Bitcoin 노출을 위해 Bitcoin ETF를 사용해야합니까?

나는 뉴욕 증권 거래소에서 거래 가능한 선물 기반 비트코인 ​​ETF에 대한 뉴스가 암울한 삶을 살아본 적이 없는 사람에게는 눈에 띄지 않는다고 가정하는 것이 안전하다고 생각합니다. 그러나 당신이 모를 수도 있는 것은 이 발전의 의미입니다. 왜 필요합니까? 선물 기반 ETF는 무엇입니까? 다른 많은 사람들처럼 거래소를 통해 비트코인을 구매하지 않는 이유는 무엇입니까? 이 모든 질문이 남아 있는 동안 ETF가 작은 거래가 아니며 그에 대한 수요가 높다는 것을 눈치채셨을 것입니다. 이것은 적어도 거래량 데이터가 알려주는 것입니다.

이 ETF가 일반 사람들에게 무엇을 의미하는지, 비트코인 ​​노출을 얻는 좋은 방법인지 계속 읽으십시오. 또한 Bitcoin 노출을 얻는 다른 방법에 대해 이야기하고 장단점을 나열하여 사용 가능한 정보를 기반으로 최선의 선택을 할 수 있도록 하겠습니다.

선물 기반 비트코인 ​​ETF란 무엇입니까?

암호화 ETF의 경우 현물 ETF 또는 선물 ETF의 두 가지 옵션이 있습니다. 이 둘의 차이는 상당히 크며 선물 지원 ETF가 얼마나 나쁜지에 대한 헤드라인을 읽었을 수도 있습니다. 그래서 그들은 무엇입니까?

선물 기반 ETF는 기본적으로 어떤 방법으로도 기초 자산에 연결되지 않습니다. 이는 선물 계약(이 경우 비트코인 ​​선물)을 기반으로 하며 이러한 목적은 기초 자산의 가격을 반영하고 시도하는 것입니다. 그러나 이러한 선물 계약은 무엇입니까? 두 당사자가 미리 정해진 가격과 날짜에 비트코인을 사고파는 파생상품 거래 도구입니다. 여기 예가 있습니다. 100월이 끝날 때 Bitcoin이 $1에 거래될 것이라고 믿습니다. 나는 이것에 대해 확신하므로 65,000월 말까지 언제든지 오늘 가격(약 $100)으로 35비트코인을 구매하겠다는 계약을 체결할 것입니다. 그러면 65월이 끝나면 가격에 상관없이 약속한 비트코인을 사야 합니다. 이제 Bitcoin이 실제로 $65에 거래된다면 저는 $65의 즉각적인 이익을 얻을 것입니다. 그러나 Bitcoin의 가격도 1달러보다 낮을 수 있으며 여전히 구매해야 합니다. 판매자가 이 계약을 체결하는 이유는 가격 변동성으로부터 자신을 보호하기 때문입니다. 어떤 일이 일어나더라도 65개월 안에 $100에 계약 판매 프리미엄을 더한 금액을 받게 될 것입니다. 내가 이 계약을 체결하는 이유는 현재 65달러 상당의 BTC를 구매할 현금이 없을 수도 있는 상황에 대해 추측하기 위함이며, 해당 계약에 대한 비용만 지불하면 되며, 이는 해당 XNUMX달러의 XNUMX% 이하에 불과할 수 있습니다. 그러나 이러한 계약은 가격이 만료되기 전에 거래되는 경우가 많습니다. Bitcoin이 XNUMX달러에 가까워지면 자연스럽게 XNUMX달러에 Bitcoin을 살 수 있는 계약이 상당히 가치가 있기 때문입니다.

베팅을 하고 미래 가격을 예측하는 것, 그것이 바로 선물에 관한 것입니다.

바라건대, 당신은 선물이 무엇인지 빠르게 이해했지만 이것은 단지 간단한 소개일 뿐이며 인터넷에서 선물 계약을 검색하면 더 많은 정보를 찾을 수 있습니다. 중요한 부분은 이러한 계약이 특정 자산 가격 조치에 대한 종이에 대한 베팅일 뿐이라는 점을 강조하는 것이었습니다. 비트코인 선물에는 실제 비트코인이 없습니다.

따라서 이러한 상품을 사용하여 오늘날 우리가 보유한 비트코인 ​​ETF는 이러한 상품을 CME(시카고 상품 거래소)에서 거래함으로써 비트코인 ​​가격을 반영하려고 합니다. 즉, 이 ETF를 구매하면 이러한 계약이 작성된 문서만 소유하게 됩니다. 아무도 실물 자산을 사지 않을 것이기 때문에 ETF를 사는 것은 비트코인 ​​가격에 영향을 미치지 않을 것입니다.

