지난 133월, 연방 금융 규제 기관의 감독 기관인 금융 안정성 감독 위원회(FSOC)는 XNUMX페이지에 달하는 촘촘한 보고서를 통해 기후 관련 대화에 참여했습니다. 그만큼 기후 관련 금융 위험에 관한 FSOC 보고서 미국 규제 기관이 이미 기후 관련 금융 위험을 어떻게 다루고 있는지 검토하고, 이러한 위험을 평가하는 데 있어 지속적인 과제에 대해 논의하며, 규제 기관이 기후 변화에 대한 미국 금융 시스템의 회복력을 향상할 수 있도록 30개 이상의 권장 사항을 제공합니다.
매우 기대되는 보고서는 다음과 같이 비판을 받았습니다. 놓친 기회 그 충분히 멀리 가지 않았다, Janet Yellen 미국 재무장관이 주도한 노력은 매우 중요한 문제에 대한 지표를 설정했습니다. FSOC는 모든 주요 연방 금융 기관의 리더십으로 구성되어 있기 때문에 이 보고서는 본질적으로 기후 변화에 대해 서로 이야기하는 미국 규제 기관의 두뇌 신뢰를 문서화합니다. 다음을 통해 승인됨(거의 만장일치로) 그룹 합의에 따라 보고서는 이러한 기관 전체의 야망 수준을 반영하며 수준이 상당히 높아졌습니다.
기후 위험은 개별 금융 기관과 미국 금융 시스템의 안정성에 다양한 위협을 가하고 있습니다.
보고서의 중요성을 감안할 때 - 그리고 보고서가 길고, 조밀하고, 전문 용어로 가득 차 있기 때문에 - RMI 직원 기후 조정 금융 센터 핵심 내용으로 나누어 보았습니다. 여기에는 다음 내용에 대한 고찰과 함께 이러한 요점이 요약되어 있습니다.
FSOC는 기후 변화를 시스템적 위험으로 인정합니다.
왜 문제 : 규제 기관은 기후 관련 금융 위험의 범위와 규모가 개별 자산이나 단일 회사의 금융 포트폴리오를 넘어선다는 점을 이해합니다.
광범위하고 상호 연결된 기후 위험은 개별 금융 기관과 미국 금융 시스템의 안정성에 다양한 위협을 가하고 있습니다. 미국 재무부 금융기관 차관보 그레이엄 스틸(Graham Steele)은 다음과 같이 경고했다.기후 리먼 순간”에서는 기후 변화로 인한 시스템적 위험과 기후 변화를 촉발한 위험 사이의 유사점을 강조합니다. FSOC의 창설에 따른 2000년대 후반 금융위기.
체계적 위험은 한 금융 행위자의 취약성(또는 기후 위험 노출)이 경제 전반에 걸쳐 다른 금융 행위자, 기업 및 가계의 복지를 위태롭게 할 수 있음을 의미합니다. 도미노와 마찬가지로 시스템적 위험은 "전송 채널"을 통해 전달될 수 있으며 겉보기에 단절된 경제 부분에 영향을 미칠 수 있습니다. 기후 위험이 역동적이고 상호 연결되어 있다는 사실을 인정하는 것은 개별 자산을 기준으로 중요성과 위험을 평가하는 전통적인 접근 방식에 도전합니다. 대신, 이와 같은 시스템적 위험은 전체 포트폴리오나 금융 시스템 전체에 걸쳐 평가되어야 합니다.
“금융 시스템의 탄력성은 부분적으로 이를 구성하는 기업의 탄력성에 달려 있습니다.” — 기후 관련 금융 위험에 관한 FSOC 보고서, p. 71
특히 FSOC는 저소득층과 역사적으로 불리한 지역사회가 특히 기후 위험 웹에 얽혀 있다는 점을 강조합니다. 기후 변화는 이들 지역사회에 불균형적으로 영향을 미칠 뿐만 아니라 충격에 대처할 준비가 가장 부족한 경향이 있습니다. 이는 결과적으로 더 넓은 금융 시스템에 대한 위험을 증폭시킵니다.
“재정적으로 취약한 가구, 기업, 지역사회는 자신의 재산 피해를 보호하고 보호하거나 불리한 기후 또는 기상 현상으로 인한 소득 손실에 적절히 대처할 수 있는 자원을 보유할 가능성이 적습니다. 그러한 어려움은 국가 지역의 경제적, 재정적 건전성과 금융 시스템 측면에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다.” — 기후 관련 금융 위험에 관한 FSOC 보고서, p. 25
FSOC는 전환이 불가피하다는 것을 인정합니다.
왜 문제 : 탈탄소화가 진행되고 있으며, 준비되지 않은 행위자는 원활하고 질서 있는 전환을 방해하여 정부 개입을 정당화함으로써 시스템적 위험을 증가시킵니다.
“미국의 […] 정책 입안자들이 적절한 정책 조치를 취하지 않으면 금융 시스템에 대한 기후 관련 영향과 무질서한 전환의 위험이 모두 증가할 것입니다.” — 기후 관련 금융 위험에 관한 FSOC 보고서, p. 14
지구 온도 상승을 섭씨 1.5도 이하로 유지하려는 노력은 점점 더 심해지는 폭풍과 산불로 인한 재산 피해 등 기후 변화로 인한 최악의 물리적 위험을 방지하는 것을 목표로 합니다. 그러나 탈탄소화는 전환 자체가 위험을 초래할 수 있기 때문에 양날의 검을 제시합니다. 진화하는 시장 상황, 자산 재평가 및 규제 변화로 인해 저탄소 경제로 전환하는 데 드는 비용이 줄어들거나 악화될 수 있습니다. 배우들이 기후변화를 무시한다면, 자산이 좌초된 경우 또는 갑작스러운 분류 정책이 필요하게 되면 기후 관련 비용이 상당히 높아질 것입니다. 이러한 역동성은 준비되지 않음과 무활동으로 인해 발생하는 시스템적 위험을 해결하기 위한 규제 기관과 정책 입안자의 역할을 명확히 합니다.
