암호화 스테이킹: 블록체인의 배당금

이제 디지털 자산 공간과 다양한 토큰 생태계가 계속 유지될 것이 분명해졌습니다. 그러나 계속되는 규제 불확실성과는 별개로, 다양한 지리적 지역에서 암호화폐에 대한 지속적인 금지와 끊임없는 규제가 이루어지고 있습니다. FUD 암호화폐의 파괴적인 기술을 중심으로 전 세계에서 가장 널리 논의되는 주제 중 일부는 블록체인의 에너지 소비 및 컴퓨팅 전력 소비와 관련됩니다.

디지털 원장 기술로 정의되는 블록체인은 주로 암호화폐에 적용되는 것으로 알려져 있으며 상대적으로 새롭고 흥미로운 금융 인프라의 기본 계층을 구성합니다.

비트코인의 공개 원장 역할을 위해 2008년에 도입된 블록체인은 수백 개의 가치가 풍부하고 다양하며 고유한 암호화 자산을 탄생시켰으며, 더욱이 다음을 포함한 다양한 분야에서 새로운 애플리케이션 생태계를 개척했습니다. , DeFi, NFTs, 특허, 현명한 계약 그리고 온체인 거버넌스.

유럽연합 네트워크 및 정보 보안청은 블록체인을 다음과 같이 정의합니다.

… PXNUMXP 네트워크를 통해 발생하는 모든 거래로 구성된 공개 원장입니다. 이는 연결된 데이터 블록으로 구성된 데이터 구조입니다. 이 분산형 기술을 통해 PXNUMXP 네트워크 참가자는 신뢰할 수 있는 중앙 기관 없이도 거래를 할 수 있으며 동시에 암호화를 사용하여 무결성을 보장할 수 있습니다. 업무. – 에니사 (2019) 

수세기 동안 은행과 정부가 사용했던 접근이 불가능하고 중앙 집중화된 기존 원장 시스템과 달리, 블록체인 원장은 분산되고 투명합니다. 실제로 원장의 전담관리자 역할을 하는 중앙기관은 없으며 해당 원장의 주요 업무는 거래의 저장, 업데이트, 검증이다.

블록체인은 데이터를 다음과 같이 저장, 공유 및 동기화합니다. '블록 체인' 암호화 기술을 사용합니다. 블록은 기록된 트랜잭션 세트를 나타내며 각각의 새로운 트랜잭션 블록은 이전 블록과 연결되어 계속 성장하는 '블록' 체인을 생성합니다. 각 블록의 생성은 모든 네트워크 참여자의 승인을 받아야 하며 이 프로세스는 트랜잭션 확인 및 유효성 검사에 대한 규칙을 설정하는 '합의 메커니즘'을 통해 달성될 수 있습니다.

가장 일반적인 접근 방식 중 하나는 작업 증명(PoW) 메커니즘에 의존하는 '채굴'입니다. PoW를 사용하면 블록체인에 트랜잭션 블록을 추가하기 위해 네트워크 참여자가 암호 알고리즘을 기반으로 복잡한 수학적 문제에 대한 솔루션을 찾기 위해 경쟁하며 이러한 네트워크 참여자를 일반적으로 '광부'라고 합니다. 광부가 문제에 대한 해결책을 찾고 다른 참여자의 검증을 거친 후 트랜잭션 블록이 블록체인에 추가됩니다.

작업 증명은 비트코인을 허용하지만, 이더리움 및 기타 암호화 자산을 PXNUMXP 방식으로 안전하고 중개되지 않은 방식으로 처리하기 위해 대규모 PoW는 엄청난 양의 계산 능력을 필요로 하며, 이는 더 많은 채굴자가 네트워크에 합류할 때만 증가합니다. 그러나 다른 한편으로는 아마도 더 지속 가능한 솔루션이 존재할 수 있으며 이 솔루션은 Staking입니다.

스테이킹이란?

스테이킹은 채굴보다 자원 집약적인 대안으로 생각할 수 있습니다. 그 메커니즘은 블록체인 네트워크의 보안 및 운영을 지원하기 위해 암호화폐 지갑에 자금을 보유하는 것을 포함합니다. 본질적으로 스테이킹은 블록체인 배당금에 비유되는 보상을 받기 위해 암호화 자산을 잠그는 과정입니다. 그러나 스테이킹이 무엇인지 더 잘 이해하려면 지분 증명 메커니즘에 대한 간략한 분석이 필요합니다.

이는 지분 증명이 작업 증명과 완전히 다른 합의 메커니즘을 구현하고 상당한 수준의 분산화를 유지하면서 블록체인이 보다 에너지 효율적인 방식으로 작동할 수 있도록 하기 때문입니다.