왜 이것이 필요합니까?

비트코인 ETF와 현물 ETF가 필요한 이유는 많은 기관, 헤지펀드, 기업이 암호화폐에 접근할 수 있기 때문입니다. 나는 Kevin O'Leary와의 인터뷰에서 그가 암호화폐에 대한 제도적 관심에 대해 이야기했고 그가 옳다면 자본의 물결이 올 것이라고 들었습니다. 문제는 왜 아직 도착하지 않았느냐는 것입니다.

법적인 문제가 있기 때문입니다. O'Leary가 첫 번째 암호화폐 구매에 대해 언급한 것은 그것이 어려운 과정이었다는 것입니다. 법률 및 비즈니스를 막론하고 그가 조언하는 모든 사람들은 그것이 불가능하다고 그에게 말했습니다. 세무 당국, 금융 범죄 부서 등을 만족시키기 위해 수행해야 하는 다양한 신고와 관련된 규제 문제가 너무 많습니다. 게다가 암호화폐를 저장하는 다른 사람의 돈을 관리하는 일부 기관의 경우 큰 문제입니다. 그들은 암호화폐를 어떻게 또는 어디에 안전하게 저장할 수 있는지 모릅니다. 따라서 암호화폐를 직접 구매하는 것은 많은 사람들에게 선택 사항이 아닙니다. 또한 많은 미국 기업과 기관은 미국 규제 기관의 승인을 받지 않은 제품을 해외로 구매하는 것이 허용되지 않습니다. 그러나 다음 섹션에서 다른 제품과 비트코인 ​​노출을 얻는 방법에 대해 더 자세히 이야기할 것입니다.

모든 사람이 비트코인을 허용해야 하며 세금도 제한도 없습니다. 맞나요?

이것은 미국 기관이 Bitcoin에 액세스하는 데 문제가 있는 몇 가지 이유와 O'Leary가 다른 사람들과 함께 노출을 위한 좋은 제품을 보게 되면 많은 자본이 시장에 쏟아질 것이라고 믿는 이유 중 일부일 뿐입니다. 비트코인으로. 물론 ESG(Environmental, Social, and Governance)와 같이 자본이 비트코인으로 유입되는 것을 억제하는 다른 문제도 있지만 이는 이 기사의 범위를 벗어납니다. 그러나 내가 언급하고 싶은 것은 O'Leary가 암호 해독을 위해 얼마나 많은 돈이 기다리고 있는지에 대해 말할 때 수조라는 용어를 사용했다는 것입니다. 그렇습니다. 달.

노출을 얻는 다른 방법

이 기사는 비트코인 ​​선물 ETF를 실물 비트코인과만 비교하기로 되어 있었지만 노출을 얻을 수 있는 다른 방법이 있음을 지적하고 싶습니다. 많은 사람들에게 이러한 다른 옵션이 더 나을 수 있습니다.

먼저 그레이스케일 비트코인 ​​트러스트에 대해 많은 분들이 들어보셨을 것입니다. Grayscale은 AUM(관리 자산)이 60억 달러 이상인 세계 최대의 디지털 자산 관리자이며 Bitcoin 트러스트는 AUM이 40억 달러를 약간 넘으면서 그 중 상당 부분을 차지합니다. GBTC는 비트코인 ​​현물 ETF와 거의 비슷하게 작동하지만 몇 가지 구조적 차이점이 있습니다. ETF는 GBTC보다 유연하며, ETF는 수요에 따라 주식을 생성하고 상환할 수 있으므로 일반적으로 순자산가치(NAV)에 매우 가깝게 거래됩니다. 이는 고정된 주식 수와 낮은 유연성이 있는 GBTC와 비교됩니다. 이로 인해 GBTC는 NAV에 비해 높은 프리미엄 또는 할인된 가격으로 거래되었습니다. 따라서 HBTC에서 구매하는 것이 실제 비트코인으로 뒷받침되더라도 비트코인과 관련 없는 요인으로 인해 가격이 차별화될 수 있습니다.

