확신을 가지고 투자하기

플라톤에 의해 재발행

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web7 투자 회사로서 거의 3년이 지난 후 우리는 현재의 거시 경제 시장 상황에 대해 반성하는 시간을 갖고 있습니다. 우리는 세 가지 전략(종자, 벤처 및 유동 암호화)에 대한 특별한 투자 기회에 대한 깊은 확신을 유지합니다. 대부분의 장기 투자자들이 경험했듯이 시장 스트레스와 변동성의 시기는 종종 고품질의 장기 집중 투자를 인수하기 위해 준비되고 자본화된 사람들에게 크고 차별화된 기회를 만듭니다. 디지털 자산과 web3에 대한 전망은 개발자 활동, 소비자 채택, 광범위한 규제 완화와 같은 근본적인 촉매에 힘입어 변함이 없습니다.

web3가 Terra 생태계 전반에 걸친 역풍을 포함하여 역풍을 탐색하는 동안 우리는 또한 광범위한 시장 하락이 유사하게 극적임을 인정해야 합니다. 10월 61일 금요일 현재 나스닥 주식의 약 50%가 사상 최고치에서 1% 이상 하락했습니다. (66) Bitcoin은 사상 최고치에서 XNUMX% 하락했지만 그럼에도 불구하고 현재 Netflix, Block, PayPal, Snowflake, Shopify, Zoom, Doordash, Peloton, Palantir, Pinterest, Opendoor 및 DocuSign을 포함한 많은 주식을 능가하고 있습니다. 이 글.

올해 주식과 디지털 자산의 전반적인 시장 하락이 심각했지만, 미래의 애플리케이션을 구축하는 책임이 있는 소프트웨어 개발자는 과거 주기에 따라 계속해서 web3 공간으로 이동하고 있습니다. 여러 기술 약세 시장(예: 2000년 및 2008년)에 걸쳐 열정적인 개발자들은 세계에서 가장 중요하고 가치 있는 웹 2.0 회사를 만드는 데 집중했습니다. 예를 들어 Uber, WhatsApp, Slack, Square, Venmo 및 Instagram은 각각 2009-2010년에 설립되었습니다.

유동성 디지털 자산 측면에서 평가는 올해 상당한 압박을 받고 있습니다. 최대 암호화폐 시가 총액은 3.1월에 1.0조 68천억 달러였으며 현재 약 2조 달러로 3% 감소했습니다.(XNUMX) 웹XNUMX 및 디지털 자산 회사뿐만 아니라 민간 기업의 가치 평가가 향후 이러한 영향을 느낄 것으로 예상합니다. 기술 및 벤처 투자자가 포트폴리오를 더 낮게 표시하기 시작하면서 몇 개월 및 분기. 우리의 벤처 투자 전략은 이러한 규모의 시장 조정으로부터 이익을 얻습니다. 우리는 투자할 시장 창을 선택하려고 하기보다 XNUMX~XNUMX년 일정에 걸쳐 측정된 배치를 믿기 때문입니다. 우리의 벤처 펀드를 통해 이러한 밸류에이션 재설정은 긍정적이며 여러 측면에서 건전합니다.

규제는 여전히 중요한 고려 사항이며 우리는 암호 화폐가 세속적 위험 제거의 한가운데에 있다는 믿음을 확고하게 유지합니다. 명확하고 일관되며 예측 가능한 규정은 기업가에게 명확성을 제공하는 데 필수적이며 CoinFund는 사려 깊은 정책 설계에 대해 글로벌 규제 기관 및 정책 입안자를 사전에 교육함으로써 이 프로세스를 계속 지원합니다. 11월 XNUMX일, CoinFund의 사장인 Chris Perkins는 FTX의 CEO 겸 설립자인 Sam Bankman-Fried, CME Group의 회장이자 CEO인 Terrence Duffy, FIA, Inc.의 사장 겸 CEO인 Walt Lukken과 함께 하원 농업 위원회에서 증언했습니다. , 그리고 Intercontinental Exchange의 최고 개발 책임자인 Chris Edmonds가 디지털 자산 파생 상품 시장 구조에 대한 전문가 증언을 제공합니다(증명).

미국에서는 혁신을 지속적으로 유지하기 위해 고안된 규제에 대한 초당적 지원을 보고 있습니다. 조 바이든 대통령 행정 명령에 서명했다. XNUMX월 디지털 자산과 관련하여 정부 기관에 디지털 자산 규제 전략을 개발하도록 지시함으로써 "글로벌 금융 시스템과 기술 최전선에서 미국의 리더십을 강화"하기 위한 노력의 일환입니다. 재닛 옐런 미국 재무장관도 “위험을 적절하게 관리하면서 삶을 개선하는 혁신을 수용해야 한다”는 규제 프레임워크의 형성을 지지했다.

