모든 투자 전략과 마찬가지로 옵션 거래는 위험과 보상 사이의 균형을 찾는 것입니다.
가장 간단하게 말하면, 옵션은 특정 증권(예: 주식 또는 채권)과 연결된 계약으로, 특정 날짜에 특정 가격으로 해당 증권을 사고 팔 수 있는 권리를 부여합니다.
옵션 거래에 사용되는 두 가지 기본 계약은 "풋"과 "콜"로 알려져 있습니다. 오늘은 주식 풋옵션에 초점을 맞춰 풋옵션이 어떻게 작동하는지, 풋옵션을 사고 파는 방법을 알려드리겠습니다.
풋옵션 설명
주식에 넣는 것이 무엇입니까? 옵션은 특정 상품을 구매하거나 판매할 수 있는 옵션을 부여하는 계약입니다. 특정 주식 특정 날짜에 정해진 가격으로.
미리 결정된 가격을 "행사 가격"이라고 하며, 옵션이 유효한 기간을 "만료 기간"이라고 합니다.
풋 옵션과 콜 옵션은 동일한 유형의 시간 제한 거래의 서로 다른 두 가지 측면을 보장합니다.
- 풋 옵션을 통해 소유자는 고정 가격으로 증권을 판매할 수 있습니다.
- 콜 옵션을 통해 소유자는 고정 가격으로 증권을 구매할 수 있습니다.
어떻게 작동하나요? 현재 주당 250달러에 거래되는 X 주식에 대한 풋옵션을 소유하고 있다고 상상해 보십시오.
귀하의 옵션 행사 가격은 $200이며 한 달 후에 만료됩니다. 또한 $0.50의 프리미엄, 즉 총 $50($0.50 x 100주)를 지불했다고 가정해 보겠습니다.
X 주식의 주가가 주당 175달러로 떨어지면 시장에서 X 주식 100주를 구매할 수 있습니다(100 x $175 = $17,500). 이 주식을 팔아라 각 옵션 작성자에게 $200(100 x $200 = $20,000)를 지불하면 $2,500의 이익이 발생합니다.
최종 순이익을 계산하려면 소계에서 보험료 가격($50)을 빼서 $2,450($2,500 – $50)를 얻으면 됩니다. 단, 옵션 브로커에 따라 일부 수수료가 있을 수 있습니다.
이제 풋옵션에 대해 설명했으니 공매도 대신 풋옵션 사용을 고려해야 할까요?
주식 풋옵션과 공매도
위의 예에서 볼 수 있듯이 풋옵션은 주가가 하락할 것이라고 믿는 투자자에게 유리합니다. 그들은 회사의 성공에 반대하는 베팅 방법을 제공합니다.
그러나 옵션은 보통주의 가치 하락으로 인해 이익을 얻을 수 있는 유일한 방법은 아닙니다. 일부 투자자들은 특히 최근 공매도 관행이 헤드라인을 장식한 "공매도"에 익숙할 수 있습니다. GameStop 실패.
공매도에서 투자자는 브로커로부터 감가 상각 주식을 빌려 공개 시장에 판매합니다.
그러다가 주가가 충분히 떨어지면 투자자들은 주식을 다시 사게 됩니다. 그런 다음 주식은 대출 기관에 반환되고 판매로 인한 이익(즉, 구매 가격과 판매 가격의 차이)은 투자자가 챙깁니다.
일부 전문가들은 이러한 관행을 비판한다., 심지어 전 뉴욕 증권 거래소장조차도 이를 “엉뚱하고” “비미국적”이라고 부릅니다. 풋옵션은 더 합법적인 것으로 간주되며 주식을 매도하는 것보다 더 많은 비용을 지불하므로 투자자에게 매력적입니다.
풋옵션의 장점 설명
주식 투입은 무엇에 사용되나요? 일부 투자자는 자신이 소유한 주식에 대한 일종의 보험으로 주식 풋옵션을 사용합니다. 풋옵션을 매수하는 것은 주가가 하락할 때 매수자를 보호합니다. 왜냐하면 주가가 하락할 때 풋옵션의 가치가 높아지기 때문입니다.
이 프로세스는 "베팅 헤징"에서와 같이 "헤징"으로 알려져 있습니다.
이는 다른 투자자들이 단순히 주식을 매도하는 것보다 더 성공적인 전략(더 큰 이익 잠재력을 지닌)이 될 수 있기 때문에 단순히 풋 옵션을 사용하여 회사의 성공에 대해 베팅하지 않는다는 것을 말하는 것이 아닙니다.
풋옵션 계약을 구매하면 투자 및 수익 창출에 있어 더 많은 선택권을 갖는 이점도 얻게 됩니다.
헤징 전략으로 사용될 때 주식 풋옵션은 투자자가 더 큰 위험을 감수하는 데 도움이 될 수 있으며(더 큰 보상을 약속함) 더 작고 위험한 스타트업에 투자할 수 있는 새로운 기회를 창출할 수 있습니다.
풋옵션 계약 구매 방법
이제 주식 풋옵션을 완전히 이해했으므로 풋옵션 구매 방법에 대해 이야기해 보겠습니다. 그렇게 하려면 옵션 브로커가 필요하지만, 많은 표준 주식 브로커에서는 옵션을 직접 구매할 수도 있습니다.
행사 가격은 귀하에게 달려 있습니다. 일반적으로 행사 가격은 현재 주가보다 낮게 설정됩니다. 만료일도 선택할 수 있으며 대부분의 투자자는 한 달에서 1년까지 만료 기간을 선택합니다.
기간이 길수록 위험은 낮아집니다.
각 옵션 계약은 주식 100주에 대한 것입니다. 구매하려는 옵션 계약 수를 결정합니다. 각 옵션 계약에는 중개 수수료 외에 귀하가 지불해야 하는 프리미엄이 있습니다.
까다로운 부분은 주가를 모니터링하여 옵션을 행사하기에 가장 좋은 시기를 결정하는 것입니다. 주가가 행사 가격 아래로 떨어지면 "내가격"으로 간주됩니다.
위의 예에서와 같이 이제 옵션 작성자에게 더 높은 행사 가격으로 주식을 구매하도록 요구할 수 있습니다.
주가가 결코 떨어지지 않으면 어떻게 될까요? 옵션이 만료되도록 그냥 두시면 됩니다. 물론, 귀하는 어떤 이익도 얻지 못하지만 귀하의 손실은 계약 비용과 추가 수수료만 될 것입니다.
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