다음은 GBTC를 살펴보겠습니다. 보시다시피 할인폭이 상당히 큽니다. 이미지를 통해 그레이 스케일

비트코인 노출을 얻는 또 다른 방법은 비트코인 ​​노출로 주식을 사는 것입니다. 일반적으로 사람들은 광산 회사나 MicroStrategy를 찾습니다. 그러나 이들 역시 비트코인과 관련이 없는 요인으로 인해 변동될 수 있습니다. 예를 들어, 광산 회사는 하드웨어와 전기를 구매하여 운영해야 합니다. 그들이 나쁜 장비를 구입하거나 시설에서 사고가 발생하면 주가가 크게 떨어집니다. 따라서 비트코인 ​​노출을 추구할 때 이것들은 완벽하지 않습니다. 그러나 이러한 다양한 회사를 보유하고 있는 ETF에 매수함으로써 한 회사의 실패 위험을 완화할 수 있습니다. 그러나 IBM, Nvidia 및 일부 Nokia와 같은 많은 지주 회사가 있기 때문에 블록체인 ETF를 구입할 때 주의하십시오. 참고로 이들은 비트코인 ​​가격을 실제로 반영하지 않습니다.

암호화폐 관련 주식을 사고 싶다면 이 부분을 살펴보는 것이 좋습니다. 이미지를 통해 코인 뷰로

익스포저를 얻는 세 번째 방법은 현물 ETF를 사는 것입니다. 앞서 언급했듯이 캐나다 ETF가 한 예입니다. 능력이 있다면 캐나다 주식 시장에서 비트코인 ​​현물 ETF를 구입할 수 있습니다. 이들은 매우 인기가 있으며 Ark Invest의 CEO인 Cathie Wood조차도 비트코인 ​​할당을 GBTC에서 캐나다 현물 ETF 중 하나로 전환할 계획이었습니다.

무엇이 최고입니까? 

저와 같은 개인 개인 투자자의 경우 거의 항상 실제 거래를 구매하는 것이 좋습니다. 비트코인이 의도한 네트워크에 진정으로 참여할 수 있는 유일한 방법입니다. 자신의 비트코인을 소유하고 중앙 집중식 엔티티 없이 저장할 때 비트코인이 정확히 무엇을 의미하는지 당신에게서 그것을 빼앗을 수 있는 사람은 없습니다. 오직 당신만이 코인에 접근할 수 있으며, 당신이 원하는 것은 무엇이든 할 수 있습니다. 그러나 여기에도 개인 키 분실과 같은 위험이 있으므로 다음에서 Guy의 비디오를 시청하는 것이 좋습니다. 암호화 보관 이러한 어리석은 실수를 피하기 위해.

나는 거의 항상 실제 거래를 추천할 것이라고 말했지만 항상 그런 것은 아닙니다. 그것은 사람들이 필요로 하는 바가 다르기 때문입니다. 그리고 제 머리 꼭대기에서 비트코인 ​​노출을 얻을 때 다른 방법으로 갈 수 있는 몇 가지 예를 생각해낼 수 있습니다.

첫째, 일부 국가에서는 암호화폐 거래에 제한이 있습니다. 또한 귀하가 매우 새롭고 여전히 암호화폐에 대한 국가의 입장이 무엇인지 확신이 서지 않는다면 다른 방법으로 Bitcoin에 노출될 가치가 있을 수 있습니다. 그러나 내 선호는 선물 ETF가 아니라 캐나다 또는 GBTC의 현물 ETF를 사는 것입니다. 이것은 물리적 비트코인을 구매하지 않으면 "진짜"가 아닐 것이라고 느끼기 때문입니다. 또한 가격을 반영하기 위해 선물 계약을 거래하는 데 많은 비용이 추가되기 때문에 물리적으로 뒷받침되는 경우 수수료가 더 낮은 경우가 많습니다.

둘째, 일종의 제한과 관련된 세금입니다. 세금을 수동으로 보고하고 모든 것을 추적하는 것이 너무 어렵다면 더 간단한 솔루션을 고려하는 것이 좋습니다. 예를 들어, BITO ETF를 구매하려는 경우 전통적인 네이티브 증권 중개인을 통해 주식 시장에서 구매하기 때문에 자동으로 세금 문서를 제공한다는 것을 알고 있습니다. 그러나 실제 비트코인을 구매하려면 정확한 구매 가격, 판매 가격 및 거래 수수료를 추적해야 합니다. 그러면 세금도 직접 신고하고 납부해야 하고, 마지막으로 누군가가 나에게 모든 것을 증명하라고 요구하면 필요한 서류를 파헤칠 준비를 해야 했다. 이것은 자연스럽게 많은 사람들이 기꺼이 하고자 하는 일이므로 주의하고 올바르게 수행해야 합니다.