연못 건너편에 존 글렌 재무장관 영국 경제장관은 다음과 같이 말했습니다. 세부 계획 영국을 디지털 자산 혁신의 글로벌 허브로 만드는 것을 목표로 3월 초에 개최됩니다. 아직 의회를 통과하지 않은 제안된 법안은 다른 암호화 자산을 다룰 추가 법안에 대한 협의가 계획되어 있는 확립된 지불 규칙과 함께 스테이블코인을 공평한 기반으로 삼을 것입니다. 이 기술에 대한 열정의 표시로 장관은 계획이 국채 발행에 블록체인의 잠재적인 사용을 다룰 것이라고 말하기까지 했습니다. 상징적인 제스처로 영국 정부가 웹XNUMX의 리더가 되기 위해 전통적인 금융 기반을 구축하려고 함에 따라 영국 정부가 이번 여름에 NFT를 시작하도록 Royal Mint에 지시했습니다. 한편 독일에서는 정부가 우호적인 판결을 내렸습니다. 세금 규칙 암호 화폐 투자자를 위해 베를린에서 web3 설립자를 위한 허브로 부활을 촉발할 수 있는 노력.

향후 6~24개월 동안 시장 상황이 동일하거나 악화된다면 벤처 단계 기술 및 디지털 자산의 투자 역학에 상당한 변화가 예상될 수 있습니다. 이전의 기술 약세 시장에서 모든 단계에 걸친 자금 조달이 타이트해지고 밸류에이션이 떨어지기 시작하는 하향 사이클이 빠르게 나타납니다. 그런 다음 회사는 주기의 이 부분에서 기금 마련을 피하기 위해 현금을 절약함으로써 대응합니다. 그들은 고용을 동결하고 직원을 줄이며 마케팅 및 중요하지 않은 소프트웨어, 서비스 및 비용에 대한 임의적 지출을 줄임으로써 지출을 줄입니다. 이것은 종종 노동 시장을 부드럽게 하고, 임금 인상을 끝내고, 기업에 판매하는 회사의 수익에 영향을 미치기 시작합니다. 이는 기술 회사가 다른 기술 회사의 가장 큰 고객인 경우가 많은 엔터프라이즈 소프트웨어 공간에서 심각할 수 있습니다. 우리는 이 사이클이 이미 시작되고 있다는 합리적인 가능성이 있다고 믿습니다.

이러한 긴장 완화 기간과 그 직후에는 덜 결정적인 기업가가 시장을 떠나고, 약한 기업이 축소되고 심지어는 운영을 중단하며, 벤처 자금을 찾는 기업도 줄어듭니다. 또한 레거시 벤처 펀드는 많은 포트폴리오 회사의 가치를 기록하는 고통스러운 과정을 수행합니다. 이 연습은 분기별로 수행되기 때문에 이러한 낮은 밸류에이션이 투자자에게 도달하는 데 시간이 걸립니다. 물론 이는 투자 펀드에 대한 자금 조달 시장을 더욱 타이트하게 만들 수도 있습니다.

이 기간 동안의 역사적 역학에 대한 이해를 감안할 때 지금이 공격을 시작할 때라고 확신합니다. 우리는 이 기간 동안 더 강력한 기업이 등장하고, 확고한 기업가가 앞으로 나아가고, 수익 지표와 강력한 비즈니스 모델에 다시 초점을 맞출 것으로 기대합니다.

우리는 2015-2016년 약세 시장 동안 CoinFund를 설립했으며, 그 기간 동안 Bitcoin은 거의 200년 동안 $400-2018 범위를 유지했으며 블록체인 생태계에서 많은 혁신이 일어나지 않았습니다. CoinFund는 2019-XNUMX년 암호 겨울에 가장 훌륭하고 영향력 있는 투자를 했습니다. 우리는 이전에 이러한 주기를 보았고 건축업자, 개발자 및 혁신가가 계속해서 공간을 발전시키고 발전시킬 것이라고 믿습니다. 투자자로서 우리는 이 시장을 다음 시장 주기의 가장 큰 혁신 중 일부가 창출될 기회의 다음 시장으로 봅니다.

우리 커뮤니티가 우리 팀과 전략에 대한 신뢰를 공유해줘서 감사합니다. 그 지원으로 우리는 앞으로 몇 년 동안 가장 중요한 web3 프로젝트에 계속 투자할 것입니다.

(1) 출처: 블룸버그

(2) 출처 : 코인게코

확신을 가지고 투자하기 에서 원래 출판 된 CoinFund 블로그 이 이야기를 강조 표시하고 응답함으로써 사람들이 대화를 계속하고있는 매체에.

타임 스탬프 : ２０２３년 ６월 ２８일