스테이크의 증거

작업 증명은 분산된 방식으로 합의를 촉진하는 강력하고 효율적인 메커니즘임이 역사적으로 입증되었지만, 올바르게 작동하는 데 필요한 계산 능력의 양은 공간 전반에 걸쳐 점점 더 큰 관심사로 바뀌었습니다.

실제로, 채굴자들이 해결하기 위해 경쟁하는 복잡한 퍼즐은 네트워크의 보안을 유지하는 것 외에는 아무 목적도 없으며, PoW의 과도한 리소스 사용이 정당하다고 주장할 수도 있지만 이것이 가장 최적의 처리 메커니즘과 동일하지는 않습니다.

반면 지분 증명(PoS)은 작업 증명의 대안으로 만들어졌으며 작업 증명에 내재된 일부 문제를 해결하도록 설계되었습니다. PoS의 아이디어는 네트워크 참가자가 자신의 암호화 자산을 스테이킹 프로토콜에 잠글 수 있다는 것입니다. 이 프로토콜은 특정 시간에 다음 트랜잭션 블록을 검증할 권리를 그들 중 하나에 할당하여 그에 대한 보상을 얻습니다.

PoS에서 블록 거래 검증 대상으로 선정될 확률은 참가자가 보유한 토큰 양에 비례합니다. 따라서 어떤 참가자가 거래 블록을 생성하는지 결정하는 것은 작업 증명과 같은 알고리즘 퍼즐을 푸는 능력이 아니라 그들이 보유한 스테이킹 자산의 양에 따라 결정됩니다.

해시 문제를 해결하기 위해 과도한 에너지를 사용하는 작업 증명과 달리 지분 증명 채굴기는 거래의 일정 비율을 채굴하는 것으로 제한된다는 사실 때문에 지분 증명은 틀림없이 더욱 정교하고 확장 가능한 블록체인 솔루션을 구성합니다. 이는 소유권 지분을 반영합니다.

이론적으로 이는 사용 가능한 암호화폐 자산의 5%를 보유한 채굴자가 거래 블록의 5%만 채굴할 수 있음을 의미합니다. 이는 거래를 검증하기 위한 대량의 계산 능력에 대한 필요성을 크게 줄이고 본질적으로 네트워크를 더욱 효율적으로 만듭니다.

PoS의 확장성 제안은 이더리움이 그리 멀지 않은 미래에 작업 증명에서 지분 증명으로 전환하도록 설정된 주요 이유 중 하나입니다. 이더리움 2.0.

위임 지분 증명(DPoS)

위임된 지분 증명(DPoS)은 네트워크 참가자가 자신의 토큰 잔액을 투표로 커밋할 수 있도록 하는 PoS의 대체 버전으로, 보팅 파워는 보유한 토큰 양에 비례합니다. 그런 다음 이 투표는 유권자를 대신하여 블록체인을 관리하는 다수의 대표를 선출하여 합의와 보안을 보장하는 데 사용됩니다.

일반적으로 스테이킹 보상은 선출된 대표자에게 분배되며, 대표자는 개별 기여에 대한 제안 방식으로 보상의 일부를 유권자에게 분배합니다.

기본적으로 DPoS는 더 적은 수의 검증 노드로 합의를 달성할 수 있으므로 네트워크 성능과 처리 효율성을 향상시키는 경향이 있습니다.

스테이 킹 작동 원리

이전에 언급했듯이 작업 증명은 블록체인에 트랜잭션 블록을 추가하고 검증하기 위해 광부에 의존합니다. 대조적으로, 지분 증명 체인은 스테이킹 프로세스를 통해 새로운 블록을 검증하고 생성합니다. 스테이킹은 대가로 보상을 받기 위해 암호화폐 프로토콜에 암호화 자산을 약속하는 행위를 나타내는 데 사용되는 포괄적인 용어입니다.

더욱이, 사용자가 자신의 자산을 프로토콜에 스테이킹하면 본질적으로 프로토콜의 보안 유지에 기여하게 되며 이에 대한 보상을 네이티브 토큰 형태로 받게 됩니다.

결과적으로, 담보된 자산 금액이 높을수록 받는 보상도 높아집니다. 이러한 스테이킹 보상은 모두 온체인으로 배포됩니다. 즉, 이러한 보상을 획득하는 과정이 완전히 자동으로 이루어지며 제XNUMX자 에스크로의 개입이 필요하지 않습니다.

솔직히 말해서, 이 스테이킹 보상 메커니즘은 일관된 자산 복리를 허용하고 '자고 있는 동안 수익 창출'이라는 궁극적인 기업가적 꿈을 현실화하기 때문에 많은 디지털 자산 애호가들에게 뛰어난 가치 제안을 구성합니다!

