SVB 판매 후 VC는 지속 가능한 성장으로 이동

SVBB(Silicon Valley Bridge Bank)가 First Citizens Bank에 전달된다는 소식은 은행 혼란의 종식의 시작을 알릴 수 있습니다. 파산한 은행의 모회사인 실리콘밸리 파이낸셜의 모든 자산이 아직 경매에 부쳐진 것은 아니지만, 미국 은행 시스템에서는 거의 안도의 한숨을 내쉬고 있다. 

SVB의 틈새 시장은 VC와 그들의 신생 기업에 확고하게 맞서고 있었기 때문에 후계자의 접근 방식에 대해 많은 우려가 있었습니다. 그러나 업계의 전망은 현재 잠정적으로 낙관적입니다.

Fiat Ventures의 관리 파트너인 Marcos Fernandez는 "SVB는 스타트업 커뮤니티 내에서 매우 강력한 브랜드를 보유하고 있으며 매우 실행 가능한 프로그램을 많이 구축했습니다."라고 말했습니다. “해당 브랜드와 그들이 구축한 것에는 많은 가치가 있습니다. 분명히, 다른 매개 변수와 규정에 따라. 하지만 그게 그들(퍼스트 시티즌)에게는 큰 승리라고 생각해요.”

어떤 대가를 치르더라도 성장은 비즈니스 지속 가능성으로 전환됩니다.

SVB가 실패하기 몇 달 전, VC와 스타트업 커뮤니티는 "건조한 가루"의 기간에 직면했으며 이로 인해 특히 당황하기 쉬웠을 수 있습니다. 이미 2021년 유니콘의 해에 정립된 '어떤 대가를 치르더라도 성장하라'는 생각은 생존의 풍경으로 변하고 있었다.

Arc의 CEO이자 공동 창립자인 Don Muir는 "SBV가 멸망하기 전 대부분의 창립자들은 폭풍을 헤쳐나가기 위해 18개월 동안 활주로를 모델링하고 있었습니다."라고 말했습니다. "그들은 가치 평가를 떨어뜨린 금리 상승 환경으로 인한 자금 폭풍을 극복하기 위해 비용 절감 훈련을 통해 활주로를 극대화하려고 노력하고 있었습니다."

“이 블랙스완 사건은 부상에 모욕을 더했습니다. 그것은 모든 사람의 삶을 훨씬 더 어렵게 만들었습니다. 그리고 활주로를 보존하기 위해 극대화하려고 했던 현금이 위험에 빠졌습니다. 그리고 창업자들은 "좋아, 12~24개월 동안의 런웨이를 해결하고 있어"라고 말하면서 "다음 주에 급여를 못 받을 수도 있고, 12~24개월은 말할 것도 없고 한 달 더 런웨이를 하지 못할 수도 있습니다."라고 말했습니다. ”

Fernandez는 규제 당국의 반응으로 인해 은행 실패가 해당 부문에 미치는 영향이 낮다고 설명했습니다. 혼란의 여파 속에서 VC와 스타트업은 전면적인 위기 통제 대신 지속가능성에 더욱 중점을 두었습니다.    

“어떤 대가를 치르더라도 성장에서 이제는 지속 가능성과 활주로로 나아갔습니다.”라고 그는 말했습니다. “그러므로 자신을 보호하는 것뿐만 아니라 활주로와 보유 자본을 극대화하기 위해 비즈니스에 무엇을 해야 하는지 생각해보세요. 첫날부터 다양한 형태로 수익을 창출하는 데 중점을 두고 비즈니스에 대한 기본 사항을 갖추었는지 확인합니다."

다양화 전략의 성숙 

Fiat Ventures는 은행의 운명적인 주말이라는 아수라장에 휘말린 많은 회사 중 하나였습니다. 투자 중 XNUMX개만 영향을 받았지만 심각한 위험을 피하기 위해 신속하게 작업해야 했습니다. 

Fernandez는 "아무도 수정 구슬을 가지고 있지 않습니다."라고 말했습니다. “그런 상황에서 사람들이 달리는 것을 보면 아쉽게도 도망쳐야 합니다. 당시 포트폴리오에 대한 우리의 조언은 단지 자신을 보호하는 것이었습니다.”

