더 많은 돈을 내야하는 것은 당연하다.
반면에 과도한 프리미엄은 선물 계약을 매도하는 동시에 현물 시장에서 같은 금액을 매수할 수 있기 때문에 차익 거래 기회를 창출합니다. 이것은 일반적으로 '현금 및 캐리'로 알려진 중립 시장 전략입니다.
CME 비트 코인 선물 베이시스 또는 프리미엄. 출처 : TradingView
위의 차트는 1 월 중순 이후 베이시스가 지속적으로 유리한 지형을 유지하면서 최근 XNUMX 일 동안 XNUMX % 프리미엄 이상의 수준을 유지하고 있음을 보여줍니다.
양수 기준은 콘탱고를 나타내며 판매자가 결제를 연기하기 위해 더 많은 돈을 요구하고 있음을 의미합니다.
콘탱고로 알려진 이러한 상황은 건전하고 낙관적 인 파생 상품 시장의 주요 지표입니다. 이러한 이상적인 상황에서 새로운 포지션이 생성되기 때문에 미결제 약정이 증가 할 때 특히 그렇습니다.
CME 비트 코인 옵션 시장이 성장하고 있습니다
CME 비트 코인 옵션 시장은 2020 년 XNUMX 월에 막 시작된 비교적 새로운 시장입니다. CME가 인상적인 수준에 도달했지만 선도적 인 거래소 Deribit에 비해 확실히 겸손 해 보입니다. 440 월 말 미결제 금액 XNUMX 억 XNUMX 천만 달러.
비트 코인 옵션은이자를 엽니 다. 출처 : Skew
현재 171 억 XNUMX 만 달러의 CME 옵션 미결제 약정은 콜 옵션에 집중되어 있기 때문에 출시 이후 일관된 추세를 유지하고 있습니다.
이는 투자자가 파업이라고도하는 고정 가격으로 CME 비트 코인 선물을 취득 할 수있는 권리를 활용할 수 있음을 의미합니다.
CME 옵션 계약은 매월 마지막 금요일에 만료되어 차트 차트에서 볼 수있는 미결제 약정이 급격히 하락합니다.
현재 상황에 따라 CME 미결제 약정의 66 %가 28 월 14 일 만기일에 있으며, 또 다른 XNUMX %는 XNUMX 월 말에 만기 될 예정입니다.
CME 옵션은 또한 강세 신호
콜 옵션은 일반적으로 강세 전략과 관련이 있습니다. 그러나 그들은 또한 중립적이며 기초 자산이 특정 임계 값 이상으로 유지되는 한 고정 수입을 창출하는 것을 목표로하는 '커버 드 콜'에도 사용됩니다.
시장 중립 전략에 사용되는 콜 옵션을 파악할 수있는 가장 좋은 방법은 미결제 약정 비율이 현재 시장 수준보다 훨씬 낮은 지 모니터링하는 것입니다.
콜 옵션이 주로 강세 또는 중립 포지션에 사용되는지 여부를 정확하게 측정하려면이 차이를 파악하는 것이 중요합니다.
CME 비트 코인 옵션은 파업으로이자를 엽니 다. 출처 : CME
각 CME 옵션 계약은 5 BTC를 나타내며 XNUMX 월과 XNUMX 월 만료일에 가장 관련성이 높은 행사가 위 차트에 표시되어 있습니다.
가장 먼저 주목해야 할 것은 $ 10,000 수준 이하의 볼륨이 없다는 것입니다. 현재 CME 옵션 미결제 약 171 억 80 만 달러 중 XNUMX %는 콜 옵션이며 이는 또 다른 강세 지표입니다.
XNUMX 월과 XNUMX 월 계약의 가장 중요한 행사 수준을 고려하면 이러한 옵션이 대부분 강세 전략에 사용되고 있음을 추론 할 수 있습니다.
더 넓은 옵션 시장은 낙관적입니다
이 긍정적 인 입장이 더 광범위한 옵션 시장에서 유지되는지 확인하려면 모든 파생 상품 거래소를 집계하여 파업에 의한 총 미결제 약정을 검토해야합니다.
콜 옵션이나 풋 옵션에 더 집중되어 있든 상관없이 시장 수준 이하의 행사가에 대한 실질적인 미결제 약정은 중립적이거나 약세입니다.
총 비트 코인 옵션 미결제 약정은 BTC 수천입니다. 출처 : Skew
현재 $ 44,700 미만의 10,000 BTC 미결제 약정이 있으며 총 $ 514 백만입니다. 이 수치는 현재 총 28 억 1.84 천만 달러의 미결제 약정의 XNUMX %에 불과하며 옵션 시장의 강세를 알리고 CME 콜 옵션 분석을 뒷받침합니다.
과거가 아닌 현재를 바라 봐
파생 상품 시장을 모니터링함으로써 전문 트레이더들의 감정을 측정하고 오늘의 $ 12,000 저항을 깨뜨리지 못한 것과 그에 따른 $ 11,150 수준의 테스트를 더 잘 평가할 수 있습니다.
선물과 옵션 지표는 모두 강세를 나타내므로 2019 년 XNUMX 월 시장의 차트 및 거래 데이터보다 더 중요해야합니다.
당시 비트 코인 (BTC) 일주일 전에 $ 12,000 테스트 향후 20 일 동안 XNUMX % 감소.
2019 년 XNUMX 월 비트 코인 (USD) 출처 : TradingView
이번에도 패턴이 반복됩니까? 이는 좋은 질문이며 디지털 자산이 얼마나 변동성이 있는지에 대해 잘 알고있는 베테랑 비트 코인 투자자에게는 유효한 두려움입니다.
다행히도, BTC 파생 상품 시장의 관점에서 볼 때 강세의 경우 지금까지 약세라는 강력한 신호가 없습니다.
여기에 표시된 견해와 의견은 전적으로 저자 Cointelegraph의 견해를 반드시 반영 할 필요는 없습니다. 모든 투자 및 거래에는 위험이 수반됩니다. 결정을 내릴 때 자신의 연구를 수행해야합니다.