보상은 어떻게 생성되나요?

다음과 같은 지분 증명 자산 솔라 나, Cardano, 테오 과 폴카 도트 위 이미지에 표시된 것처럼 모두 사용자가 자산을 해당 프로토콜에 배포하고 스테이킹을 통해 보상을 받을 수 있도록 합니다. 구체적으로 배포되는 보상에는 두 가지 유형이 있습니다.

• 스테이킹 보상(인플레이션 보상)
• 거래 수수료

보상을 스테이킹하기 위해 사용자는 지분 증명 노드로 암호화 자산을 스테이킹하여 트랜잭션 블록을 검증합니다. 사용자가 블록에 성공적으로 서명하거나 증명하기 위해 위임한 노드가 있으면 사용자는 스테이킹 보상을 받게 되어 총 암호화 자산 순 가치가 증가합니다. 노드가 응답하지 않거나 악성인 경우 노드 자산의 일부, 즉 사용자 자산이 크게 줄어들거나 완전히 파괴될 수 있습니다.

따라서 스테이킹 보상은 개별 스테이커와 프로토콜 노드 모두에 유익합니다. 한편으로는 사용자가 일종의 기본 토큰 보상과 교환하여 자산을 잠그도록 장려하고 다른 한편으로는 프로토콜의 전반적인 보안을 향상시키기 때문입니다. 그 자체. 스테이커가 블록 검증을 위해 선택되고 새로 발행된 기본 자산 보상을 받는 경우 이러한 보상을 인플레이션 보상이라고 합니다.

이는 본질적으로 블록이 검증될 때마다 해당 통화의 새로운 토큰이 발행되어 스테이킹 보상으로 배포되므로 인플레이션이라는 용어가 사용됨을 의미합니다.

거래 수수료와 관련하여, 각 거래에는 소액의 수수료가 부과되므로 노드가 블록에 입력할 거래의 우선순위를 더 쉽게 지정할 수 있습니다. 기본 거래에서 누적된 수수료 세트도 노드로 이동합니다.

트랜잭션은 블록체인과 암호화폐의 기본 계층이며 프로토콜의 특정 아키텍처에 따라 다양한 역할을 합니다. 예를 들어, 트랜잭션은 토큰 전송에서 스마트 계약 실행까지 다양할 수 있으며 트랜잭션 유형의 유사성에도 불구하고 공통 스레드는 이러한 트랜잭션이 항상 순서가 지정되고 네트워크의 모든 노드가 동의할 수 있도록 새 블록으로 집계된다는 것입니다. 블록체인의 전체 상태.

스테이킹 참여 방법

스테이킹은 자산이 암호화폐 지갑에 유휴 상태로 놓여 있고 소극적 소득을 창출하지 않는 사람을 위한 상당히 괜찮은 투자 도구입니다. 스테이킹과 관련하여 두 가지 역할을 수행할 수 있습니다.

• 검증: 블록체인 회사 및 기술 애호가에게 가장 적합합니다.
• 위임: 대부분의 암호화 자산 보유자에게 적합합니다.

PoS(Proof-of-Stake) 네트워크에서 검증인 노드가 되려면 암호화 자산 보유자는 Bitcoin PoW 네트워크의 경우와 달리 전력을 소비하는 것과 달리 토큰을 담보로 스테이크해야 합니다. 앞서 언급했듯이 검증인은 블록을 생성하고 검증하기 위해 무작위로 선택되며 검증인의 선택 확률은 스테이킹된 토큰의 양에 달려 있습니다. PoS 시스템의 참가자는 기본적으로 스테이크된 자산으로 온체인 거버넌스에서 투표할 수 있으며, PoS가 민주주의라면 사용자의 지분이 투표권을 구성합니다.

실제로 PoS 검증인은 유효하다고 간주되는 거래 블록에 대해 자산으로 투표합니다. 네트워크의 대다수가 동의하면 스테이킹 보상을 받고, 예를 들어 두 개의 서로 다른 트랜잭션 블록에 동시에 투표하는 등 속임수를 시도하면 전체 지분을 잃을 위험이 있습니다. 이 시스템은 본질적으로 노드 수의 증가를 장려하고 노드가 악의적으로 행동하지 않도록 하여 균형 잡힌 인프라를 만듭니다.

또한, 모든 사람이 네트워크 검증자가 될 수는 없다는 점에 유의하는 것이 중요합니다. 이는 검증인이 프로토콜에서 부과한 특정 요구 사항을 충족해야 하며 대부분의 경우 진입 장벽이 높기 때문입니다. 예를 들어, 검증자가 되려면 잠재적으로 다음을 수행해야 합니다.

