산업 및 건설 서비스 뉴스 레터 – 4 년 2020 분기

• 2021년이 시작되면서 운영자와 투자자 모두는 글로벌 경제에 새로운 낙관론을 제공할 새해를 기대하고 있습니다.
• 코로나바이러스 어려움에 대응하여 금전적 및 업무 관련 지원을 제공하는 기록적인 연방 지출 법안은 2020년 말 인프라 제안자들에게 추진력을 제공했습니다. 일자리와 자본을 메인 스트리트에 직접 제공하는 이중 능력입니다.
• 트럼프 행정부에서 2021조 달러 규모의 인프라 지출 법안을 결승선을 통과하려는 초당적 노력이 실패했지만 이번 선거 주기에서 민주당이 압승하는 것은 조 바이든 대통령 당선인의 인프라 계획이 현대적이고 지속 가능한 인프라를 구축하려는 계획을 시사하는 긍정적인 신호일 가능성이 높습니다. 미국은 이르면 XNUMX년 말에 결실을 맺을 수 있다.
• 잔고는 2021년 건설 및 산업 서비스 부문의 전반적인 성과를 결정하는 데 여전히 중요한 요소로 남아 있으며, 경기 침체 압력으로 인해 시장은 여전히 ​​입찰 기회가 적고 치열한 경쟁에 직면해 있습니다. 연말.
• 이 부문의 인적 자본은 팬데믹 초기 단계의 대량 실업 이후 빠르게 견인력을 회복했으며, 60.0월 현재 건설 및 제조업 부문에서 약 XNUMX%의 일자리가 회복되었습니다.
• M&A 활동은 2020년 말에 증가했고, 업계가 시장 요인을 평가하기 위해 거의 모든 신규 프로젝트 활동을 중단함에 따라 산업 및 건설 서비스 부문의 평가 배수는 2분기에 크게 하락한 후 가장 최근 분기에 계속해서 상승했습니다.
• 이러한 M&A 추세는 유기적 성장 둔화로 인해 기업이 주주 가치를 높이기 위해 증가적인 거래를 통해 가치를 추구하도록 압력을 가하기 때문에 계속되어야 합니다.
• 2년 20분기와 3분기의 부정적인 경제적 파급력은 민주당이 인프라 지출 법안의 가능성을 개선하고, 코로나20 백신이 경제적 자신감을 높이고, 직원들이 직장으로 복귀하는 등 2021년의 그림이 더욱 명확해지면서 약화되기 시작했습니다.
• 즉, 코로나바이러스 팬데믹이 더 광범위하고 장기적인 건설 수요 동인(사무실 수용력, 출장 및 숙박 수요 감소, 도시에서 교외 주택으로의 이동 등)에 미치는 영향은 아직 완전히 확인되지 않았습니다. 2021년 건설 활동에 대한 전망은 개선되고 있는 것으로 보이지만, 많은 소식통은 여전히 ​​코로나2020 이전 수주 잔고가 감소하고 신규 프로젝트 시작이 지연됨에 따라 4.0년에 비해 건설 지출이 전반적으로 감소(약 5.0~XNUMX% 감소)할 것으로 예상하고 있습니다.

2021 월 XNUMX 일 – Herc Holdings, 휴스턴 소재 Champion Rentals 인수

Herc Holdings, Inc. (운영 Herc 플로리다 주 보니타 스프링스에 본사를 둔 장비 렌탈 공급업체인 Rentals)는 휴스턴 지역에 4개 지점을 두고 있는 풀 서비스 일반 장비 렌탈 회사인 휴스턴에 본사를 둔 Champion Rentals의 자산을 거의 모두 인수했습니다. 거래는 다음을 나타냅니다. Herc 2016년 독립 상장 회사가 된 이후 Rentals의 첫 번째 다중 위치 인수입니다.

2020년 XNUMX월 – Alta Equipment, 뉴욕주의 Vantage Equipment 인수

장비 임대, 판매 및 서비스를 전문으로 하는 통합 산업 및 건설 장비 공급업체인 Alta Equipment Group은 뉴욕주 2020개 지점에서 운영되는 비상장 건설 장비 딜러인 Vantage Equipment를 인수했습니다. 알타는 151.0년 XNUMX월 상장 이후 XNUMX건의 거래를 완료했으며 전략적 인수에 XNUMX억 XNUMX만 달러의 자본을 투입했습니다.

2020년 XNUMX월 – BrandSafway, Big City Access 인수

TKO Miller는 휴스턴에 본사를 두고 텍사스 상업용 건축 시장에서 비계 및 기타 접근 솔루션을 제공하는 최고의 제공업체인 Big City Access에게 통합 상업 및 산업 서비스의 최대 제공업체인 BrandSafway에 대한 매각에 관해 조언했습니다. 거래가 확대됩니다 브랜드Safway's 지역 내 도달 범위와 평판.

2020년 XNUMX월 – Home Depot, HD Supply Holdings 인수

세계 최대 주택 개조 소매업체인 홈디포(Home Depot)는 유지보수, 수리 및 운영 제품의 전국 선두 유통업체인 HD 서플라이 홀딩스(HD Supply Holdings)를 약 8.0억 달러에 인수했습니다. 이 거래는 사모펀드 구매자 신디케이트가 HD Supply를 인수한 2007년 분할 이후 두 회사를 재통합합니다. 이번 인수는 HD Supply가 2020년 4.0월 건설 및 산업 사업인 White Cap을 약 XNUMX억 달러에 CD&R에 매각한 후에 이루어졌습니다.

