Prijs en waarde:
Warren Buffet zei ooit: "Prijs is wat je betaalt, waarde is wat je krijgt." Bij het ontwikkelen van een nieuw type leen- en uitleenplatform is een van de meest complexe aspecten het begrijpen hoe zowel prijs als waarde moeten worden afgewogen.
Met vervangbare tokens zoals Bitcoin en Ethereum is het beoordelen van hun waarde relatief eenvoudig en ongecompliceerd. Een protocol kan live gegevens van verschillende marktmakers gebruiken en onderpandwaarden aanpassen op basis van prijs en liquiditeit. Als het echter om niet-fungibele tokens (NFT's) gaat, wordt dit veel moeilijker te beoordelen.
Vervangbaarheid betekent dat iets uitwisselbaar is, dus als iets niet vervangbaar is, is het per definitie uniek. Technisch gezien is dit precies wat een NFT is. Van nature is elk uniek en origineel, zelfs als het bijbehorende kunstwerk identiek lijkt aan een andere NFT.
Een in massa geproduceerd boek kan bijvoorbeeld als vervangbaar worden beschouwd omdat je een exemplaar van de plank kunt nemen, het kunt vervangen door een ander exemplaar en het is niet meer van elkaar te onderscheiden. Als een exemplaar van het boek echter door de auteur voor u is ondertekend, wordt het niet-vervangbaar. Elke NFT is niet-fungibel, dus hun waarden zijn uniek.
De individualiteit van elke NFT levert specifieke problemen op, niet alleen wat betreft de beoordeling van hun initiële waarderingen, maar ook hun liquiditeit. U hoeft alleen maar naar de verscheidenheid aan aanbiedingen op OpenSea te kijken om te begrijpen dat er zelfs binnen één collectie verschillende vraagniveaus zijn voor verschillende NFT's.
Het is deze variabiliteit die peer-to-peer- en bodemprijsmodellen op de lange termijn onhoudbaar maakt. Hoewel dit de belangrijkste opties zijn die beschikbaar zijn, zullen ze natuurlijk op korte termijn tractie opleveren. Voor succes op de lange termijn hebben we echter een model nodig dat rekening houdt met veel verschillende gegevenspunten om de prijs en waarde van elke NFT te beoordelen.
Om deze redenen integreren we Paribus met een benadering van machine learning en kunstmatige intelligentie. De waarde van deze benadering is dat deze zowel schaalbaar als aanpasbaar is.
Simon, onze CTO legt uit: “Aan de waarderingskant hebben we besloten om onze tijd en geld niet te investeren in het bouwen van een volledig waarderingsalgoritme met behulp van AI. In plaats daarvan vertrouwden we op bestaande bedrijven die miljoenen, maanden en jaren hebben besteed aan het perfectioneren van hun beoordelingsalgoritmen.”
We voegen toe: “We hebben intern een algoritme samengesteld dat waarderingen van alle ingeplugde bronnen gebruikt en gegevens op meerdere punten weegt om tot een reële waarde te komen. Met aangepaste waarderingen was de secundaire uitdaging en misschien wel het meest cruciale punt liquiditeits- en liquidatiemechanismen.”
Liquiditeit is een probleem dat kredietverstrekkers over de hele linie treft. Hun verplichtingen kunnen een veel lagere waarde hebben dan verwacht als ze snel worden geliquideerd, zoals we onlangs hebben gezien toen FTX niet in staat was veel van zijn tokens te verkopen zonder de markt te laten crashen. Dit is zelfs nog moeilijker met NFT's vanwege hun unieke aard en individuele kenmerken.
Zoals Deniz, onze CEO, uitlegt: “Het belangrijkste punt bij het ontwerpen van een protocol zoals Paribus is het beantwoorden van de vraag wat er gebeurt als alle zekerheden van de ene op de andere dag met 80% in waarde dalen en het systeem snel moet worden geliquideerd? Onze gedachten waren dat we het onderliggende onderpand NFT zullen nemen, dat zullen storten in een van de beschikbare pools, zoals NFTX, en direct toegang hebben tot de vereiste liquiditeit om de lening af te sluiten.
Wilson, onze COO voegt eraan toe: “Er zijn beperkingen aan hoeveel liquiditeit beschikbaar is, zelfs op deze spraakmakende protocollen, dus moesten we een redelijk LTV-percentage bedenken om ervoor te zorgen dat het systeem altijd een positieve cashflow heeft. Ruimte hebben om de marktschommelingen te manoeuvreren en voldoende tijd om de NFT te verkopen voordat de prijs verder crasht, is cruciaal.
Volgende week gaan we dieper in op de problemen rond liquiditeit en prijzen en hoe we Paribus hebben gestructureerd om zich aan te passen en te gedijen in deze complexe omgeving. Als we vooruitkijken naar 2023, hebben we niet alleen de mainnet-lancering van onze MVP om enthousiast over te zijn, maar ook het testen van onze NFT-module. We willen iedereen bedanken die tot nu toe bij ons is geweest tijdens onze reis en we wensen jullie allemaal een fijne vakantie en een voorspoedig nieuwjaar.
Word lid van Paribus-
Website | Twitter | Telegram | Medium | Discord | YouTube
- Door SEO aangedreven content en PR-distributie. Word vandaag nog versterkt.
- Platoblockchain. Web3 Metaverse Intelligentie. Kennis versterkt. Toegang hier.
- Bron: Plato Data Intelligence: Platodata.ai