데이터 부족에도 불구하고 FSOC는 규제 기관에 지금 조치를 취할 것을 촉구합니다.
왜 문제 : 기후 데이터 및 공개를 개선하기 위한 노력이 강화됨에 따라 규제 기관은 변화하는 기후에서 금융 기관의 회복력을 평가할 수 있는 승인을 받았습니다.
일관되고 고품질의 기후 데이터를 추구하는 것은 기후 변화에 대한 금융 부문의 조치를 계속 방해하고 있습니다. 데이터 문제에는 추적(실시간 배출량 모니터링), 모델링(미래 예측 조건 예측), 회계(실제 경제 이해관계자의 배출량 기여) 및 운영 장벽(기후 관련 데이터를 기존 재무 모델에 통합, 특히 소규모 기업의 경우) 문제가 포함됩니다. 기관).
“의회 구성원들은 더 나은 데이터와 도구가 필요하다고 해서 아무런 조치도 취하지 않는 것을 정당화할 수 없다는 점을 인식하고 있습니다. 즉각적으로 해결하지 않으면 기후 관련 금융 위험이 더욱 심각해질 것이기 때문입니다.” — 기후 관련 금융 위험에 관한 FSOC 보고서, p. 13
데이터와 정보 공개는 지속적으로 개선되고 있지만 기후 위험은 이미 눈덩이처럼 불어나고 있습니다. 완벽한 데이터가 없는 경우 FSOC는 규제 기관과 금융 기관이 최상의 가용 리소스를 활용하는 동시에 해당 리소스를 동시에 개선하도록 장려하여 사전 대응을 장려합니다. FSOC가 지적한 것처럼 완벽한 데이터가 없을 때 시나리오 분석과 같은 도구를 사용할 수 있을 뿐만 아니라 이를 사용하면 실제로 시간이 지남에 따라 더 나은 데이터를 얻을 수 있습니다.
FSOC는 다음에 올 문제를 해결하는 데 부족함을 느낍니다.
왜 문제 :기후 변화와 관련된 금융 위험에 대한 규제 당국의 관심은 기후 변화에 맞춰 금융 부문하지만 앞으로 해야 할 일이 훨씬 더 많습니다.
반면 미국 규제당국은 증권 거래위원회 (SEC), 연방보험청(FIO) 과 통화 감사관 (OCC) 사무소 기후에 초점을 맞춘 조치에 기대고 있는 것처럼 보이지만, 많은 규제 초점은 기후 위험 공개에 남아 있습니다. 기후 관련 위험과 포트폴리오 핫스팟을 이해하면 조치가 필요한 부분의 우선순위를 정하는 데 도움이 되지만 이러한 위험을 완화하기 위한 전략을 제공하지는 않습니다. FSOC의 권장 사항은 개선된 데이터, 공개 및 시나리오 분석이 어떻게 실물 경제를 1.5C 미래로 전환하기 위한 전략으로 변환될 수 있는지를 알려주는 데 그치지 않습니다. 기후와 관련된 정도를 알게 된 후에는 어떤 일이 발생합니까? 위험에 처한 가치? 보험사는 고위험 지역에서 보험료를 저렴하게 유지하면서 지급 능력의 균형을 어떻게 유지해야 합니까? 수익 불확실성이 수탁 의무에 위배될 수 있는 경우 자산 관리자는 어떻게 친환경 투자로 전환합니까?
위험 및 권장 사항을 넘어서
금융계는 갈림길에 서 있다. 기후 변화의 현실로 인해 내일의 시장은 이전과는 전혀 다른 모습을 보일 것입니다. 그러나 미래는 금융 기관과 규제 기관이 언제 어떻게 앞으로 나아갈지에 달려 있습니다. 위험 측정은 이정표를 제공할 수 있지만 금융 기관과 규제 기관은 금융 및 경제적 안정성을 향한 길을 안내하기 위해 새로운 기술과 로드맵이 필요합니다.
XNUMXD덴탈의 기후 조정 금융 센터 는 조정 과정에서 금융 행위자를 지원하여 그들이 전환 과정에서 자신의 역할을 이해하고, 활용하고, 활용할 수 있도록 돕기 위해 최선을 다하고 있습니다. 위험에 대응하고 관리하는 것 외에도 투자자와 대출 기관이 실물 경제에서 탈탄소화를 추진하기 위한 보다 적극적인 역할을 구상하고 있습니다. 규제 기관과의 적극적인 참여는 금융 기관이 마음대로 사용할 수 있는 많은 영향력 수단 중 하나입니다. 우리는 금융 기관이 기후 조정 경로에서 예상되는 장벽과 기회를 규제 기관에 전달하도록 권장합니다. 그리고 우리는 규제 기관이 금융 기관에 불가피한 전환을 가능하게 하고 최대한 활용하는 데 필요한 명확성, 인센티브 및 장기 목표를 제공하는 규제 환경을 위해 노력할 것을 권장합니다.
앞으로 우리는 1.5C에 부합하고 번영하며 포용적인 경제를 향한 권고사항을 행동으로 옮기기 위해 규제 기관의 지침과 지원을 바탕으로 금융 기관이 주도하는 구체적인 조치가 필요합니다.
출처: https://www.greenbiz.com/article/we-read-130-page-report-climate-regulation-so-you-dont-have