산업 및 건설 서비스 평가 지수 

참고: 재무적 불일치로 인해 외곽 배수가 있는 회사는 데이터 왜곡을 방지하기 위해 제외되었습니다.

중간 시장 평가 배수 

출처 : GF 데이터

미국 건설은 4.0년에 2021% 증가하기 시작, Dodge Data & Analytics 예측

Dodge Data & Analytics의 4.0년 건설 전망 예측에 따르면 미국의 총 건설 착공은 2021년에 약 14.0% 감소한 데 이어 2020년에는 2021% 증가할 것입니다. 수석 이코노미스트 Richard Branch에 따르면 5.0년 주거용 건물의 착공 달러 가치는 2021% 증가하고, 비주거용 건물은 3.0%, 비건물 건설은 7.0% 증가할 것으로 예상됩니다. 스펙트럼 전반에 걸친 개선에도 불구하고 단독 주택을 부양하는 역사적으로 낮은 모기지 금리 덕분에 주거 부문만이 2019년 착공 수준을 초과할 것으로 예상됩니다. [LINK]

Ritchie Bros., 2021년 올랜도 대규모 경매를 완전히 온라인으로 개최

매년 2021월 대규모 대규모 경매로 유명한 리치 브라더스(Ritchie Bros.)는 회사 역사상 처음으로 2020년 경매가 전적으로 온라인으로 진행될 것이라고 발표했습니다. 35.0년에 Ritchie Bros.는 웹사이트 트래픽이 27% 증가하여 71.0만 회 이상의 방문을 기록했으며, 입찰자 등록은 817,000% 증가하여 680,000회 이상의 등록을 기록했습니다. 일단 온라인에 접속하면 구매자는 매우 활동적이어서 300,000개 이상의 품목을 감시하고 XNUMX개 이상의 품목을 벌었습니다. 우선입찰. 2021년 행사는 15월 20~XNUMX일에 진행됩니다. [LINK]

북미 석유화학 생산업체들은 2020년 CAPEX를 연기했는데, 이러한 추세는 2021년에도 계속될 수 있습니다

북미 석유화학 메이저의 셰일가스 이점은 이 지역에 대한 투자를 촉진합니다. 하지만 유가 폭락으로 이러한 우위가 축소되면서 수익성에도 영향을 미칠 가능성이 크다. 석유 및 가스 분석가에 따르면 GlobalData에, 원유 가격의 급격한 하락은 북미 생산자들의 계획된 투자에 뚜렷한 영향을 미쳤으며 이제 이러한 투자자들은 장기적인 이익을 유지하면서 효율적으로 투자 속도를 조절해야 합니다. GlobalData에 는 기업들이 운영 비용과 자본 지출을 낮추고 시장이 회복되는 동안 자본 집약도가 낮은 투자에 집중하여 좋은 입지를 확보할 것으로 기대합니다. [LINK]

미국 건설 지출은 비주거용 감소에도 불구하고 11월 기록을 세웠습니다.

미국 건설 가치는 0.9% 증가하여 계절 조정 연율 1,459조 달러에 도달했습니다. 이는 정부가 2002년 이 시리즈를 추적하기 시작한 이후 가장 높은 가치입니다. 이러한 수치에도 불구하고 비주거용 건설은 부진을 유지했습니다. 민간 비주거 건설은 XNUMX월 XNUMX개월 연속 감소한 반면, 공공 비주거 건설은 XNUMX개월 만에 XNUMX번째 감소했습니다. [LINK]

2021년 건설경제 전망

코로나바이러스 대유행이 계속해서 세계 경제에 영향을 미치면서 건설 산업은 광범위한 혼란을 겪었습니다. 19월과 XNUMX월에 경제가 어려움을 겪고 전 세계 생산자와 소비자의 행동이 바뀌기 시작하자 건설 산업 부문의 역학도 바뀌었습니다. 업계 전반의 고용이 감소했습니다. 비주거용 건설은 지난 XNUMX년 동안 가장 취약했습니다. 신뢰 지수는 거의 기록적인 최저치를 나타냅니다. 그러나 데이터 센터, 전자상거래 주문 처리 창고 등 새로운 시장 부문은 더욱 바람직해졌으며 코로나XNUMX로 인해 수익성의 원천이 될 것으로 예상됩니다. [LINK]

석유화학 산업 리더들은 조심스러운 낙관론으로 다가올 해를 바라보고 있습니다.

격동의 2020년을 보낸 석유화학업계 구성원들은 조심스러운 낙관으로 미래를 바라보고 있다. Dow Chemical의 수석 운영 이사에 따르면 추세 관점에서 업계 분석가들은 2021년 말이나 2022년쯤에 상승세가 시작될 것으로 예측하고 있습니다. 많은 사람들이 2021년을 성장이 제한된 과도기의 해로 보고 있지만, 그러한 해는 업계가 2022년과 2023년에 강력한 성장을 이룰 수 있는 좋은 위치를 차지하게 될 것입니다.LINK]

금색 텍스트는 분기의 하이라이트를 나타냅니다.

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출처: https://www.tkomiller.com/blog/industrial-and-construction-services-newsletter-q4-2020