만약 올해 상반기에 달러가 아이러니하게도 EURUSD 강세장은 1.25레벨까지 돌파할 것이고, XNUMX월 연준 회의 이후 그 미소는 냉소적인 것처럼 보입니다. 저항은 쓸모가 없습니다. 이제 상대방이 항복할 때입니다! Forex 전망에 대해 논의하고 거래 계획을 세워 보겠습니다.
월간 미국 달러 펀더멘탈 전망
경제 사이클은 반복되는 경향이 있지만 경기 침체와 회복은 얼마나 다를 수 있습니까? 2000~2018년에는 실업자 수가 공석 수를 초과했지만 이제는 그 반대가 되었습니다. 2013년 QE 테이퍼링이라는 주제가 처음 제기되었을 때 국채 수익률은 엄청난 속도로 증가하기 시작했고, 2021년 랠리 기간 동안 금리는 수익성이 없는 것으로 나타났습니다. 2015년 연준이 긴축 통화 정책을 펼치자 파생상품 시장은 FOMC 관계자가 말한 것보다 금리가 더 빠르게 상승할 것이라는 신호를 보냈습니다. 지난 2023월 중앙은행 매파들의 발언에도 불구하고 투자자들은 XNUMX년 차입비용 인상 아이디어를 서두르지 않고 있다. 더욱 놀라운 것은 달러 스마일 이론이 효과가 있다는 사실이다!
경기 침체기에는 미국 달러가 미소를 짓습니다. 안전자산 통화로 성장한 후 연준의 대규모 통화 부양책으로 인해 하락하고, 잠시 후 미국 경제가 세계를 앞지르기 시작하면서 다시 강세를 보입니다. 중요한 요소는 경제 역학에 대한 연준의 반응입니다. 로버트 카플란 댈러스 연준 총재는 QE 축소에 2022개월이 걸릴 것이라고 말했습니다. 애틀랜타 연준의 라파엘 보스틱 총재는 통화 부양책 철회 과정이 더 빨라질 수 있으며 120년에는 금리를 인상해야 한다고 주장합니다. 보스턴 연준의 에릭 로젠그렌 총재는 중앙은행이 XNUMX억 달러 규모의 프로그램 삭감을 발표해야 한다고 믿습니다. XNUMX월에.
위의 모든 사실을 바탕으로 파생상품 시장의 부진은 놀라운 것으로 보입니다. EURUSD 선물은 첫 번째 통화 제한 조치가 2023년에 발생할 것임을 계속해서 알리고 있으며 CME 파생상품은 65년 연준의 금리 인상 가능성이 2022%에 불과합니다.
2022년 연준 금리 변경 확률의 역학
출처: CME 그룹.
7월 미국 고용 데이터가 발표되기 전에는 확률이 50대 50이었다는 점에 유의해야 합니다. 이들의 성장은 미국 달러의 추가 강세를 위한 열쇠입니다.
최근까지 국채 수익률은 달러화에 문제를 일으켰습니다. 그러나 국채 수익률의 5일간의 상승은 EURUSD 가격을 4개월 만에 최저치로 하락시키는 데 기여했습니다. 2021년 초에는 2013년 테이퍼 탠트럼이 반복된다는 얘기가 많았습니다. 국채는 QE 축소에 대한 연준의 신호에 대한 기대로 매도세를 보였습니다. 그러나 공매도가 수년간 최고 수준으로 확대되면서 트레이더들에게 문제가 발생했고, 그 결과 채권에 대한 수요 증가로 인해 손실이 발생했습니다. 그리고 이제야 부채수익률 상승을 위한 적절한 조건이 있습니다. 연준은 매파적이며 높은 인플레이션이 일시적일 것이라는 의구심이 있습니다.
2022월 미국 소비자 물가 발표는 국채 금리 인상을 촉발하고 연준의 통화 제한 조치가 5.4년에 첫 번째로 시행될 가능성을 높일 수 있습니다. 블룸버그 전문가들은 CPI가 5.3%에서 XNUMX%로 둔화될 것으로 예상하고 있음에도 불구하고 XNUMX%가 되면 인플레이션은 계속 상승할 것이며 이는 다수의 FOMC 위원들에 따르면 목표가 달성되었음을 나타냅니다.
월간 회원 EURUSD 무역 계획
달러 스마일 이론, 국채수익률 성장에 대한 믿음, 2022년 연준 금리 인상은 내가 확신할 수 있게 해준다. EURUSD 반바지는 수준으로 입력 1.1915 와 1.188. 통화쌍은 목표인 1.1715, 1.166, 1.158을 향해 자신있게 움직이고 있습니다. 수정사항을 사용하여 매출을 입력하세요.
실시간 모드에서 EURUSD의 가격 차트
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