• 최소한의 토큰을 스테이킹하세요. ETH 2.0의 경우 최소 32 ETH 지분이 필수입니다.
• 안전하고 성능이 뛰어난 인프라를 설정합니다.
• 인프라의 지속적인 개발과 업그레이드를 담당하는 개발자와 엔지니어로 구성된 팀을 구성하세요.

대표단

많은 양의 디지털 자산을 소유하는 것은 많은 암호화폐 애호가에게 매력적이지 않을 수 있습니다. 그러나 많은 PoS 시스템은 이 문제를 예상하고 자산 소유자가 스스로 실행하지 않는 검증인을 통해 토큰을 스테이킹할 수 있도록 하는 방법을 구현합니다. 검증자를 통해 자산을 스테이킹하는 이 프로세스를 위임이라고 합니다.

검증인에게 자산을 위임하는 것은 받은 스테이킹 보상의 일정 비율에 대한 대가로 검증인의 스테이크 수에 기여하는 것을 수반합니다. 실질적인 측면에서 위임자는 토큰을 스마트 계약에 예치하고 네트워크에서 어떤 검증인의 영향력을 높이고 싶은지 지정합니다. 결과적으로 검증 과정에서 획득한 보상이 증가함에 따라 스테이킹 보상은 자동으로 검증인과 위임자에게 분할됩니다.

스테이 킹 풀

스테이킹 풀은 블록을 검증하고 보상을 받을 가능성을 높이기 위해 리소스를 모으는 암호화 자산 보유자 그룹입니다. 스테이킹 풀에서 보유자는 스테이킹 파워를 결합하고 풀에 대한 기여도에 비례하여 보상을 공유합니다.

스테이킹 풀을 설정하려면 높은 수준의 전문 지식과 상당한 양의 초기 자본이 필요한 경우가 많으며, 따라서 풀 제공자는 풀 참가자에게 분배된 스테이킹 보상에서 수수료를 청구할 가능성이 큽니다. 일반적으로 스테이크는 지정된 기간 동안 잠겨 있어야 하며 일반적으로 프로토콜에 의해 설정된 철회 또는 구속력이 없는 시간이 있습니다.

또한, 스테이킹 풀은 참가자가 잠재적인 기여자로 간주되기 전에 최소한의 토큰을 보유하도록 요구할 가능성이 매우 높으며, 이는 악의적인 행동을 방해합니다.

액체 스테이 킹

지금까지 논의된 전통적인 스테이킹 메커니즘과는 별도로 일부 DeFi 프로토콜은 Liquid Staking이라는 대체 스테이킹 형식을 구현하기 시작했습니다. Liquid Staking이라는 용어는 스테이킹된 자산의 토큰 표현을 발행하는 프로토콜을 설명하는 데 사용되며, 이는 다른 DeFi 애플리케이션에서 이러한 표현을 사용하거나 스테이킹된 금액에 대한 즉각적인 유동성을 얻을 수 있는 가능성을 만듭니다.

효과적으로, 유동적 스테이킹은 스테이킹된 금액을 나타내는 새로운 온체인 토큰의 생성을 의미하며, 스테이킹된 자산을 본질적으로 유동적이며 추가 거래에 사용할 수 있습니다. 또한 토큰화된 지분 표현을 통해 사용자는 예를 들어 잠금 및 결합 해제 기간과 같은 특정 네트워크에 의해 부과되는 일부 제한을 우회할 수 있습니다.

Liquid Staking은 수확량 농업, 높은 APY 및 유동성 제공 프로토콜에 재배포할 수 있는 추가 토큰화된 자본 생성을 허용하므로 스테이커에게 광범위한 투자 및 거래 기회를 제공합니다. 이러한 장점과 기능으로 인해 토큰화된 지분 표현은 Ramp DeFi, Kira Network, StaFi, Acala DeFi 및 LiquidStake와 같은 프로젝트가 이러한 움직임을 주도하면서 DeFi 공간에서 성장하는 추세로 입증되고 있습니다.

스테이킹 VS 수확량 농업

암호화폐 공간의 믿을 수 없을 만큼 다양성을 감안할 때 모든 복잡성과 다양한 정의에 얽매이는 것은 상당히 쉽습니다. 따라서 스테이킹과 이자 농사는 실제로 일부 유사점을 공유하지만 DeFi 공간을 탐색할 때 혼란을 피하기 위해 이들 간의 차이점을 정의하는 것이 중요합니다.

