FTX 실패: 탈중앙화를 위한 새로운 기회

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주요 거래소인 FTX가 수십억 달러의 부채를 지고 있다는 소식에 암호화폐 시장과 참여자들이 충격을 받은 지 몇 주가 지났습니다. 파산 및 투자자 자금의 잘못된 관리 업계에서 엄청난 반발을 불러일으켰고 실패의 전체 결과가 알려지기까지는 몇 달이 걸릴 것입니다.

당연히, 초기 실패의 여파로 몇 가지 큰 질문이 있습니다. 그 중 중요한 것은 FTX가 위험한 베팅 자금을 조달하기 위해 고객 계정을 도용했다는 주장에 대해 지금까지 암호화 시장 규제와 관련하여 상당히 느리게 움직이는 정부 규제 당국이 어떻게 대응할 것인지입니다. 이는 거래소가 고객 자금과 운영 자금을 혼합하거나 위험한 거래 및 투자를 위해 예치된 자금을 사용하는 것을 금지하는 규제가 있는 전통 시장에서는 들어본 적이 없는 일입니다.

워싱턴과 월스트리트는 새로운 조사를 시작하고 기존 조사를 확장함으로써 FTX의 실패에 신속하게 대응했습니다. 미국 법무부와 미국 증권거래위원회는 FTX를 무릎 꿇게 한 활동을 매우 면밀히 주시하고 있습니다.

또한 두 정당의 미국 의회 의원들도 붕괴의 결과로 추가 조치를 촉구하고 있습니다. 아이러니하게도 여러 정치인과 규제 당국 FTX의 헛소리에 연루된 것으로 주장되었습니다. 아마도 우리는 그 문제의 완전한 진실을 결코 알지 못할 것입니다.

의회 의원들은 FTX가 대규모 역외 거래소가 될 수 있었던 것은 미국의 규제 모호성 때문이라고 말하고 있습니다. 이로 인해 암호화폐 거래소에 대한 보다 명확한 운영 지침이 요구되었습니다. 당연히 이것은 업계에서 규제가 강화되는 형태로 나타날 것입니다.

규제 당국이 Celsius, Three Arrows, Luna 및 현재 FTX와 같이 올해 무너진 주요 프로젝트 중 일부에 대해 명백히 이해하지 못했다는 사실이 더 엄격한 규제가 필요한 정확한 이유라고 지적되고 있습니다.

하지만 규제가 정말 답일까요? FTX의 전 CEO인 Sam Bankman-Fried는 그 자신이 규제의 열렬한 지지자였습니다. 그는 워싱턴 정치인들에게 큰 공헌을 했으며 암호화폐 산업의 규제를 위해 로비하기 위해 종종 워싱턴에 있었습니다.

사실 규제는 표면적으로는 투자자를 보호하기 위한 것이지만 실제로는 뒤에서 일하는 대형 기관과 권력 중개인을 보호하기 위해 존재합니다.

암호화폐의 중앙화

암호화폐의 역사에 관심이 있는 사람들은 Satoshi Nakamoto가 비트코인 ​​블록의 기원에 남긴 메시지를 기억할 것입니다.

 "The Times 03년 2009월 XNUMX일 은행에 대한 두 번째 구제금융 위기에 처한 총리".

많은 언론 매체가 FTX의 붕괴를 2007/2008년의 대규모 은행 위기와 비교했기 때문에 그 메시지는 상당히 예언적입니다. 규제는 은행이 자금을 잘못 관리하는 것을 막지 못했으며, 이후 몇몇 주요 은행 기관, 특히 Lehman Brothers의 붕괴는 금융 생태계에 막대한 영향을 미쳤습니다.

그 메시지는 탐욕스러운 은행가들로부터 우리를 보호하기 위해 더 많은 규제가 필요하다는 것을 말하지 않습니다. 금융 권력은 은행 및 거래소와 같은 중앙 집중식 개체에서 가져와야 하며 지구상의 모든 사람이 자신의 재정의 자유를 가질 수 있어야 한다는 것을 알려줍니다. FTX에 돈이 있는 모든 사람이 자금을 스스로 관리했다면 그러한 실패는 결코 일어나지 않았을 것입니다.

여기서 문제는 암호 교환 및 기타 비즈니스에 대한 규제 부족이 아닙니다. 문제는 우리가 전통적인 금융 모델이 이어받도록 허용하여 Nakamoto가 피하려고 열심히 노력한 것을 완전히 알게 되었다는 것입니다.