서류 작업을 좋아하지 않는다면 쉬운 방법을 택할 수 있습니다. 세금이 고통스러울 수 있음을 인정합니다. …

이것은 또한 우리에게 세 번째이자 마지막 이유인 서투름을 가져다줍니다. 서투르고 가장 조직적이지 않은 경향이 있다면 규제가 비교적 엄격한 국가에서 암호화폐를 다루는 것이 어려울 수 있습니다. 세금을 납부하거나 올바른 신고를 하는 방법에 대한 단서 없이 수천 달러의 이득을 보고 싶지 않습니다. 또한 더 중요한 것은 비트코인을 올바르게 저장해야 한다는 것입니다. 암호를 잊어버리고 잊어버리는 경향이 있는 경우 Bitcoin을 콜드 지갑에 저장하는 것은 좋지 않습니다. 개인 키를 잃어버리면 너무 안 좋은 일이므로 돈을 돌려받지 못한다는 것을 기억하십시오. 따라서 물건을 잃어버리는 경향이 있거나 정리되지 않은 경우 다른 방법으로 노출을 고려하십시오.

마지막으로 다시 상기시켜드리자면, 비트코인 ​​자체가 아닌 다른 것을 사용하기로 결정했다면 최소한 그것을 살 수 있는 것을 찾으십시오. GBTC는 좋은 선택일 수 있으며 다음 섹션을 읽으면 그 이유를 알려드리겠습니다. 또한 광산 회사는 Bitcoin의 가격을 잘 반영할 수 있으며 심지어 이를 능가할 수도 있습니다. 그들의 사업을 확장하면 비트코인 ​​가격의 상승만큼 가격에 영향을 미치기 때문입니다.

GBTC 가능성

내가 GBTC가 좋은 선택이 될 수 있다고 말한 이유는 그들의 신뢰를 현물 지원 비트코인 ​​ETF로 전환할 계획이 있기 때문입니다. 이것이 우리 모두에게 낙관적인 이유는 앞서 언급한 자금 유입을 기다리고 있기 때문입니다. 그러나 GBTC를 구매하면 즉시 이익을 얻을 수 있는 가능성이 있기 때문입니다. GBTC가 현재 기본 비트코인보다 할인된 가격으로 거래되고 있으며 현재 15%에 가깝다는 것을 기억할 수 있습니다. 그러나 ETF의 경우 결제 메커니즘이 훨씬 효율적이기 때문에 신탁을 현물 ETF로 전환하면 할인이 빠르게 사라질 것이라는 추측이 있습니다. 이것은 당신이 GBTC 투자자로서 비트코인의 가격 조치로부터 이익을 얻을 뿐만 아니라 투기자들이 옳다면 15%의 무료 이익을 받을 수 있음을 의미합니다.

결론

제가 선물 기반 비트코인 ​​ETF에 대해 상당히 부정적인 견해를 갖고 있다는 것을 알고 있습니다. 단지 그 제품이 정말 좋지 않다는 것뿐입니다. 그러나 대단한 것은 그 제품이 거래되는 것을 보는 것입니다. SEC의 승인을 받은 비트코인 ​​ETF를 얻는 것은 엄청난 이정표이기 때문입니다. 비트코인 ETF에 대한 추측은 2013년부터 계속되어 왔으며 이제야 마침내 얻었습니다. 예, 우리가 기대한 것은 아니었지만 적어도 뭔가입니다. Bitcoin 채택이 증가하고 있음을 보여줍니다. 좋지 않은 제품으로 거래 기록을 깨는 것은 비트코인에 대한 수요가 얼마나 많은지를 모두에게 보여줍니다. 이제 실제 ETF가 출시되기만 기다리면 됩니다. 2022년 초에 볼 수 있기를 바랍니다.

마지막으로 캐나다에서 런칭되는 탄소 중립 현물 ETF에 대해 Coin Telegraph에서 읽은 기사에 대해 간략히 말씀드리고자 합니다. 제가 언급했듯이 채굴로 인해 문자 E에 중점을 둔 Bitcoin ESG 값에 대한 의구심이 있습니다. 이것은 탄소 중립 ETF가 SEC뿐만 아니라 현재 채굴과 기후에 미치는 영향에 대해 걱정하고 있는 많은 기관이 좋아할 수 있는 것일 수 있다는 생각을 하게 했습니다. 어쨌든, 현물 ETF는 그레이스케일이든 다른 누군가이든 조만간 오고 있고, 그것이 오면 엄청날 것입니다.

면책 조항 : 이것은 작가의 의견이며 투자 조언으로 간주되어서는 안됩니다. 독자는 스스로 조사해야합니다.

저는 암호화폐에 대한 관심이 높아지고 있는 금융 학생입니다. 저는 암호화폐가 제공하는 기회에 매우 매료되었습니다. 내 글에서 나는 모든 사람이 복잡한 산업에 쉽게 진입할 수 있도록 하고 싶습니다. Nikolas Ketonen의 모든 게시물 보기 ->

출처: https://www.coinbureau.com/adoption/bitcoin-etfs/