"그 시점에서 우리는 자본금을 대체 은행에 투자하거나 FDIC 보험 기준액 250,000달러 미만이 되도록 분산시키자고 제안했습니다."

이 접근 방식은 많은 사람들이 취한 접근 방식이었으며 처음 몇 시간 동안 SVB 예금자들은 예금에 대한 위험을 필사적으로 최소화하는 것으로 나타났습니다. 

많은 경우 핀테크는 위기의 처음 며칠 동안 상당한 자금 유입을 받았습니다. 

Fernandez는 “세계의 Mercurys와 Brexs는 핀테크가 다른 전통적인 금융 기관보다 더 빠르게 움직일 수 있다는 것을 실제로 증명했습니다.”라고 말했습니다. “그렇게 짧은 시간에 입금할 수 있는 금액만 봐도 알 수 있죠.”

이 접근 방식은 초기 패닉 이후 몇 주 동안 성숙해졌습니다.

Portage의 제너럴 파트너인 스테파니 추(Stephanie Choo)는 “최근의 사건은 투자자로서 포트폴리오 회사의 재무 및 은행 전략에 대한 감각이 필요하다는 것을 분명히 했습니다.

“예금을 보호하려면 기업은 여러 금융 기관과 다각적인 은행 관계를 맺어야 하며, 그 중 하나는 체계적으로 중요한 은행과 거래해야 합니다. 이 중 두 개는 몇 달치 급여를 지불할 수 있는 충분한 자금을 남겨두는 운영 계좌여야 합니다. 그들의 재무 전략에는 유동성 투자를 늘리기 위해 초과 현금을 투자하는 것도 포함되어야 합니다. 마지막으로, 예금자는 FDIC 보호를 극대화하기 위해 은행에서 사용하는 ICS(Insured Cash Sweep) 서비스를 활용해야 합니다.”

Muir는 Arc와 함께 일해 온 많은 창립자들이 이러한 접근 방식을 취하기 시작했다고 말했습니다. 

"이제 VC는 포트폴리오 회사의 다각화를 촉진하기 위해 개입한 신생 기업을 위해 망하기에는 너무 큰 은행과 디지털 은행 모두에서 포트폴리오 회사를 다각화하도록 권장하고 있습니다."라고 그는 설명했습니다.

“한 쪽 끝에는 Brex, Arc, Mercury가 있고 다른 쪽 끝에는 오프라인 은행이 있습니다. 그리고 VC가 포트폴리오 회사에 권장하는 것은 은행 예금을 다양화하기 위해 2~4개의 은행 계좌를 개설하는 것입니다.”

SVB Capital은 여전히 ​​균형에 달려 있습니다.

SVB의 Bridge 은행 매각이 마침내 협상되었지만 SVB Financial에는 아직 두 장의 카드가 남아 있습니다. 이 중 하나는 SVB 캐피탈. 

생태계에서 가장 유명한 VC에 투자하고 신고 9.5억 달러 규모의 자산을 관리하는 SVB Capital은 SVB Financial의 "최고의 보석" 중 하나입니다. 따라서 잠재적인 판매 가능성은 매우 미미합니다. 

액셀, 세쿼이아 등 거대 VC들은 독점 포트폴리오의 적합한 구매자가 발견되면서 '무력' 상태에 빠졌습니다. 최종 결정은 생태계에 광범위한 영향을 미칠 수 있습니다. 

Fernandez는 “Silicon Valley Bank만큼 더 넓은 생태계에 제공하려는 제품 유형에 대해 진취적인 사고를 하는 사람이기를 바랍니다.”라고 말했습니다. "다시 말하지만, 그것이 궁극적으로 그들에게 좀 더 많이 노출되게 해준 것입니다… 하지만 올바른 매개 변수 하에서 이러한 프로그램 중 몇 가지를 수행하는 방법을 아는 기관이기를 바랍니다." 

“보다 안정적인 기관이지만 더 넓은 커뮤니티에 서비스를 제공하기를 원할 만큼 충분한 통찰력을 갖고 있는 기관입니다. 그곳에는 실제로 큰 구멍이 있기 때문입니다. 그리고 사람들이 이 모든 일에서 먼지를 털고 앞으로 나아갈 때까지는 한동안 시간이 걸릴 것이라고 생각합니다.”

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• 출처: https://news.fintechnexus.com/post-svb-sale-vcs-move-to-sustainable-growth/