나카모토가 전 세계에 비트코인과 블록체인 기술을 선물한 것은 그것이 약속하는 것, 즉 금융 탈중앙화 시대의 시작이라는 점에서 특별합니다. 자신의 이익을 위해 일하는 중앙 집중식 제XNUMX자의 간섭 없이 신뢰할 수 없는 경제를 가질 수 있는 가능성. 불행하게도 우리는 욕심 때문에 현대의 가장 위대한 선물 중 하나였을지도 모르는 것을 외면했습니다.

탐욕이 우리를 여기에 있게 한 것입니다.

탐욕이 전통적인 중앙 집중식 금융 시장의 모든 붕괴를 초래한 것과 마찬가지로 우리를 암호 화폐에서도 이 시점에 이르게 했습니다. 위에서 아래로 탐욕.

Nakamoto는 Bitcoin이나 블록체인 프로젝트를 제어하기 위해 중앙 집중식 엔터티를 의도하지 않았습니다. 사실 그 반대입니다. 그러나 비트코인이 견인력과 가치를 얻기 시작하면서 최초의 중앙 집중식 개체가 생겨나기 시작했습니다. 확실히 이러한 초기 사업에는 약간의 이타주의가 있었습니다. 블록체인은 이해하고 거래하기 어려웠으며 중앙 집중식 회사는 대중이 더 쉽게 참여할 수 있도록 했습니다. 확실히 그것은 사람들을 돕기 위해 중앙 집중식 회사를 만들 가치가 있었습니다.

하지만 그 중심에는 욕심이 있었다. 이 회사들은 항상 이익을 위해 만들어졌습니다. 중앙 집중식 교환 및 중앙 집중식 채굴은 대다수에게 도움이 되지 않으며 그러한 조직의 최상위에 있는 소수에게만 도움이 됩니다.

중앙 집중식 회사는 사람들이 암호화폐에 더 쉽게 참여할 수 있게 했기 때문에 업계는 더 빠르게 성장하기 시작했습니다. 중앙 집중식 기업은 탈 중앙화의 이점에 대해 공개적으로 말하고 재정적 자유를 통제하면서 암호화 시장을 통제하면서 확고 해졌습니다. 사실, 우리는 비트코인의 생성으로 약속된 신뢰할 수 없는 경제에 대한 재정적 자유와 잠재력을 포기하고 있었습니다.

그러나 2022년 FTX 및 기타 중앙 집중식 플랫폼의 붕괴는 블록체인 기술이 약속하는 분산된 자유로 돌아갈 수 있는 희망을 줄 수 있습니다.

코드는 법입니다.

주류는 암호화 공간에서 더 많은 규제를 요구하고 있지만 사실은 탈중앙화 프로토콜이 이 혁신적인 금융 시스템의 투자자와 사용자에게 훨씬 더 큰 보호를 제공할 수 있다는 것입니다. 신조 코드는 법입니다. 소프트웨어를 통해 규정 준수를 보장합니다. 공간에 객관성을 부여하여 상호 작용 규칙을 제공하고 플랫폼 사용자를 안전하게 유지하는 판단을 내립니다.

해킹이 발생하여 손실이 발생하는 것은 사실이지만 플랫폼은 해킹으로부터 자신을 방어하고 해킹이 발생했을 때 자금을 회수하는 데 더 능숙해지고 있습니다. 공간이 성숙함에 따라 코드 법률은 점점 더 강화되어 해커를 막을 것입니다. 그리고 블록체인의 불변성은 해커가 훔친 자금을 추적하는 것이 점점 더 쉬워진다는 것을 의미합니다.

중앙 집중식 전통적인 금융 기둥에 대해서도 마찬가지입니다. 여기에서 손실이 발생하면 FTX에서 본 것처럼 이러한 회사를 담당하는 사람들의 비윤리적 행동으로 인해 발생합니다. 암호화 공간에서 볼 수 있는 해킹보다 훨씬 더 나쁜 중앙 집중식 개체의 실패는 수십억 달러의 복구 불가능한 자산으로 이어질 수 있습니다.

코드가 관리하도록 허용하면 이 중 많은 부분이 단순히 발생할 수 없습니다. 코드에는 재량권이 없습니다. 범죄자나 비윤리적인 인간이 이를 무시하거나 피해갈 수 없습니다. 코드는 우리가 블록체인 프로젝트에서 추구하는 모든 보호와 자유를 제공할 수 있습니다.

우리는 사람

FTX 붕괴 이후 한 가지 변화는 We the People이 우리 돈에 대한 통제권을 되찾은 것입니다. 중앙 집중식 거래소는 FTX 붕괴 이후 기록적인 인출을 기록했습니다. 흥미롭게도 이러한 인출은 중앙 은행가와 전통적인 금융 시스템에 의해 통제되는 명목 화폐로 돌아가지 않았습니다. 대신 이러한 인출은 자체 보관 지갑으로 이루어지고 있습니다. We the People은 우리의 돈을 암호화폐에 보관하고 있지만 처음부터 의도한 대로 통제권을 되찾고 있습니다.