스테이킹과 수확량 농업 모두 사용자가 보상을 받기 위해 프로토콜에 유동성을 제공하는 것을 포함합니다. 유동성 채굴이라고도 하는 수익률 농업은 '채굴' 보상을 얻기 위해 유동성을 제공하는 과정으로 정의됩니다. 그러나 유동성 마이닝은 블록을 검증하기 위해 알고리즘 방정식을 풀어야 하는 작업 증명 마이닝과 혼동되어서는 안 됩니다.

대신, 사용자가 분산형 거래소나 프로토콜에 유동성을 제공할 때 예를 들어 ETH와 같은 자산을 제공하므로 해당 프로토콜의 다른 사용자가 USDC 토큰을 ETH로 교환하려고 할 때 거래에 대한 인용된 자산이 충분할 것입니다. .

결과적으로 거래를 하는 사용자는 프로토콜에 수수료를 지불하고, 먼저 자산을 공급한 유동성 공급자에게 보상합니다. 어떤 의미에서 수익률 농업은 스테이킹과 다소 유사하지만 실제로 가능한 최고의 보상을 기본적으로 '농업'하기 위해 다양한 프로토콜에서 자산을 능동적으로 이동하는 보다 동적인 프로세스를 포함합니다.

일반적으로 스테이킹은 토큰이 정해진 시간 동안 잠겨 있기 때문에 중장기 투자를 위한 것입니다. 수확량 농업과 달리 스테이킹은 더 안전하고 덜 위험한 투자 옵션으로 간주되며 상당히 괜찮은 투자 수익을 가져옵니다. 반면에 수익률 농업 및 유동성 채굴은 예를 들어 영구적인 손실과 같은 증가된 위험을 수반하며, 이로 인해 일반적으로 암호화 영역에서 가장 높은 APY 중 일부를 초래할 것입니다.

작성 당시 CAKE 토큰을 팬케이크 스왑 프로토콜은 연간 약 95%의 APY를 전달하는데, 이는 물론 전통적인 금융 인프라에서는 전례가 없는 수준입니다. 따라서 수확량 농업에는 실제로 위험이 따르는 반면, 투자자는 다른 곳에서는 찾을 수 없는 전례 없는 ROI 비율에 접근할 수 있습니다.

결론적으로

스테이킹은 대가로 보상을 얻기 위해 암호화폐 자산을 암호화폐 프로토콜에 약속하는 행위를 나타내는 데 사용되는 포괄적인 용어입니다. 사용자가 자신의 자산을 프로토콜에 스테이킹하면 본질적으로 프로토콜의 보안 유지에 기여하며 이에 대한 보상을 네이티브 토큰 형태로 받습니다.

해시 문제를 해결하기 위해 과도한 에너지를 사용하는 작업 증명(Proof of Work)과 달리 지분 증명(Proof of Stake) 채굴기는 해시 문제를 반영하는 일정 비율의 거래를 채굴하는 것으로 제한된다는 사실 때문에 지분 증명(Proof of Stake)은 틀림없이 더욱 정교하고 확장 가능한 블록체인 솔루션을 구성합니다. 그들의 소유권 지분.

따라서 작업 증명은 거래 블록을 검증하는 강력한 메커니즘임이 입증되었지만 가장 친환경적이지도 않고 가장 효율적인 처리 방법도 아닙니다. 대신 스테이킹은 리소스 집약도가 낮은 솔루션을 구성하며 사용자가 네트워크 검증자가 되거나 위임을 통해 직접 블록을 검증할 수 있게 해줍니다.

상당한 양의 초기 자본을 보유한 네트워크 참가자는 프로토콜 검증자가 되어 거래 확인에 대한 스테이킹 보상을 받을 수도 있고, 자체 스테이킹 풀을 설정하여 잠재적인 기여자에게 공개하고 관리 서비스에 대한 수수료를 청구할 수도 있습니다.

대부분의 스테이킹 프로토콜에 내재된 ROI는 암호화폐에 대해 다소 평균적인 것으로 간주될 수 있지만, 스테이킹은 자산이 암호화폐 지갑에 유휴 상태로 있고 어떤 형태의 수동적 수입도 생성하지 않는 사람들을 위한 훌륭한 투자 도구입니다. 따라서 스테이킹은 보다 효율적인 처리 메커니즘을 제공할 뿐만 아니라 투자자가 중장기적으로 암호화 자산의 순자산을 늘릴 수 있는 좋은 방법입니다.

면책 조항 : 이것은 작가의 의견이며 투자 조언으로 간주되어서는 안됩니다. 독자는 스스로 조사해야합니다.

출처: https://www.coinbureau.com/education/staking-dividends/