SEC의 ESG 리스크 공개 – "만약"에서 "어떻게"로 이동

플라톤에 의해 재발행

팔로워 : 0

이것은 바이든 행정부 초기 화이트칼라 법률 및 조사의 중요한 동향을 조사하는 첫 100일 시리즈의 다섯 번째입니다. 이전 항목에 대해 논의했습니다. 새 의회의 조사. 다음으로 허위 청구법에 따른 책임에 대해 자세히 살펴보겠습니다.

바이든 행정부가 구체화되기 시작하면서 많은 관찰자들(예: 여기에서 지금 확인해 보세요. Foley Hoag)은 SEC가 ESG 위험 및 기회와 관련하여 발행자에게 표준화된 공개를 요구하는 방향으로 나아갈 것이라고 예측했습니다. 최근 조치와 커뮤니케이션을 통해 SEC는 모든 의심을 제거했습니다. Alison Herron Lee 의장 대행은 최근 발언에서 "이제 '만약'에 대한 질문에서 기후에 대한 공개를 '어떻게' 얻는 더 어려운 질문으로 옮겨야 할 때입니다" 및 기타 ESG 문제에 대해 언급했습니다. 최근에는 연설 Herron Lee 의장은 Center for American Progress에 이렇게 말했습니다. “기후와 ESG가 투자자, 금융 시스템 및 기업에 제기하는 위험과 기회에 맞서기 위해 SEC가 전적으로 참여하도록 하는 것보다 더 시급한 문제는 없습니다. 경제."

"ESG" 문제는 무엇이며, SEC가 왜 그 문제에 그토록 집중하고 있습니까?

XNUMXD덴탈의 E, 또는 환경은 회사가 기후, 오염 및 기타 환경 요인과 회사가 환경에 미치는 영향과 관련된 위험과 기회를 처리하는 방법과 관련됩니다.
XNUMXD덴탈의 S, 또는 사회적이라는 의미는 직원 건강 및 안전, 다양성 및 포용성 노력과 같은 인적 자원 주제를 포함하여 회사의 가치 및 비즈니스 관계와 관련됩니다.
XNUMXD덴탈의 G, 또는 지배구조는 이사회의 구성과 다양성, 정치 기부금, 뇌물 및 부패 방지 정책을 포함한 기업 지배 구조 문제를 나타냅니다.

ESG 요소는 포트폴리오 구축을 위한 핵심 위험 관리 전략의 일부인 경우가 많습니다. 최근 사건은 그 이유를 보여줍니다. 코로나19로 인해 근로자 안전에 대한 고려가 가장 중요해졌습니다. 전염병은 또한 최근 기후 사건의 파괴적인 영향과 유사한 유통망 붕괴를 일으켰습니다. 사회 정의 운동은 일상 생활의 모든 측면에 걸쳐 변화를 일으키는 점점 더 강력한 주체가 되고 있습니다. 즉, 투자자가 인식하는 사회적 가치와 시장 가치 사이에는 차이가 거의 없습니다. Blackrock 및 State Street와 같은 주요 시장 참가자의 커뮤니케이션을 통해 ESG 문제에 대해 발행자로부터 명확하고 비교 가능한 공개를 원하는 투자자의 요구가 증가하고 있음이 분명해졌습니다.

그렇다면 SEC는 ESG 공개 제도를 어떻게 시행할 것입니까?

SEC는 최근 이 목표를 달성하기 위한 세 가지 계획을 발표했습니다.

첫째, SEC의 기업 금융 부서 직원은 SEC가 발표한 지침을 해결하기 위해 기업이 무엇을 하고 있는지 평가할 것입니다. 2010 기후 공개에 관해. 지난 XNUMX년 동안 기후 과학과 해당 데이터에 대한 시장의 의존도 및 관심 측면에서 많은 변화가 있었다는 점을 인식한 SEC는 현재 공개 내용을 평가하여 기존 지침을 어떻게 업데이트하고 강화해야 하는지 결정할 것입니다.

둘째, SEC는 기업에 기후 위험 공개를 요구할 때 SEC가 산업별 접근 방식을 취해야 하는지 여부를 포함하여 기후 공개에 대한 대중의 의견을 구하고 있습니다. 공개 의견 모집은 기후 공개에 초점을 맞추고 있지만, SEC는 인력 다양성과 같은 인적 자본 문제에 대한 표준화된 공개 규칙을 촉진하는 것을 포함하여 더 광범위한 ESG 프레임워크도 고려할 것입니다.

마지막으로 SEC는 집행부(Division of Enforcement)에 기후 및 ESG 태스크포스를 창설했습니다. ESG 태스크포스의 목표는 ESG 관련 위법 행위를 사전에 식별하는 이니셔티브를 개발하는 것입니다. SEC에 따르면 태스크포스는 두 가지 방법으로 이 목표를 추구할 것입니다. 첫째, 기존 규정에 따라 발행자의 기후 위험 공개에 중대한 격차나 허위 진술이 있는지 확인하려고 시도할 것입니다. 둘째, 태스크포스는 투자 자문가 및 펀드의 ESG 전략과 관련된 공개 및 규정 준수 문제도 분석합니다.

그러나 ESG 태스크포스의 임무는 몇 가지 의문을 제기합니다. SEC 지도부는 기업이 ESG 위험과 기회를 공개하는 방법에 관한 규칙이 기껏해야 명확하지 않으며 최악의 경우 특정 측면에서 존재하지 않는다는 점을 인정한 경우, 태스크포스는 ESG 공개와 관련된 위법 행위를 어떻게 공격적으로 추적할 것입니까? 발행자와 기타 시장 참가자는 태스크포스 문의에 응답할 때 반드시 이 질문과 기타 질문을 해야 합니다.

ESG 위험 공개를 규제하는 것이 필요한지 여부에 대해 SEC에서 한때 논쟁이 있었던 곳에서는 논쟁이 해결된 것으로 보입니다. Herron Lee 의장 대행에 따르면, 명확하고 일관되며 비교 가능한 ESG 위험 공개에 대한 투자자의 요구는 "현재의 자발적 프레임워크로는 충족되지 않습니다."

다음 단계는 무엇인가?

그렇다면 "어떻게"라는 질문에 어떻게 답할 수 있을까요? SEC가 인정한 한 가지 가능성은 ESG 보고 프레임워크를 고안하기 위해 SEC의 감독하에 재무회계기준위원회(FASB)와 유사한 ESG 전용 표준 제정자를 두는 것입니다. 국제재무보고표준재단(International Financial Reporting Standards Foundation)이 지속가능성 표준 위원회(SSB) 설립을 위한 작업을 추진하는 등 이러한 접근 방식에 대한 국제적인 지원이 있습니다. SSB는 미국을 포함한 개별 관할권에서 구축할 수 있는 보고 프레임워크를 제공할 수 있습니다.

********

12월 XNUMX일 ESG에 관한 웹 세미나에 참여하세요.

ESG: 빠르게 진화하는 공개 환경에 대해 알아야 할 사항

웨비나

12년 2021월 2일; 오후 30시 3분~오후 30시 XNUMX분

회원가입 여기에서 지금 확인해 보세요..

예상한 대로 기후와 더 넓은 ESG 환경을 둘러싼 변화의 속도가 빠르게 가속화되고 있습니다. 이번 웨비나에서는 다음 사항에 대해 논의합니다.