데이터 분석 제공업체인 Glassnode는 비트코인 ​​투자자들이 FTX의 붕괴 보고 이후 월 106달러의 역사적 비율로 비트코인을 자체 보관하기 위해 인출하고 있다고 보고했습니다.

이더리움과 스테이블코인은 유사한 상환을 보았습니다. 약 2.5억 달러의 ETH가 스테이블코인 2억 달러와 함께 자체 관리로 이동했습니다.

교환 유출은 종종 보유자 사고 방식으로의 전환을 나타내는 것으로 간주되지만, 이 경우 유출은 중앙 집중식 교환에 대한 신뢰가 급격히 하락한 결과인 것처럼 보입니다. "당신의 열쇠가 아니라 당신의 코인이 아닙니다"라는 문구는 암호화폐 신봉자들 사이에서 새로운 의무가 되었습니다. 그리고 흐름이 명목 화폐로 교환되지 않는다는 사실은 탈중앙화의 힘과 블록체인이 거래소, 은행, 궁극적으로 정부로부터 권력을 되찾을 것이라는 강한 믿음이 여전히 사람들 사이에 있음을 보여줍니다.

흐름도 대부분 느려지지 않았습니다. 위의 차트는 다양한 규모의 투자자에 의한 교환 포지션의 순 변화를 보여줍니다. 10 BTC 이하의 가장 작은 투자자들은 엄청난 속도로 비트코인을 자체 보관으로 계속 옮겼습니다. 10 BTC에서 1,000 BTC의 잔고를 가진 더 큰 Fish and Sharks는 인출 증가를 늦추었지만 그 금액은 역사적으로 높은 수준을 유지하고 있습니다.

외곽 차트는 1,000 BTC가 넘는 비트코인 ​​고래입니다. 이 엔티티는 코인을 거래소에 반환했습니다. 이 그룹은 또한 비트코인이 중앙 집중화로 가는 길에서 가장 많은 혜택을 볼 수 있는 초부유층을 포함할 가능성이 가장 높습니다. 우리는 더 작은 주소가 이것을 보지 않고 중앙 집중식 플랫폼에 대한 이전 의존도로 되돌아가기를 바랄 뿐입니다.

CEX와 DEX의 대결

중앙화 거래소의 인출에서 볼 수 있는 또 다른 효과는 분산화 거래소의 거래량 증가입니다. 이것은 긍정적인 발전이며 우리가 희망할 수 있는 발전은 계속됩니다. 가장 큰 DEX인 Uniswap의 거래량은 FTX 붕괴 이후 평균 1억 달러 이상을 유지하고 있습니다. 이것은 두 개의 중앙 집중식 교환을 제외한 모든 것보다 많습니다.

불행하게도 데이터는 중앙 집중식 거래소에서 거래량이 회복되고 있음을 보여줍니다. 거래량의 증가는 고래 돈이 거래소로 돌아간 결과일 수도 있지만, 이는 예전 방식으로 돌아가는 초기 신호일 수 있습니다.

전문가들은 중앙 집중화에 대해 경고합니다

암호화폐 산업에 가장 가까운 사람들 사이의 중앙 집중화에 대한 강한 감정은 우리 모두에게 경고 역할을 해야 합니다. 어떤 식으로든 중앙 집중식 조직에서 제어하기 위해 암호를 생성하지 않았습니다. 사실 그 반대입니다. 블록체인 기술과 관련 암호화폐가 약속하는 신뢰할 수 없는 돈과 금융 시스템이 돈 인쇄로 우리의 모든 부를 잠식하는 중앙 은행이 이끄는 망가진 금융 시스템을 제거하는 데 도움이 될 수 있기를 바랍니다.

Ethereum 교육자 Anthony Sassano 라고, “FTX의 붕괴는 사람들에게 중앙 집중식 암호화 엔터티에 자금을 저장하는 것의 위험성을 보여주었습니다. 인출 후, 이것이 사람들이 중앙 집중식 제공자로부터 ETH 지분을 인출하고 탈중앙화 솔루션(또는 단독 스테이킹) 중 하나를 사용하는 것으로 해석되기를 바랍니다.”

ETH를 스테이킹하고 거래하기 위한 탈중앙화 옵션이 너무 많아서 중앙화 대안을 고려할 이유조차 없습니다. 법정 화폐를 암호화폐로 교환하는 방법을 알아내는 것이 귀찮은 일이었던 2016년이 아닙니다.

바이 낸스 CEO Changpeng "CZ"Zhao 말했다, “자기 양육권은 기본적인 인권입니다. 언제든지 자유롭게 하실 수 있습니다. 당신이 그것을 올바르게하는지 확인하십시오. 기술/도구를 먼저 배우기 위해 소량으로 시작하는 것이 좋습니다. 여기서 실수는 비용이 많이 들 수 있습니다. #SAFU를 유지하십시오.”

자기 양육권을 사용하라는 이 권고는 거래량 기준으로 가장 큰 중앙 집중식 거래소의 CEO로부터 나온 것입니다. 그는 또한 결국 FTX의 몰락이었던 FTT 토큰에서 실행을 시작한 사람일 가능성이 큽니다. 물론, 그는 아마도 FTX의 몰락이 어떻게 암호화폐의 중앙 집중화에 대한 다른 많은 질문을 시작할 것인지에 대해 생각하지 않고 경쟁자를 제거했을 것입니다.

에 말하기 코인 텔레그래프 10월 11-XNUMX일 Pacific Bitcoin 컨퍼런스에서 MicroStrategy의 Michael Saylor는 다음과 같이 말했습니다. 따라서 자기 양육권은 이 광범위한 중산층에게 매우 가치가 있습니다. 시스템의 다른 모든 행위자에게 이러한 견제와 균형의 힘을 생성하여 투명성과 미덕을 제공하기 위해 지속적으로 경쟁하게 만드는 경향이 있기 때문입니다.”

권력을 축적한 후 중앙 집중식 기관의 권력 남용을 어디에서 보았습니까? 역사를 통틀어 여러 번. 가장 최근의 위기는 비트코인의 탄생을 촉발한 금융 위기이지만, 역사를 돌아보면 강력하거나 부자(또는 둘 다)가 권력을 남용한 사례를 너무 많이 보게 될 것입니다. “권력은 부패하지만 절대권력은 절대 부패한다”는 말을 기억하라.

마지막으로 Waves의 설립자인 Sasha Ivanov는 라고, “명백할 수도 있지만 – 이것은 암호화 충돌이 아니라 암호화 중앙 집중화의 충돌입니다. Crypto는 잘 될 것입니다. 그것은 단지 무역 회사일 뿐이며 VC와 CEX는 모두 파산하고 죽어야 합니다. 시간 문제입니다.”

Waves는 2016년에 출시된 다목적 블록체인 플랫폼으로 탈중앙화 애플리케이션(DApps) 및 스마트 계약을 포함한 다양한 사용 사례를 지원하고 블록체인을 사용하여 프로세스를 개선하거나 새로운 서비스를 만들려고 합니다. 그리고 우리는 Sasha가 옳기를 바랄 수 있습니다.

당신이 원하는 것을 조심하십시오 – 당신은 그것을 얻을 수 있습니다

규제는 국민을 보호하는 한 가지 방법이지만 유일한 방법은 아닙니다. 규제의 문제는 규제가 통제 불능이 될 수 있고 정부에 너무 많은 권한을 줄 수 있다는 것입니다. 안전을 추구하는 과정에서 궁극적으로 정부에 모든 자유를 포기한다면 해커로부터 자신을 보호하는 것이 무슨 소용이 있겠습니까?

블록체인과 암호화폐의 약속은 개인의 완전한 재정적 자유를 허용하는 것이었습니다. 모든 사람이 자신의 은행이 되도록 하고 시스템 실패와 얼굴 없는 기업에 대한 정부 구제 금융을 제거하십시오. 예, 그것은 각 사람이 자신의 재정에 대한 책임도 져야 한다는 것을 의미하지만, 재정적으로 자신을 통제하고 조작하도록 허용하는 것보다 낫지 않습니까?

암호화 공간에 대한 더 큰 규제가 Celsius, Three Arrows, Luna 및 현재 FTX와 같은 것으로부터 귀하를 보호했을 수 있다는 것은 사실이지만 실제 질문은 암호화가 그러한 중앙 집중식 엔터티에 의해 제어되는지 여부입니다. Crypto는 중앙 집중화를 의도하지 않았으며 올해는 그것이 사실임을 우리에게 보여주었다고 생각합니다. 운이 좋다면 FTX 파열로 절정에 달하는 이러한 중앙 집중식 기관의 실패는 우리를 탈중앙화의 길로 되돌려 놓을 것입니다.

면책 조항 : 이것은 작가의 의견이며 투자 조언으로 간주되어서는 안됩니다. 독자는 스스로 조사해야합니다.

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• 출처: https://www.coinbureau.com/adoption/ftx-failure-a-new-chance-for-decentralization/